Henderson – российский ритейлер мужской одежды: костюмы, верхняя и повседневная одежда под собственным брендом в салонах в торговых центрах и онлайн.
Сектор: Розничная торговля
RU_HNFG
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): так, как его раскрывает сам эмитент, до применения МСФО (IFRS) 16: аренда — издержка, а не долг, и EBITDA рядом на той же базе. Суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 146.4 г/г 17.5% | 24.1 г/г -0.2% | 21.8 г/г 30.7% | 45.8 г/г 12.4% | 5.9 г/г -46.8% | 19.8 | -17.2 | 351.5 г/г 15.1% | 124.9 г/г 7.8% | 9.4% | 42.4 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 164.1 г/г 34.7% | 38.5 г/г 19.4% | 19.7 г/г 42.0% | 58.2 г/г 26.2% | 16.6 г/г -1.9% | 44.5 | -23.2 | 338.5 г/г 52.5% | 127.1 г/г 44.7% | 22.5% | 25.1 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 124.6 г/г 21.5% | 24.1 г/г -4.4% | 16.7 г/г 19.4% | 40.8 г/г 4.1% | 11.1 г/г -30.2% | 14.0 | -18.2 | 305.4 г/г 25.9% | 115.8 г/г 23.7% | 21.8% | 34.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 123.6 г/г 12.7% | 32.7 г/г -0.6% | 14.2 г/г 13.3% | 46.8 г/г 3.3% | 17.2 г/г -13.4% | 29.5 | -10.4 | 221.9 г/г -0.9% | 87.8 г/г 0.9% | 36.2% | 4.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 102.6 г/г 12.4% | 25.2 г/г 15.6% | 14.0 г/г -0.7% | 39.2 г/г 9.2% | 15.9 г/г 91.1% | 17.0 | -10.4 | 242.6 г/г 30.6% | 93.6 г/г 132.1% | 35.2% | 10.9 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 105.3 г/г — | 31.1 г/г — | 12.3 г/г — | 43.4 г/г — | 18.5 г/г — | 29.0 | -7.2 | 223.9 г/г — | 87.1 г/г — | 44.3% | -5.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 91.3 г/г — | 21.8 г/г — | 14.1 г/г — | 35.9 г/г — | 8.3 г/г — | 23.8 | -9.0 | 185.8 г/г — | 40.3 г/г — | — | 39.9 | Отчёт (PDF) |
Пересчёт в USD. Баланс: курс, действующий на 2026-06-30, дата курса 2026-06-30. Потоки: среднее по границам каждого расчётного периода и 15-м числам месяцев. Последняя исходная строка: 2026-01-01 — 2026-06-30. Источник: Bank of Russia R01235. Курсы
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 5.50x | 0.92x | 1.92x | 1.41x | 2.08x |
| начисления, % активов | -21.3% | 1.1% | -10.8% | -5.5% | -9.4% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Дисконт к потенциалу −13% (множитель 0.87)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: +13.5%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (46 − 41) × 2.27 | 3 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (145 + 42) ÷ 104 | 1.8x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (1.8 + 6.5) ÷ 2 | 4.2x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -7 + 15 + 0 − 0 | 8 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (3 × 4.2 + 8) ÷ 145 | +13.5% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Текущее 1.8x · 75-й перцентиль за 3 года 3.6x
Группа: Retail. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Россия).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Fix Price | Россия | 0,5 | 1,2x | 1,2x |
| Магнит | Россия | 1,5 | 2,0x | 2,0x |
| Magazine Luiza | Бразилия | 1,9 | 4,3x | 2,3x |
| Лента | Россия | 2,5 | 2,7x | 2,7x |
| ВсеИнструменты | Россия | 0,5 | 2,7x | 2,7x |
| Woolworths | ЮАР | 2,1 | 3,7x | 2,7x |
| X5 Retail | Россия | 6,9 | 2,9x | 2,9x |
| Белуга | Россия | 0,3 | 3,1x | 3,1x |
| TFG | ЮАР | 0,9 | 4,9x | 3,6x |
| Абрау Дюрсо | Россия | 0,2 | 5,0x | 5,0x |
| Shoprite | ЮАР | 11,1 | 7,0x | 5,2x |
| ОКЕЙ | Россия | 0,2 | 5,5x | 5,5x |
| Медиана группы | 3,4x | 2,8x | ||
| Среднее по группе | 3,8x | 3,2x | ||
| Эта компания | Россия | 0,1 | 1,8x | 1,8x |
Медиана группы 3,4x как торгуется, 2,8x с поправкой на рынок; компания 1,8x — дисконт 36%.
Среднее по группе 3,8x как торгуется, 3,2x с поправкой; к среднему компания — дисконт 45%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 67% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,4x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 18,6x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-24, у самой компании — текущий.
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
Выплачено за 12 мес: 29.00 ₽/акц. · 10.0%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 17.00 ₽ | |
| 2025 | 32.00 ₽ | |
| 2024 | 48.00 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q2 | 2026-06-05 | 17.00 ₽ |
| 2025 q4 | 2025-12-01 | 12.00 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-05-30 | 20.00 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-12-06 | 18.00 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-05-31 | 30.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 16.10.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП рекомендовал выплату дивидендов в размере 8 руб. на акцию по результатам 9 месяцев 2026 г. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 07 декабря 2026 г. |
| 16.10.26 | Раскрытие | ★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП проведет внеочередное общее собрание акционеров 20 ноября 2026 года с заочным голосованием. На повестке дня стоит вопрос о выплате промежуточных дивидендов в размере 8 руб. на одну обыкновенную акцию по результатам 9 месяцев 2026 года. |
| 15.10.26 | Существенный факт | ★ ▼ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 15 октября 2026 года компания HENDERSON объявила о росте выручки на 5% за III квартал 2026 года, составившей 7,2 млрд руб. Основные каналы продаж показали положительную динамику, в то время как выручка внешних каналов снизилась на 13,6%. Дата раскрытия данных за IV квартал запланирована на 21 января 2027 года. |
| 27.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента Компания ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП определила дату 8 июня 2026 года для фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям за 1 квартал 2026 года. Протокол общего собрания акционеров был составлен 27 мая 2026 года. |
| 15.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 15 мая 2026 года ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП присвоен кредитный рейтинг ruAA-, изменившийся с ruA+. Рейтинг был присвоен агентством 'Эксперт РА'. |
| 15.05.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 15 мая 2026 года ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП присвоен кредитный рейтинг ruAA- для облигаций с идентификационным номером 4B02-01-03109-G-001P. Рейтинг изменился с ruA+ на ruAA-. |
| 30.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На общем собрании акционеров ПАО ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП, состоявшемся 25 июня 2026 года, было принято решение не распределять прибыль за 2025 год в размере 21,843 млн. руб. и не выплачивать дивиденды. Установлены размеры вознаграждений членам Совета директоров на 2025-2026 год: базовое вознаграждение 3,3 млн. руб. и дополнительное 3,3 млн. руб. за участие в комитетах. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Henderson (HNFG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HENDERSON | 15.6% | 19.5% | 102.71 | +0.17% | 4.6 млн | 7.3 млн | 05.2027 |
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков