Корпоративные результаты в России: лидеры и аутсайдеры роста
В этом сезоне лидирует топливная розница (АЗС) с медианным ростом выручки +42,7% г/г, за ней следуют медицина (+27,9%) и ИТ/электронные торги (+20,6%). В аутсайдерах — уголь (-26,4%), металлургия (-18,6%) и химия (-17,5%) на фоне слабых цен на сырьё и спроса.
Рост выручки по отраслям (медиана г/г)
Лидеры и аутсайдеры роста
Среди отдельных компаний лидирует Мосгорломбард (MGKL, Финансы) с ростом выручки +298,2% г/г, хотя годом ранее было также высоко (+295,2%). ВТБ (VTBR, Финансы) показал +274,1% г/г, ускорившись с -22,7% год назад. В ИТ Positive (POSI) увеличил выручку на +45,6% при росте EBITDA +90,2% и чистой прибыли +50,0%. В аутсайдерах — SFI Holding (SFIN, Финансы) с падением выручки на -91,5% г/г и Uniwagon (UWGN, Транспорт) с -54,9%.
Ряд компаний демонстрирует заметное замедление: Аэрофлот (AFLT, Транспорт) снизил рост выручки с +40,0% до +5,7% г/г, а чистая прибыль упала с +492,4% до -144,3%. Astra (ASTR, ИТ) резко замедлилась с +80,3% до -15,4% г/г. Среди ускорителей — IDGC Юг (MRKY, Электроэнергетика) с ростом с +10,5% до +146,7% г/г и SCF Group (FLOT, Транспорт), развернувшаяся с -12,8% до +33,5%.
С точки зрения долгосрочного роста выделяется APRI (APRI, Девелопмент) с 3-летним CAGR выручки +157,5%, хотя чистая прибыль снизилась на -8,0% в последнем году. Мосгорломбард (MGKL, Финансы) также показывает впечатляющий CAGR +197,7%, но с низкой базы. В ИТ OZON (OZON) имеет CAGR +53,3%, а Positive (POSI) и ArenaData (DATA) — +30,9% и +52,0% соответственно.
Игроки: рост и доходность (без абсолютных уровней)
| Компания | Отрасль | Выручка г/г | EBITDA г/г | Чистая приб. г/г |
|---|---|---|---|---|
| Lukoil (FY) | Нефть и газ | -14.8% | -36.4% | -233.3% |
| Magnit (FY) | Розничная торговля | +15.3% | +3.0% | -171.2% |
| Gazprom (Q1) | Нефть и газ | -0.3% | +17.5% | -45.9% |
| Rosneft (Q1) | Нефть и газ | -11.0% | +24.0% | -41.5% |
| FGC UES (FY) | Электроэнергетика | +21.8% | +471.2% | +274.0% |
| Tatneft (FY) | Нефть и газ | -10.5% | -29.6% | -50.8% |
| Novatek (FY) | Нефть и газ | -6.5% | -6.7% | -62.8% |
| En+ Group (FY) | Электроэнергетика | +2.2% | -11.5% | -85.3% |
| X5 Retail Group (Q1) | Розничная торговля | +11.3% | +25.8% | -27.6% |
| Rusal (FY) | Металлургия | +3.6% | -24.3% | -147.9% |
| Nornickel (FY) | Добыча | -7.2% | -4.9% | +15.0% |
| Bashneft (FY) | Нефть и газ | -12.3% | -19.2% | -55.1% |
| Sberbank (Q1) | Финансы | +18.2% | — | +16.5% |
| Gazprom Neft (Q1) | Нефть и газ | -3.7% | +19.0% | -5.2% |