Корпорация Alcoa занимается добычей бокситов, переработкой их в глинозем и выплавкой алюминия для использования в транспорте, строительстве, упаковке и других промышленных отраслях. Компания также производит и продает электроэнергию оптовым покупателям.
Сектор: Алюминий
География: США, Австралия, Канада, Исландия
COMM_AA
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/AA
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | Q3 2026 (3M) | PARTIAL | 3.7 г/г 23.7% | — г/г — | — г/г — | 0.8 г/г 141.3% | 0.5 г/г 108.2% | 0.6 | — | 20.4 г/г 27.5% | 8.2 г/г 29.9% | 8.2% | ≈ 0.8 | Yahoo Finance |
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 4.0 г/г 31.4% | 0.7 г/г 343.5% | 0.2 г/г 13.1% | 0.9 г/г 182.5% | 0.4 г/г 148.2% | 0.6 | -0.2 | 16.9 г/г 12.4% | 7.4 г/г 20.1% | 22.9% | 0.8 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 3.2 г/г -5.2% | 0.5 г/г -25.3% | 0.2 г/г 9.5% | 0.7 г/г -19.0% | 0.4 г/г -22.4% | -0.2 | -0.1 | 16.6 г/г 14.2% | 6.8 г/г 17.4% | 26.3% | 1.2 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 3.4 г/г -1.1% | 0.1 г/г -79.9% | 0.2 г/г 1.9% | 0.2 г/г -53.7% | 0.2 г/г 5.4% | 0.5 | -0.2 | 16.1 г/г 14.7% | 6.1 г/г 18.6% | 18.6% | 1.2 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 3.0 г/г 3.1% | 0.2 г/г -9.2% | 0.2 г/г 0.6% | 0.3 г/г -4.7% | 0.2 г/г 157.8% | 0.1 | -0.2 | 16.0 г/г 9.8% | 6.3 г/г 20.9% | 5.0% | 1.1 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 3.0 г/г 3.9% | 0.2 г/г 75.0% | 0.2 г/г -6.1% | 0.3 г/г 23.1% | 0.2 г/г 720.0% | 0.5 | -0.1 | 15.0 г/г 4.8% | 6.1 г/г 57.3% | 11.0% | 1.1 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 3.4 г/г 29.6% | 0.7 г/г — | 0.1 г/г -8.1% | 0.8 г/г — | 0.5 г/г — | 0.1 | -0.1 | 14.6 г/г 1.7% | 5.8 г/г 45.6% | 40.0% | 1.4 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 3.5 г/г 34.3% | 0.3 г/г 539.0% | 0.2 г/г -2.5% | 0.5 г/г 477.9% | 0.2 г/г 234.7% | 0.4 | -0.2 | 14.1 г/г -0.6% | 5.2 г/г -11.8% | 1.2% | 1.7 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 2.9 г/г 11.6% | 0.2 г/г — | 0.2 г/г -2.5% | 0.3 г/г — | 0.1 г/г — | 0.1 | -0.1 | 14.5 г/г 4.5% | 5.2 г/г -13.8% | 2.6% | 1.2 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 2.9 г/г 8.3% | 0.1 г/г — | 0.2 г/г 6.5% | 0.3 г/г 372.2% | 0.0 г/г — | 0.3 | -0.2 | 14.3 г/г 1.3% | 3.9 г/г -39.6% | 2.0% | 1.1 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 2.6 г/г -2.7% | -0.3 г/г — | 0.2 г/г 5.2% | -0.2 г/г — | -0.3 г/г — | -0.2 | -0.1 | 14.3 г/г -0.3% | 4.0 г/г -36.6% | -20.5% | 1.2 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 2.6 г/г — | -0.1 г/г — | 0.2 г/г — | 0.1 г/г — | -0.1 г/г — | 0.2 | -0.2 | 14.2 г/г — | 5.8 г/г — | -10.9% | 1.1 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 2.6 г/г — | -0.2 г/г — | 0.2 г/г — | -0.1 г/г — | -0.2 г/г — | 0.1 | -0.1 | 13.9 г/г — | 6.1 г/г — | -3.6% | 0.9 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 2.7 г/г — | -0.1 г/г — | 0.2 г/г — | 0.1 г/г — | -0.1 г/г — | 0.0 | -0.1 | 14.1 г/г — | 6.5 г/г — | -6.4% | 0.8 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 2.7 г/г — | -0.2 г/г — | 0.2 г/г — | 0.0 г/г — | -0.2 г/г — | -0.2 | -0.1 | 14.4 г/г — | 6.3 г/г — | — | 0.7 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 0 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 2 224 |
| − Денежные средства | 1 400 |
| Чистый долг | 824 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.3x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Денежный поток (OCF + ICF; при отсутствии ICF — OCF − capex) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| поток / прибыль | — | 10.37x | 1.02x |
| начисления, % активов | -5.2% | -4.0% | -0.2% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Aluminium
| Год | Запасы, млн mdmt |
|---|---|
| 2023 | 555.30 |
| 2022 | 621.30 |
| 2021 | 479.20 |
| Год | Добыча, млн mdmt | в сутки, млн mdmt |
|---|---|---|
| 2026 | 9.10 * (4 мес.) −4.2% | 0.07 |
| 2025 | 28.10 | 0.08 |
| 2024 | 19.60 * (8 мес.) −1.5% | 0.08 |
| 2023 | 30.60 −2.9% | 0.08 |
| 2022 | 31.50 −12.0% | 0.09 |
| 2021 | 35.80 | 0.10 |
| 2020 | 12 * (4 мес.) | 0.10 |
* неполный год
EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)
Текущее 3 078спот к LTM -4%
Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.
Потенциал: -178.6%
Главный драйвер — Aluminum -4% к LTM; выручка ×1.02 против затрат ×1.31; EBITDA 2 581→-668; при 9.3× EV/EBITDA → -179%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | к LTM, CAD | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aluminum (rev) | +72% | 3 078.50 | 3 196.88 | 2 819.97 | -4% | -3% | -12% |
| Alumina FOB Australia (Platts) (rev) | +28% | 383.41 | 326.21 | 374.33 | +18% | +19% | +15% |
| Alumina FOB Australia (Platts) (cost) | -18% | 383.41 | 326.21 | 374.33 | +18% | +19% | +15% |
| Electricity Spot (cost) | -13% | 265.40 | 88.14 | 64.18 | +201% | +204% | -27% |
| Aluminum (cost) | -11% | 3 078.50 | 3 196.88 | 2 819.97 | -4% | -3% | -12% |
| Henry Hub Gas (cost) | -2% | 2.82 | 3.33 | 3.12 | -15% | -15% | -6% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 14 312 |
| EBITDA LTM | 2 581 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 11 731 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.023 (+2%) |
| = Спот-выручка | 14 644 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.957 (-4%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 13 702 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.305 (+31%) |
| = Спот-затраты | 15 312 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×0.986 (-1%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 11 573 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -668 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 2 129 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | -668 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 9.3x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -6 249 |
| Чистый долг | 2 090 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | -8 339 |
| Текущая капитализация | 10 612 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -178.6%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Q1 | 2 599 | 2 627 | -1.1% | -164 | -11 | — |
| 2024 Q2 | 2 906 | 2 948 | -1.4% | 255 | 208 | +22.8% |
| 2024 Q3 | 2 904 | 2 731 | +6.3% | 343 | -7 | — |
| 2024 Q4 | 3 486 | 3 074 | +13.4% | 497 | 353 | +40.6% |
| 2025 Q1 | 3 369 | 3 485 | -3.3% | 816 | 329 | +148.0% |
| 2025 Q2 | 3 018 | 2 973 | +1.5% | 314 | 263 | +19.6% |
| 2025 Q3 | 2 995 | 3 169 | -5.5% | 327 | 389 | -15.9% |
| 2025 Q4 | 3 449 | 3 259 | +5.8% | 230 | 471 | -51.2% |
| 2026 Q1 | 3 193 | 3 514 | -9.1% | 661 | 414 | +59.7% |
| 2026 Q2 | 3 966 | 3 724 | +6.5% | 901 | 848 | +6.3% |
| 2026 Q3 | 3 704 | 3 602 | +2.8% | 789 | 513 | +53.8% |
Прогн. EV/EBITDA 5.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 9.3x · LTM среднее 12.2x
Группа: materials (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Barrick Mining Corporation | глобальные | 65,8 | 5,0x |
| Vale | глобальные | 50,5 | 6,4x |
| BHP Group | глобальные | 210,2 | 6,7x |
| Rio Tinto | глобальные | 140,4 | 7,1x |
| Newmont Corporation | глобальные | 122,7 | 7,1x |
| Agnico Eagle Mines | глобальные | 90,7 | 8,6x |
| Zijin Mining | глобальные | 109,4 | 9,1x |
| Nucor Corporation | глобальные | 61,8 | 9,8x |
| Freeport-McMoRan | глобальные | 94,5 | 11,1x |
| Glencore | глобальные | 85,0 | 12,5x |
| Southern Copper | глобальные | 165,7 | 15,1x |
| Wheaton Precious Metals | глобальные | 57,2 | 22,2x |
| Медиана группы | 8,9x | ||
| Среднее по группе | 10,1x | ||
| Эта компания | глобальные | 10,4 | 4,4x |
Медиана группы 8,9x; компания 4,4x — дисконт 50%.
Среднее по группе 10,1x; к среднему компания — дисконт 56%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 112% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 21,1x, Россия 3,7x, ЮАР 5,3x, Казахстан 4,6x, Индия 16,8x, Индонезия 5,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-28, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-08-11 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-05-19 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-03-10 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-11-04 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-08-12 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-05-20 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-03-04 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-10-29 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-08-12 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-05-20 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-04 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-10-30 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-07 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-05-15 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-06 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-10-31 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-08-08 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-05-16 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-07 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-10-28 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Alcoa Corporation (AA): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков