Kosmos Energy — компания, занимающаяся разведкой и добычей нефти и природного газа на глубоководных месторождениях. Основные проекты компании расположены на шельфе Западной Африки и в Мексиканском заливе.
Сектор: Нефть и газ
География: Гана, Экваториальная Гвинея, Мексиканский залив (США)
COMM_KOS
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/KOS
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 607.3 г/г 54.7% | 284.9 г/г — | 123.2 г/г -19.6% | 408.1 г/г 356.5% | 184.8 г/г — | 175.0 | -76.4 | 4310.1 г/г -17.3% | 704.9 г/г -30.7% | 121.2% | 2580.9 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 370.7 г/г 27.8% | -241.1 г/г — | 122.5 г/г -0.1% | -118.6 г/г -515.9% | -225.6 г/г — | 106.6 | -98.6 | 4783.4 г/г -9.2% | 515.1 г/г -53.1% | -172.9% | 2769.1 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 294.6 г/г — | -370.3 г/г — | 145.5 г/г — | -224.8 г/г — | -377.1 г/г — | 35.3 | -70.3 | 4696.6 г/г — | 528.6 г/г — | -98.1% | 2964.0 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 311.0 г/г -23.7% | -106.5 г/г -199.9% | 143.4 г/г 16.7% | 36.9 г/г -83.9% | -124.3 г/г -376.4% | -27.6 | -71.4 | 5089.7 г/г -7.0% | 898.8 г/г -24.9% | -17.3% | 2914.5 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 392.6 г/г -12.9% | -63.8 г/г -147.2% | 153.2 г/г 65.8% | 89.4 г/г -60.7% | -87.7 г/г -246.8% | 127.2 | -125.3 | 5213.0 г/г -3.3% | 1017.8 г/г -10.9% | -33.2% | 2798.9 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 290.1 г/г -30.8% | -94.0 г/г -166.2% | 122.6 г/г 18.6% | 28.5 г/г -88.4% | -110.6 г/г -220.6% | -0.9 | -134.3 | 5269.4 г/г -1.5% | 1098.2 г/г 2.5% | -38.5% | 2797.8 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 398.0 г/г -21.7% | -140.4 г/г -181.8% | 146.9 г/г 27.0% | -116.4 г/г -28.0% | -51.6 г/г -130.3% | 169.5 | 277.1 | 5309.0 г/г 7.5% | 1200.4 г/г 16.3% | -2.2% | 2662.6 | Yahoo Finance |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 407.8 г/г -22.5% | 106.6 г/г -22.5% | 122.9 г/г -8.8% | 229.4 г/г -15.8% | 45.0 г/г -47.2% | 6.3 | -438.5 | 5470.9 г/г 10.1% | 1196.9 г/г 19.7% | 5.1% | 2640.3 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 450.9 г/г 65.0% | 135.1 г/г 154.1% | 92.3 г/г -0.1% | 227.5 г/г 56.2% | 59.8 г/г 156.0% | 223.7 | -476.3 | 5389.3 г/г 12.1% | 1141.9 г/г 26.3% | 21.6% | 2421.5 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 419.1 г/г 6.3% | 142.0 г/г 1.7% | 103.3 г/г -7.7% | 245.3 г/г -2.5% | 91.7 г/г 10.1% | 272.6 | -629.6 | 5350.1 г/г 13.9% | 1071.6 г/г 23.3% | 34.9% | 2400.7 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 508.0 г/г — | -96.2 г/г — | 115.7 г/г — | -115.3 г/г — | -63.5 г/г — | 293.8 | 53.8 | 4938.1 г/г — | 1032.3 г/г — | 8.5% | 2298.1 | Yahoo Finance |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 526.3 г/г — | 137.5 г/г — | 134.8 г/г — | 272.4 г/г — | 85.2 г/г — | 249.4 | -390.1 | 4969.4 г/г — | 999.7 г/г — | 11.9% | 2250.5 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 273.3 г/г — | 53.2 г/г — | 92.4 г/г — | 145.6 г/г — | 23.3 г/г — | 18.1 | -386.4 | 4807.6 г/г — | 903.9 г/г — | 10.5% | 2288.0 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 394.2 г/г — | 139.6 г/г — | 111.9 г/г — | 251.6 г/г — | 83.3 г/г — | 203.9 | -447.4 | 4698.1 г/г — | 869.4 г/г — | — | 2092.6 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 148 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 2 535 |
| − Денежные средства | 102 |
| Чистый долг | 2 581 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 25.4x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2025 |
|---|---|---|
| поток / прибыль | 4.99x | — |
| начисления, % активов | -19.7% | -17.8% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil and Gas E and P
| Год | Запасы, млн boe |
|---|---|
| 2025 | 249 |
| 2024 | 251 |
| 2023 | 278 |
| 2022 | 276 |
| 2021 | 301 |
| 2020 | 139 |
| 2019 | 169 |
| 2018 | 167 |
| 2017 | 110 |
| Год | Добыча, млн boe | в сутки, млн boe |
|---|---|---|
| 2026 | 6.64 * (3 мес.) +49.4% | 0.07 |
| 2025 | 22.41 −4.6% | 0.06 |
| 2024 | 23.51 +2.0% | 0.06 |
| 2023 | 23.06 −0.3% | 0.06 |
| 2022 | 23.12 +16.5% | 0.06 |
| 2021 | 19.85 −10.2% | 0.05 |
| 2020 | 22.11 −11.3% | 0.06 |
| 2019 | 24.93 +35.1% | 0.07 |
| 2018 | 18.46 | 0.05 |
* неполный год
EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)
Текущее 117спот к LTM +42%
Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.
Потенциал: -200.9%
Главный драйвер — Brent +53% к LTM; выручка ×1.45 против затрат ×1.05; EBITDA 102→203; при 6.4× EV/EBITDA → -201%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +90% | 116.69 | 76.51 | 81.17 | +53% | +6% |
| Henry Hub Gas (rev) | +10% | 2.64 | 3.38 | 3.12 | -22% | -8% |
| WTI Crude Oil (cost) | -3% | 103.64 | 71.96 | 76.70 | +44% | +7% |
| Henry Hub Gas (cost) | -1% | 2.64 | 3.38 | 3.12 | -22% | -8% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 1 584 |
| EBITDA LTM | 102 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 1 482 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.451 (+45%) |
| = Спот-выручка | 2 297 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.047 (+5%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1 658 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.049 (+5%) |
| = Спот-затраты | 1 555 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 1 541 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 742 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 118 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 203 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 6.4x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1 307 |
| Чистый долг | 2 689 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | -1 383 |
| Текущая капитализация | 1 371 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -200.9%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 526 | 385 | +36.7% | 272 | 160 | +70.4% |
| 2023 Q4 | 508 | 416 | +22.2% | 157 | 129 | +21.4% |
| 2024 Q1 | 419 | 413 | +1.4% | 245 | 190 | +29.2% |
| 2024 Q2 | 451 | 442 | +2.0% | 227 | 210 | +8.3% |
| 2024 Q3 | 408 | 445 | -8.3% | 229 | 189 | +21.5% |
| 2024 Q4 | 398 | 418 | -4.7% | 113 | 181 | -37.4% |
| 2025 Q1 | 290 | 421 | -31.1% | 29 | 200 | -85.7% |
| 2025 Q2 | 393 | 346 | +13.5% | 89 | 104 | -13.8% |
| 2025 Q3 | 311 | 346 | -10.2% | 37 | 84 | -55.8% |
| 2025 Q4 | 295 | 321 | -8.1% | -225 | 33 | -772.7% |
| 2026 Q1 | 371 | 361 | +2.6% | -119 | 13 | -1024.3% |
| 2026 Q2 | 607 | 461 | +31.8% | 408 | 50 | +710.1% |
Прогн. EV/EBITDA 21.0x · целевой 75-й перцентиль (3г) 8.8x · LTM среднее 9.4x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 26,1 | 3,2x | 3,2x |
| Лукойл | Россия | 44,3 | 2,5x | 5,0x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 61,6 | 5,1x | 5,1x |
| Газпром | Россия | 33,1 | 2,9x | 5,7x |
| Татнефть | Россия | 18,0 | 2,9x | 5,9x |
| Роснефть | Россия | 50,6 | 3,3x | 6,6x |
| ConocoPhillips | глобальные | 182,3 | 7,4x | 7,4x |
| Газпром нефть | Россия | 33,6 | 4,2x | 8,4x |
| Chevron | глобальные | 420,6 | 8,7x | 8,7x |
| Santos | Австралия | 20,3 | 9,3x | 9,1x |
| Exxon Mobil | глобальные | 744,8 | 10,5x | 10,5x |
| Новатэк | Россия | 44,3 | 8,7x | 17,5x |
| Медиана группы | 4,7x | 7,0x | ||
| Среднее по группе | 5,7x | 7,8x | ||
| Эта компания | глобальные | 1,3 | 38,9x | 38,9x |
Медиана группы 4,7x как торгуется, 7,0x с поправкой на рынок; компания 38,9x — премия 454%.
Среднее по группе 5,7x как торгуется, 7,8x с поправкой; к среднему компания — премия 401%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 259% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,7x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-23, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Kosmos Energy: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков