Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

← Регион

Targa Resources USD

Обновить

Сектор: ШФЛУ / мидстрим

COMM_TRGP

График цены

259.68 USDДень -1.01%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
259.68 USD · -1.01%
Капитализация
55.7 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
-10.2%
Δ EBITDA г/г
39.7%

Мультиплы

P/E (LTM)
26.1x
3г ср.: 21.2x
P/B (FY)
18.2x
P/E (анн.)
29.1x
EV/EBITDA (LTM)
14.2x
3г ср.: 10.7x
EV/EBITDA (анн.)
14.5x

Денежная доходность

Див. доходность
1.6%
Доходность FCF (LTM)
-4.1%

Создание стоимости

к справедливой капитализации при текущем EV/EBITDA
Потенциал (апсайд)
-21.6%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
223.6 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/TRGP

🔍 Sanity check — соответствие баланса (Level-1 + Level-2) OK: 0 / Warn: 13 / Err: 0 / Autofix applied: 0
Порт PHP-логики проверок subtotal=total + sign-flip detection
ПериодПроблемы
2023-03-31 Q1⚠Предупр. 1
2023-06-30 Q2⚠Предупр. 1
2023-09-30 Q3⚠Предупр. 1
2023-12-31 FY⚠Предупр. 1
2024-03-31 Q1⚠Предупр. 1
2024-06-30 Q2⚠Предупр. 1
2024-09-30 Q3⚠Предупр. 1
2024-12-31 FY⚠Предупр. 1
2025-03-31 Q1⚠Предупр. 1
2025-06-30 Q2⚠Предупр. 1
2025-09-30 Q3⚠Предупр. 1
2025-12-31 FY⚠Предупр. 1
2026-03-31 Q1⚠Предупр. 1
✓ Все проверки пройдены · ⚠ Есть warnings (review) · ✗ Есть errors (нужны фиксы) · ✓* Применён автофикс (см. evidence)

Финансовая динамика

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK4.1
г/г -10.2%
0.8
г/г 55.9%
0.4
г/г 15.9%
1.3
г/г 39.7%
0.5
г/г 77.3%
0.7-0.927.1
г/г 18.9%
3.1
г/г 27.9%
61.8%18.3Ссылка
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK4.1
г/г -7.9%
0.9
г/г 30.9%
0.4
г/г 3.2%
1.3
г/г 21.2%
0.5
г/г 55.3%
1.5-1.025.2
г/г 10.9%
3.1
г/г 18.3%
66.6%16.5Ссылка
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK4.2
г/г 7.8%
0.8
г/г 14.9%
0.4
г/г 7.9%
1.2
г/г 12.6%
0.5
г/г 23.5%
0.6-0.724.2
г/г 10.4%
2.7
г/г 5.2%
24.1%16.6Ссылка
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK4.3
г/г 19.6%
1.0
г/г 64.8%
0.4
г/г 7.2%
1.4
г/г 44.2%
0.6
г/г 110.8%
0.9-0.923.5
г/г 10.6%
2.6
г/г 4.9%
99.9%16.0Ссылка
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK4.6
г/г -0.0%
0.5
г/г -15.0%
0.4
г/г 8.0%
0.9
г/г -7.0%
0.3
г/г -1.7%
1.0-0.822.8
г/г 9.4%
2.5
г/г -9.3%
42.9%15.4Ссылка
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK4.4
г/г 3.9%
0.7
г/г 10.3%
0.4
г/г 10.9%
1.1
г/г 10.5%
0.4
г/г 17.1%
1.3-0.722.7
г/г 10.0%
2.6
г/г -5.4%
50.8%13.7Ссылка
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK3.9
г/г -1.1%
0.7
г/г 44.2%
0.4
г/г 7.3%
1.1
г/г 29.6%
0.4
г/г 76.1%
0.5-0.821.9
г/г 8.5%
2.6
г/г 2.7%
20.5%13.5Ссылка
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK3.6
г/г 4.7%
0.6
г/г -3.4%
0.3
г/г 5.0%
1.0
г/г -0.6%
0.3
г/г -9.4%
0.9-0.721.3
г/г 9.3%
2.5
г/г -7.8%
46.2%12.8Ссылка
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK4.6
г/г 0.9%
0.6
г/г -23.6%
0.3
г/г 4.8%
1.0
г/г -15.6%
0.3
г/г -44.6%
0.9-0.720.8
г/г 9.6%
2.7
г/г 6.0%
40.4%12.4Ссылка
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK4.2
г/г —
0.6
г/г —
0.3
г/г —
1.0
г/г —
0.3
г/г —
1.0-0.720.7
г/г —
2.7
г/г —
51.3%12.2Ссылка
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK3.9
г/г —
0.5
г/г —
0.3
г/г —
0.8
г/г —
0.2
г/г —
0.4-0.620.2
г/г —
2.5
г/г —
11.3%12.2Ссылка
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK3.4
г/г —
0.6
г/г —
0.3
г/г —
1.0
г/г —
0.3
г/г —
0.7-0.619.5
г/г —
2.7
г/г —
50.4%11.6Ссылка
2023-03-31Q1 2023 (3M)OK4.5
г/г —
0.8
г/г —
0.3
г/г —
1.2
г/г —
0.5
г/г —
1.2-0.519.0
г/г —
2.6
г/г —
—11.2Ссылка
Качество данных В показанных периодах нет явных проблем масштаба, баланса или ДДС.

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

01 0002 0003 0004 0005 0002023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q1

Изменения (г/г)

-20%0%20%40%2023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q1

Денежный поток

FCF (млн $)

-1 500-1 000-50005002023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q1

Чистый долг / ден. средства (млн $)

05 00010 00015 00020 0002023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q1

Цена ключевого сырья — Propane (NGL)

Текущее 1спот к LTM +4%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -21.6%

Главный драйвер — Propane (NGL) +15% к LTM; выручка ×1.03 против затрат ×1.04; EBITDA 5 208→5 169; при 12.0× EV/EBITDA → -22%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

СырьёДоляСпотLTM3 годак LTM, $3г к LTM
Propane (NGL) (rev)+28%0.800.690.77+15%+10%
Henry Hub Gas (rev)+10%3.243.533.10-8%-12%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM16 562
EBITDA LTM5 208
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)11 353
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот×1.033 (+3%)
= Спот-выручка17 113
Множитель выручки — 3-летние цены×1.017 (+2%)
= Выручка по 3-летним ценам16 839
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот×1.040 (+4%)
= Спот-затраты11 807
Множитель затрат — 3-летние цены×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам11 807
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA5 305
= EBITDA по 3-летним ценам5 032
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)5 169
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA62 024
Чистый долг18 335
Целевая капитализация = EV − чистый долг43 689
Текущая капитализация55 743

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -21.6%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

ПериодФакт выр.Модель выр.Δ выр.Факт EBITDAМодель EBITDAΔ EBITDA
2023 Q23 4044 376-22.2%98117—
2023 Q33 8973 976-2.0%836363+130.3%
2023 Q44 2403 909+8.4%977702+39.1%
2024 Q14 5624 108+11.1%9801 006-2.6%
2024 Q23 5624 013-11.2%976854+14.3%
2024 Q33 8524 013-4.0%1 084812+33.5%
2024 Q44 4054 212+4.6%1 0791 085-0.6%
2025 Q14 5624 522+0.9%9111 380-34.0%
2025 Q24 2604 217+1.0%1 4071 057+33.2%
2025 Q34 1514 098+1.3%1 220870+40.3%
2025 Q44 0564 201-3.5%1 308931+40.5%
2026 Q14 0954 060+0.8%1 273939+35.6%

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →
Рост выручки за последний год +4% против +2% годом ранее — сдвиг +1.9 п.п. CAGR за 3 года -7%.
рост выручки по годам: 2023 -23% · 2024 +2% · 2025 +4%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 12.9x · целевой 75-й перцентиль (3г) 17.6x · LTM среднее 13.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-04-301.25 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.25 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-01-301 USDОтсечка реестра (ex-div): 1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-10-311 USDОтсечка реестра (ex-div): 1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-07-311 USDОтсечка реестра (ex-div): 1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-04-301 USDОтсечка реестра (ex-div): 1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-01-310.75 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-10-310.75 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-07-310.75 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-04-290.75 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.75 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-01-300.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-10-300.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-07-280.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-04-270.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-01-300.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-10-280.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-07-280.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-04-280.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-01-280.35 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.35 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-10-280.1 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-07-290.1 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)