Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

TORM (TRMD) USD

Коротко: сильные и слабые стороны
✗Выручка снижается (-14%)✗Прибыль падает (-53%)✗Маржа под давлением (55%→43%)✗Дороже своей истории (EV/EBITDA 8.6 против ср. 4.4)

Сектор: Продуктовые танкеры

География: Глобально (мировые перевозки нефтепродуктов)

COMM_TRMD

График цены

39.94 USDДень -0.30%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
39.94 USD · -0.30%
Капитализация
4.0 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
-14.1%
Δ EBITDA г/г
-32.9%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
14.2x
3г ср.: 5.0x
P/B (FY)
1.8x
EV/EBITDA (LTM)
8.6x
3г ср.: 4.4x

Денежная доходность

Див. доходность
11.1%
Доходность FCF (LTM)
4.7%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
-66.5%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)
66.5 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/TRMD

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлн USDОпер. прибыльмлн USDАморт. и износмлн USDEBITDAмлн USDЧистая прибыльмлн USDОперац. ДДСмлн USDКапекс + M&Aмлн USDАктивымлн USDКапиталмлн USDROE (годовая)Чистый долгмлн USDИсточник
2025-12-31FY 2025 (12M)PARTIAL1339.5
г/г -14.1%
356.3
г/г -45.9%
214.5
г/г 11.7%
570.8
г/г -32.9%
286.0
г/г -53.2%
498.9-310.33367.0
г/г -3.0%
2202.6
г/г 6.2%
13.4%845.0Yahoo Finance
2024-12-31FY 2024 (12M)PARTIAL1559.2
г/г 2.6%
658.8
г/г -5.7%
192.0
г/г 28.6%
850.8
г/г 0.3%
611.5
г/г -5.6%
826.8-583.53469.6
г/г 20.9%
2074.0
г/г 24.6%
32.7%963.0Yahoo Finance
2023-12-31FY 2023 (12M)PARTIAL1520.4
г/г —
698.6
г/г —
149.3
г/г —
847.9
г/г —
648.0
г/г —
805.0-510.32870.1
г/г —
1664.1
г/г —
—800.7Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-12-31

Краткосрочный долг (вкл. аренду)289
Долгосрочный долг (вкл. аренду)714
− Денежные средства158
Чистый долг845

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.5x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

05001 0001 5002023 FY2024 FY2025 FY

Изменения (г/г)

-40%-30%-20%-10%0%2023 FY2024 FY2025 FY

Денежный поток

FCF (млн $)

01002003004002023 FY2024 FY2025 FY

Чистый долг / ден. средства (млн $)

02004006008001 0002023 FY2024 FY2025 FY

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.30x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.56x. Убыточные годы (2021) в коэффициент не входят.
год20212022202320242025
поток / прибыль—0.89x1.24x1.35x1.74x
начисления, % активов-3.9%2.3%-5.5%-6.2%-6.3%
Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось 1.74x прибыли.
чистый долг / EBITDA 1.5x · капвложения 2.2x амортизации
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼
Рост выручки за последний год -14% против +3% годом ранее — сдвиг -16.6 п.п. CAGR за 3 года -2%.
рост выручки по годам: 2023 +5% · 2024 +3% · 2025 -14%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 8.6x · 75-й перцентиль за 3 года 5.6x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: midstream (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDA
Scorpio Tankersглобальные4,44,5x
Teekay Tankersглобальные3,74,7x
International Seawaysглобальные5,97,2x
DHT Holdingsглобальные4,08,2x
Energy Transfer LPглобальные70,48,3x
Frontlineглобальные12,58,9x
CMB.TECHглобальные6,09,6x
Cheniere Energyглобальные61,311,3x
ONEOKглобальные56,511,7x
Targa Resourcesглобальные61,514,9x
Topaz Energyглобальные3,215,1x
Keyeraглобальные11,219,1x
Медиана группы9,2x
Среднее по группе10,3x
Эта компанияглобальные4,08,6x

Медиана группы 9,2x; компания 8,6x — дисконт 7%.

Среднее по группе 10,3x; к среднему компания — дисконт 17%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 10% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,1x, Индонезия 4,9x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-11, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-09-092.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 2.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-05-270.7 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-03-110.7 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-11-190.62 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.62 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-08-210.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-05-210.4 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-03-190.6 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.6 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-11-201.2 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.2 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-08-281.8 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.8 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-05-211.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-04-151.36 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.36 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-11-211.46 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.46 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-08-281.5 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.5 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-05-221.46 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.46 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-03-242.59 USDОтсечка реестра (ex-div): 2.59 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-11-221.46 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.46 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-08-310.58 USDОтсечка реестра (ex-div): 0.58 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

TORM (TRMD): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

TORM (TRMD): какой мультипликатор P/E?
P/E — 14.2x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
TORM (TRMD): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 8.6x.
TORM (TRMD): мультипликатор P/B?
P/B — 1.8x.
TORM (TRMD): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 11.1%.
TORM (TRMD): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 13.4%.
TORM (TRMD): рыночная капитализация?
Капитализация — 4.0 млрд USD.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков