Topaz Energy (TPZ): какой мультипликатор P/E?

P/E — 31.4x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Topaz Energy (TPZ): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 4.8%.

Topaz Energy (TPZ): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Topaz Energy (TPZ): рыночная капитализация?

Капитализация — 3.1 млрд USD.

Сектор: Нефтегазовые роялти и инфраструктура

График цены

28.46 CADДень 0.42%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

28.46 CAD · 0.42%

Капитализация

3.1 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

38.9%

Δ EBITDA г/г

42.0%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

31.4x

3г ср.: 44.3x

P/B (FY)

2.8x

P/E (анн.)

20.6x

EV/EBITDA (LTM)

14.8x

3г ср.: 14.8x

EV/EBITDA (анн.)

11.6x

Денежная доходность

Див. доходность

4.8%

Доходность FCF (LTM)

-5.2%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-45.1%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

16 mln CAD

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	78.9 г/г 38.9% г/г 38.9%	50.5 г/г 81.1% г/г 81.1%	24.6 г/г -1.6% г/г -1.6%	75.1 г/г 42.0% г/г 42.0%	37.7 г/г 22.9% г/г 22.9%	65.1	-30.7	1557.1 г/г 16.1%	1057.8 г/г 15.2%	14.1%	382.2	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	67.1 г/г 9.3% г/г 9.3%	38.8 г/г 13.0% г/г 13.0%	24.5 г/г 4.7% г/г 4.7%	63.3 г/г 9.6% г/г 9.6%	24.7 г/г 27.1% г/г 27.1%	60.6	-0.9	1580.4 г/г 22.2%	1080.0 г/г 21.3%	9.0%	386.7	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	60.6 г/г 6.4% г/г —	69.9 г/г 5.9% г/г —	15.9 г/г 6.6% г/г —	54.0 г/г 6.2% г/г —	55.3 г/г 19.7% г/г —	49.7	-59.9	1622.6 г/г 5.0%	1110.5 г/г 1.0%	9.1%	416.4	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	56.8 г/г — г/г —	27.9 г/г — г/г —	25.0 г/г — г/г —	52.9 г/г — г/г —	30.7 г/г — г/г —	58.4	-19.7	1341.4 г/г —	918.3 г/г —	13.6%	384.0	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	61.4 г/г — г/г —	34.3 г/г — г/г —	23.4 г/г — г/г —	57.7 г/г — г/г —	19.5 г/г — г/г —	56.1	-13.6	1293.3 г/г —	890.1 г/г —	7.8%	369.2	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	218.2 г/г -4.0% г/г -4.0%	111.2 г/г 112.3% г/г 112.3%	90.7 г/г -43.7% г/г -43.7%	201.9 г/г -5.4% г/г -5.4%	76.9 г/г 117.8% г/г 117.8%	201.1	-320.3	1545.2 г/г 7.7%	1099.4 г/г 0.5%	7.0%	375.5	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	227.3 г/г — г/г —	52.4 г/г — г/г —	161.1 г/г — г/г —	213.5 г/г — г/г —	35.3 г/г — г/г —	222.7	-38.5	1434.3 г/г —	1094.3 г/г —	—	292.9	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	382
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	383
− Денежные средства	1

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.6x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 2.91x заявленной чистой прибыли.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	3.20x	6.31x	2.62x	2.40x
начисления, % активов	-12.4%	-13.1%	-8.0%	-7.9%

Последние 12 месяцев (на - Q2 2025): операционным потоком вернулось 2.30x прибыли.

чистый долг / EBITDA 1.9x

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Добыча boe/d	Доля нефти и жидкостей %	Цена реализации CAD $/boe	Операционный нетбэк CAD $/Boe	Операционные расходы CAD $000s
Q2 2026-06	24 233 +8.7%	30 +0.0%	39.87 +38.5%	—	—
H1 2026-06	24 420 +9.3%	29 −3.3%	36 +14.5%	—	—
Q1 2026-03	24 609 +10.0%	28 −3.4%	32.16 −5.7%	—	—
Q4 2025-12	23 399 +15.4%	29 −6.5%	29.02 −10.1%	28.80	—
FY 2025-12	22 417 +16.6%	30 −3.2%	29.56 −10.9%	—	6.53 −11.1%
Q3 2025-09	21 596	31	26.32	26.14	—
Q2 2025-06	22 290	30	28.78	28.57	—
H1 2025-06	22 335	30	31.43	—	—
Q1 2025-03	22 380	29	34.10	33.86	—
Q4 2024-12	20 279	31	32.29	—	—
FY 2024-12	19 227 +2.0%	31	33.17	—	7.35
FY 2023-12	18 853	—	—	—	—

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/CV7FjB5QxnY-zGRX_TopazQ22026newsrelease-vFinalF.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ0NqcFoBIGEgs7q_2025AnnualReport.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ0NqcFoBIGEgs7r_Topaz2025AIF_vFinal.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ5WzsFoBIGEgv1j_TopazQ42025newsrelease-vFinal.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/cnFG8AUuYlElxN_T_TopazQ22026QrtReport.pdf

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Доказанные запасы

65.70 mln boe (2P)

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

8.0 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

8.18 млн бнэ

2025

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Год	Запасы, mln boe (2P)
2025	65.70
2024	59.50

Добыча

Год	Добыча, млн бнэ	в сутки, млн бнэ
2025	8.18 +16.6%	0.02
2024	7.02 +2.0%	0.02
2023	6.88	0.02

Company reports: https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/CV7FjB5QxnY-zGRX_TopazQ22026newsrelease-vFinalF.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ0NqcFoBIGEgs7q_2025AnnualReport.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ0NqcFoBIGEgs7r_Topaz2025AIF_vFinal.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/aZ5WzsFoBIGEgv1j_TopazQ42025newsrelease-vFinal.pdf; https://topazwebsite.cdn.prismic.io/topazwebsite/cnFG8AUuYlElxN_T_TopazQ22026QrtReport.pdf

Цена ключевого сырья — Henry Hub Gas

Текущее 3спот к LTM -12%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -45.1% ▼ -0.1 pp за день

Главный драйвер — Henry Hub Gas -12% к LTM; выручка ×1.05 против затрат ×1.04; EBITDA 264→270; при 12.0× EV/EBITDA → -45%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Henry Hub Gas (rev)	+45%	2.96	3.38	3.12	-12%	-8%
WTI Crude Oil (rev)	+25%	93.93	71.96	76.52	+31%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	263
EBITDA LTM	264
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	-0
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.047 (+5%)
= Спот-выручка	276
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.998 (-0%)
= Выручка по 3-летним ценам	263
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	-0
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	-0
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	276
= EBITDA по 3-летним ценам	263
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	270
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	3 236
Чистый долг	382
Целевая капитализация = EV − чистый долг	2 898
Текущая капитализация	3 148

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -45.1%

Обеспеченность запасами: 8 лет — до дисконта -8.0%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	227	217	+4.6%	213	204	+4.6%
2024 FY	218	221	-1.1%	202	206	-2.1%
2025 FY	232	233	-0.2%	214	216	-0.6%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +6% против -4% годом ранее — сдвиг +10.4 п.п. CAGR за 3 года -5%.

рост выручки по годам: 2023 -17% · 2024 -4% · 2025 +6%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 14.1x · целевой 75-й перцентиль (3г) 15.1x · LTM среднее 16.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-15	0.35 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.35 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-06-15	0.35 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.35 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-13	0.34 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-15	0.34 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-09-15	0.34 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-13	0.34 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.34 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-14	0.33 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.33 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-13	0.33 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.33 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-09-13	0.33 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.33 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-14	0.32 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-14	0.32 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-12-14	0.31 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-14	0.31 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.31 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-06-14	0.3 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-14	0.3 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-12-14	0.3 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-09-14	0.28 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.28 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-14	0.26 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.26 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-14	0.26 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.26 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-14	0.24 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.24 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Topaz Energy (TPZ): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Topaz Energy (TPZ) USD