ONEOK (OKE): какой мультипликатор P/E?

P/E — 16.0x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

ONEOK (OKE): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 4.6%.

ONEOK (OKE): рыночная капитализация?

Капитализация — 58.4 млрд USD.

ONEOK (OKE): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

ONEOK, Inc. — это компания, занимающаяся сбором, переработкой, транспортировкой, хранением и экспортом природного газа, сжиженных углеводородных газов и нефтепродуктов в США.

География: США (Мид-Континент, Пермский бассейн, Баккен)

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	12.0 г/г 52.8% г/г 52.8%	1.6 г/г 11.6% г/г 11.6%	0.4 г/г 5.2% г/г 5.2%	2.0 г/г 10.3% г/г 10.3%	1.0 г/г 14.9% г/г 14.9%	2.1	-0.6	68.5 г/г 6.2%	22.9 г/г 5.1%	17.1%	32.9	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	9.6 г/г 19.6% г/г 19.6%	1.4 г/г 17.0% г/г 17.0%	0.4 г/г -0.5% г/г -0.5%	1.8 г/г 12.9% г/г 12.9%	0.8 г/г 21.7% г/г 21.7%	0.9	-0.9	68.2 г/г 6.1%	22.4 г/г 4.6%	13.8%	33.5	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	9.1 г/г 55.0% г/г 29.5%	1.5 г/г 15.1% г/г -2.3%	0.4 г/г 33.5% г/г 12.8%	1.9 г/г 18.5% г/г 0.4%	1.0 г/г 11.8% г/г 5.9%	1.5	-1.0	66.6 г/г 4.0%	22.5 г/г 32.0%	15.2%	33.0	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	8.6 г/г 71.9% г/г 71.9%	1.6 г/г 38.1% г/г 38.1%	0.4 г/г 38.0% г/г 38.0%	1.9 г/г 38.1% г/г 38.1%	0.9 г/г 35.5% г/г 35.5%	1.6	-0.8	66.6 г/г 30.5%	22.1 г/г 30.8%	5.7%	32.5	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	7.9 г/г 61.2% г/г 61.2%	1.4 г/г 16.4% г/г 16.4%	0.4 г/г 40.5% г/г 40.5%	1.8 г/г 20.7% г/г 20.7%	0.8 г/г 7.8% г/г 7.8%	1.5	-0.7	64.5 г/г 44.9%	21.8 г/г 30.6%	15.6%	32.4	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	8.0 г/г 68.2% г/г 68.2%	1.2 г/г 14.7% г/г 14.7%	0.4 г/г 49.6% г/г 49.6%	1.6 г/г 21.4% г/г 21.4%	0.6 г/г -0.5% г/г -0.5%	0.9	-0.6	64.3 г/г 44.8%	21.4 г/г 29.9%	13.2%	31.9	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	7.0 г/г 22.7% г/г 33.7%	1.6 г/г 22.5% г/г 42.7%	0.3 г/г 47.5% г/г 32.3%	1.9 г/г 26.5% г/г 40.7%	0.9 г/г 14.1% г/г 34.2%	1.6	-0.6	64.1 г/г 44.7%	17.0 г/г 3.3%	17.9%	31.4	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	5.0 г/г 19.9% г/г 19.9%	1.1 г/г 52.6% г/г 52.6%	0.3 г/г 54.8% г/г 54.8%	1.4 г/г 53.1% г/г 53.1%	0.7 г/г 52.6% г/г 52.6%	1.3	-0.5	51.0 г/г 16.2%	16.9 г/г 3.6%	5.5%	27.6	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	4.9 г/г 31.1% г/г 31.1%	1.2 г/г 66.8% г/г 66.8%	0.3 г/г 54.1% г/г 54.1%	1.5 г/г 64.4% г/г 64.4%	0.8 г/г 66.7% г/г 66.7%	1.4	-0.5	44.5 г/г 85.3%	16.7 г/г 131.5%	18.8%	21.8	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	4.8 г/г 5.8% г/г 5.8%	1.1 г/г -28.9% г/г -28.9%	0.3 г/г 56.8% г/г 56.8%	1.3 г/г -20.6% г/г -20.6%	0.6 г/г -39.1% г/г -39.1%	0.6	-0.5	44.4 г/г 81.5%	16.4 г/г 130.6%	15.5%	21.9	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	5.2 г/г — г/г —	1.1 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	1.4 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	1.5	-0.6	44.3 г/г —	16.5 г/г —	16.2%	21.4	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	4.2 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.9	-0.4	43.9 г/г —	16.3 г/г —	5.1%	21.7	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	3.7 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.8	-0.3	24.0 г/г —	7.2 г/г —	26.1%	12.6	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	4.5 г/г — г/г —	1.5 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	1.2	-0.3	24.5 г/г —	7.1 г/г —	—	12.6	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	32 861
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	2 249
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	30 773
− Денежные средства	161

Чистый долг / EBITDA LTM: 4.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.66x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.99x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.70x	1.69x	1.66x	1.61x	1.65x
начисления, % активов	-4.4%	-4.9%	-4.0%	-2.9%	-3.3%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.68x прибыли.

чистый долг / EBITDA 4.5x · EBIT покрывает проценты 3.2x · капвложения 1.9x амортизации · дивиденды 86% свободного потока · число акций +8.8% в год

● Число разводнённых акций растёт на 8.8% в год.

Midstream-партнёрства раздают почти весь поток и несут долг под законтрактованную выручку — планка по нагрузке для них здесь поднята.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Propane (NGL)

Текущее 1спот к LTM +3%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -4.4% ▼ -0.1 pp за день

Главный драйвер — Propane (NGL) +20% к LTM; выручка ×1.03 против затрат ×1.04; EBITDA 7 749→7 486; при 12.0× EV/EBITDA → -4%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Propane (NGL) (rev)	+22%	0.83	0.69	0.77	+20%	+11%
Henry Hub Gas (rev)	+8%	2.93	3.38	3.12	-13%	-8%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	39 366
EBITDA LTM	7 749
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	31 617
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.033 (+3%)
= Спот-выручка	40 680
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.017 (+2%)
= Выручка по 3-летним ценам	40 055
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	32 882
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	32 882
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	7 799
= EBITDA по 3-летним ценам	7 173
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	7 486
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	89 829
Чистый долг	32 799
Целевая капитализация = EV − чистый долг	57 030
Текущая капитализация	59 646

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -4.4%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q3	4 189	4 388	-4.5%	916	579	+58.3%
2023 Q4	5 235	4 213	+24.3%	1 359	861	+57.9%
2024 Q1	4 781	4 498	+6.3%	1 318	1 208	+9.1%
2024 Q2	4 894	4 473	+9.4%	1 491	1 029	+44.9%
2024 Q3	5 023	4 726	+6.3%	1 402	1 134	+23.6%
2024 Q4	7 000	5 137	+36.3%	1 912	1 457	+31.3%
2025 Q1	8 043	5 873	+36.9%	1 600	1 882	-15.0%
2025 Q2	7 887	6 388	+23.5%	1 799	1 633	+10.2%
2025 Q3	8 634	6 767	+27.6%	1 936	1 324	+46.2%
2025 Q4	9 065	7 688	+17.9%	1 920	1 456	+31.8%
2026 Q1	9 618	8 102	+18.7%	1 806	1 343	+34.4%
2026 Q2	12 049	8 968	+34.4%	2 087	1 859	+12.2%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +55% против +23% годом ранее — сдвиг +32.2 п.п. CAGR за 3 года +15%.

рост выручки по годам: 2023 -21% · 2024 +23% · 2025 +55%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 10.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 27.7x · LTM среднее 15.2x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: midstream (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
International Seaways	глобальные	5,5	5,9x
Teekay Tankers	глобальные	3,6	6,1x
Scorpio Tankers	глобальные	4,5	6,3x
DHT Holdings	глобальные	3,7	7,7x
CMB.TECH	глобальные	5,8	8,0x
TORM	глобальные	3,7	8,0x
Energy Transfer LP	глобальные	73,2	8,5x
Frontline	глобальные	12,0	10,2x
Cheniere Energy	глобальные	59,3	10,8x
Nordic American Tankers	глобальные	1,7	11,0x
NGL Energy Partners	глобальные	2,1	13,4x
Targa Resources	глобальные	61,4	14,9x
Медиана группы			8,2x
Среднее по группе			9,2x
Эта компания	глобальные	59,1	11,9x

Медиана группы 8,2x; компания 11,9x — премия 45%.

Среднее по группе 9,2x; к среднему компания — премия 29%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 48% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,2x, Россия 3,9x, ЮАР 5,3x, Казахстан 5,0x, Индия 18,0x, Индонезия 4,0x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-09-16, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-03	1.07 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.07 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-04	1.07 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.07 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-02	1.07 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.07 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-03	1.03 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.03 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-01	1.03 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.03 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-05	1.03 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.03 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-03	1.03 USD	Отсечка реестра (ex-div): 1.03 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-01	0.99 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-01	0.99 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-04-30	0.99 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-01-29	0.99 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-10-31	0.955 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.955 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-07-31	0.955 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.955 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-04-28	0.955 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.955 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-27	0.955 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.955 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-10-31	0.935 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.935 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-07-29	0.935 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.935 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-04-29	0.935 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.935 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-01-28	0.935 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.935 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-10-29	0.935 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.935 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

ONEOK (OKE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

ONEOK (OKE) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность