Компания Tronox Holdings plc занимается добычей и переработкой титансодержащих минеральных песков для производства диоксида титана, используемого в красках, пластмассах и бумаге. Также компания выпускает циркон, чугун и другие минеральные продукты.
Сектор: Редкие металлы
География: ЮАР, Австралия, США
COMM_TROX
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/TROX
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 868.0 г/г 18.7% | -21.0 г/г — | 94.0 г/г 27.0% | 73.0 г/г 87.2% | -171.0 г/г — | 105.0 | -45.0 | 5950.0 г/г -3.8% | 1161.0 г/г -29.5% | -55.8% | 3216.0 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 760.0 г/г 3.0% | -41.0 г/г — | 75.0 г/г 5.6% | 34.0 г/г 240.0% | -103.0 г/г — | -68.0 | -67.0 | 6057.0 г/г -0.2% | 1289.0 г/г -23.0% | -30.4% | 3338.0 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 730.0 г/г 8.0% | -71.0 г/г -337.5% | 82.0 г/г 15.5% | -64.0 г/г -126.9% | -77.0 г/г — | 178.0 | 12.0 | 6217.0 г/г 3.0% | 1418.0 г/г -19.5% | -47.3% | 3045.0 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 699.0 г/г -13.1% | -43.0 г/г -179.6% | 75.0 г/г 7.1% | 32.0 г/г -74.2% | -99.0 г/г — | -57.0 | -80.0 | 6303.0 г/г 1.8% | 1561.0 г/г -18.4% | -8.2% | 3222.0 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 731.0 г/г -10.9% | -35.0 г/г -146.1% | 74.0 г/г 2.8% | 39.0 г/г -73.6% | -84.0 г/г -625.0% | 28.0 | -83.0 | 6186.0 г/г 1.5% | 1646.0 г/г -13.3% | -20.2% | 3060.0 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 738.0 г/г -4.7% | -61.0 г/г -248.8% | 71.0 г/г -1.4% | 10.0 г/г -91.2% | -111.0 г/г — | -32.0 | -110.0 | 6069.0 г/г 0.8% | 1674.0 г/г -11.1% | -25.9% | 2965.0 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 676.0 г/г -1.5% | 48.0 г/г 500.0% | 71.0 г/г 2.9% | 119.0 г/г 54.5% | -5.0 г/г — | 82.0 | -16.0 | 6038.0 г/г -1.6% | 1761.0 г/г -9.0% | -6.5% | 2732.0 | Yahoo Finance |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 804.0 г/г 21.5% | 54.0 г/г 68.8% | 70.0 г/г 4.5% | 124.0 г/г 25.3% | -25.0 г/г — | 87.0 | -101.0 | 6191.0 г/г 2.5% | 1913.0 г/г -4.0% | -1.7% | 2773.0 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 820.0 г/г 3.3% | 76.0 г/г -9.5% | 72.0 г/г 5.9% | 148.0 г/г -2.6% | 16.0 г/г — | 160.0 | -76.0 | 6096.0 г/г 0.7% | 1898.0 г/г -7.0% | 3.4% | 2729.0 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 774.0 г/г 9.3% | 41.0 г/г -33.9% | 72.0 г/г 1.4% | 113.0 г/г -15.0% | -9.0 г/г -139.1% | -29.0 | -76.0 | 6022.0 г/г -5.3% | 1882.0 г/г -19.9% | -1.9% | 2786.0 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 686.0 г/г — | -24.0 г/г — | 69.0 г/г — | 77.0 г/г — | -42.0 г/г — | 93.0 | -5.0 | 6134.0 г/г — | 1936.0 г/г — | -11.4% | 2575.0 | Yahoo Finance |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 662.0 г/г — | 32.0 г/г — | 67.0 г/г — | 99.0 г/г — | -14.0 г/г — | 17.0 | -54.0 | 6040.0 г/г — | 1993.0 г/г — | -0.9% | 2709.0 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 794.0 г/г — | 84.0 г/г — | 68.0 г/г — | 152.0 г/г — | -269.0 г/г — | 136.0 | -55.0 | 6055.0 г/г — | 2041.0 г/г — | -49.0% | 2640.0 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 708.0 г/г — | 62.0 г/г — | 71.0 г/г — | 133.0 г/г — | 23.0 г/г — | -79.0 | -93.0 | 6359.0 г/г — | 2349.0 г/г — | — | 2675.0 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 131 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 3 279 |
| − Денежные средства | 194 |
| Чистый долг | 3 216 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 30.1x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 |
|---|---|
| поток / прибыль | 2.59x |
| начисления, % активов | -7.6% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 14 260спот к LTM -4%
Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.
Потенциал: -1680.3%
Главный драйвер — Titanium Dioxide (China, RMB/t) -4% к LTM; выручка ×0.96 против затрат ×1.16; EBITDA 107→-474; при 10.4× EV/EBITDA → -1680%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titanium Dioxide (China, RMB/t) (rev) | +100% | 14 260.00 | 14 853.03 | 15 727.88 | -4% | +6% |
| Henry Hub Gas (cost) | -5% | 2.78 | 3.38 | 3.12 | -18% | -8% |
| Electricity Spot (cost) | -5% | 265.40 | 77.92 | 64.17 | +241% | -18% |
| Coking coal (Australia) (cost) | -3% | 263.50 | 215.32 | 236.48 | +22% | +10% |
| China Sulfur (cost) | -1% | 5 714.25 | 4 402.85 | 3 553.98 | +30% | -19% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 3 057 |
| EBITDA LTM | 107 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 2 950 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.960 (-4%) |
| = Спот-выручка | 2 935 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.059 (+6%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 3 237 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.156 (+16%) |
| = Спот-затраты | 3 409 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.023 (+2%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 3 017 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | -474 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 220 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | -474 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 10.4x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | -4 923 |
| Чистый долг | 3 241 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | -8 172 |
| Текущая капитализация | 517 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -1680.3%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 662 | 737 | -10.2% | 99 | 143 | -30.6% |
| 2023 Q4 | 686 | 732 | -6.3% | 77 | 144 | -46.5% |
| 2024 Q1 | 774 | 719 | +7.7% | 113 | 116 | -2.5% |
| 2024 Q2 | 820 | 722 | +13.5% | 148 | 93 | +58.9% |
| 2024 Q3 | 804 | 698 | +15.2% | 124 | 57 | +117.8% |
| 2024 Q4 | 676 | 717 | -5.7% | 119 | 43 | +174.2% |
| 2025 Q1 | 738 | 722 | +2.3% | 10 | 35 | -71.6% |
| 2025 Q2 | 731 | 726 | +0.6% | 39 | 40 | -1.5% |
| 2025 Q3 | 699 | 658 | +6.2% | 32 | -29 | — |
| 2025 Q4 | 730 | 660 | +10.5% | -32 | -34 | — |
| 2026 Q1 | 760 | 709 | +7.2% | 34 | -53 | — |
| 2026 Q2 | 868 | 865 | +0.3% | 73 | 131 | -44.1% |
Прогн. EV/EBITDA 7.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 10.4x · LTM среднее 19.1x
Группа: materials (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Barrick Mining Corporation | глобальные | 68,3 | 5,2x |
| BHP Group | глобальные | 205,6 | 6,6x |
| Vale | глобальные | 54,2 | 6,7x |
| Zijin Mining | глобальные | 112,8 | 6,9x |
| Rio Tinto | глобальные | 142,4 | 7,2x |
| Newmont Corporation | глобальные | 127,6 | 7,7x |
| Agnico Eagle Mines | глобальные | 94,1 | 8,9x |
| Freeport-McMoRan | глобальные | 98,7 | 11,6x |
| Glencore | глобальные | 87,2 | 12,7x |
| Southern Copper | глобальные | 168,8 | 15,4x |
| Nucor Corporation | глобальные | 60,4 | 15,8x |
| Wheaton Precious Metals | глобальные | 60,0 | 23,3x |
| Медиана группы | 8,3x | ||
| Среднее по группе | 10,7x | ||
| Эта компания | глобальные | 0,5 | 34,9x |
Медиана группы 8,3x; компания 34,9x — премия 319%.
Среднее по группе 10,7x; к среднему компания — премия 227%. Среднее выше медианы на 28%: группу перекашивает Wheaton Precious Metals (23,3x).
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,3x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-10 | 0.05 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-05-11 | 0.05 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-02-23 | 0.05 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-11-10 | 0.05 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-08-11 | 0.05 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-05-19 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-03-03 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-11-08 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-08-26 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-05-17 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-01 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-11-10 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-11 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-05-12 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-03 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-11-10 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-08-12 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-05-20 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-03-04 | 0.125 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.125 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-11-12 | 0.1 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Tronox Holdings (TROX): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции металлов и добычи (2026): медь, сталь, серебро по оценке · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков