«Европлан» – крупнейшая независимая лизинговая компания России: лизинг легковых и грузовых автомобилей и техники для бизнеса с сопутствующими сервисами.
Сектор: Финансы
RU_LEAS
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Чистый процентный доходмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 3.9 г/г -29.6% | 2.5 г/г 392.5% | 172.7 г/г -32.6% | 47.2 г/г 2.2% | 21.6% | Отчёт (PDF) |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 4.2 г/г -33.5% | 1.8 г/г 33.4% | 189.0 г/г -33.8% | 44.3 г/г -12.8% | 17.1% | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 4.8 г/г -30.7% | 2.2 г/г -39.4% | 205.3 г/г -32.0% | 42.4 г/г -16.2% | 11.5% | Отчёт (PDF) |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 5.1 г/г -23.8% | 1.1 г/г -58.1% | 228.9 г/г -25.1% | 46.9 г/г -13.1% | 3.0% | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 5.6 г/г -10.7% | 0.5 г/г -88.5% | 256.2 г/г -13.3% | 46.2 г/г -9.9% | 4.1% | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 6.3 г/г 10.9% | 1.4 г/г -68.5% | 285.7 г/г — | 50.8 г/г — | 10.9% | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 7.0 г/г 38.0% | 3.6 г/г -9.1% | 302.1 г/г 14.1% | 50.6 г/г 13.3% | 28.5% | Отчёт (PDF) |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 6.7 г/г 46.8% | 2.5 г/г -30.3% | 305.8 г/г — | 54.0 г/г — | 6.4% | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 6.3 г/г 52.9% | 4.4 г/г 18.3% | 295.6 г/г 35.1% | 51.3 г/г 31.2% | — | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 5.7 г/г 42.2% | 4.4 г/г 25.6% | — г/г — | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 5.0 г/г — | 4.0 г/г — | 264.7 г/г — | 44.7 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 4.5 г/г — | 3.6 г/г — | — г/г — | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 4.1 г/г — | 3.7 г/г — | 218.9 г/г — | 39.1 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 4.0 г/г — | 3.5 г/г — | — г/г — | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
Декомпозиция МСФО: процентный, комиссионный и торговый результат с резервами, расходами и разделением прибыли на регулярную/разовую (млрд ₽). Источник: eninvs.com.
| Показатель, млрд ₽ | 2023 | 2024 | 2025 | г/г |
|---|---|---|---|---|
| Процентные доходы | 35.5 | 55.4 | 55.2 | -0% |
| Процентные расходы | -17.8 | -29.8 | -33.3 | -12% |
| Чистый процентный доход | 17.7 | 25.6 | 21.8 | -15% |
| Резервы под кредитные убытки | -2.3 | -9.1 | -21.9 | -141% |
| ЧПД после резервов | 15.4 | 16.5 | -0.1 | -100% |
| Комиссионные доходы | 13.9 | 17.4 | 20.0 | +15% |
| Комиссионные расходы | -1.1 | -1.5 | -1.9 | -24% |
| Чистый комиссионный доход | 12.8 | 15.9 | 18.1 | +14% |
| Операционный доход | 31.6 | 43.0 | 41.9 | -3% |
| Административные и прочие расходы | -9.3 | -10.9 | -11.0 | -0% |
| Прибыль до налога | 18.8 | 21.5 | 7.1 | -67% |
| Налог на прибыль | -4.0 | -4.3 | -1.9 | +55% |
| Чистая прибыль | 14.8 | 14.9 | 5.1 | -66% |
| Ключевые коэффициенты (год) | ||||
| ROE | 37.7% | 31.3% | 11.0% | -20.3 pp |
| Стоимость риска (CoR) | 1.18% | 3.74% | 10.28% | +6.5 pp |
| Расходы / доходы (CIR) | 29.5% | 25.4% | 26.2% | +0.8 pp |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 7.79% | 9.03% | 8.60% | -0.4 pp |
ROE = (чист. прибыль − купоны по бессрочным облигациям) ×4 / средний капитал без бессрочных; CoR = резервы ×4 / средний кредитный портфель; CIR = адм. расходы / операционный доход; NIM = ЧПД ×4 / средние активы.
| Квартал | 24/09 Q3 | 24/12 Q4 | 25/03 Q1 | 25/06 Q2 | 25/09 Q3 | 25/12 Q4 | 26/03 Q1 | 26/06 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прибыли и убытки, млрд ₽ | ||||||||
| Чистый процентный доход | 6.7 | 7.0 | 6.3 | 5.6 | 5.1 | 4.8 | 4.2 | 3.9 |
| Резервы | -2.5 | -3.9 | -5.8 | -6.9 | -6.5 | -2.7 | -3.0 | -1.9 |
| Чистый комиссионный доход | 4.4 | 4.4 | 3.9 | 4.5 | 5.2 | 4.5 | 3.7 | 4.2 |
| Операционный доход | 11.4 | 11.8 | 10.6 | 10.6 | 10.8 | 9.8 | 8.3 | 8.6 |
| Адм. расходы (SG&A) | -2.8 | -2.8 | -2.5 | -2.6 | -2.4 | -3.5 | -2.4 | -2.9 |
| Чистая прибыль | 2.5 | 3.6 | 1.4 | 0.5 | 1.1 | 2.2 | 1.8 | 2.5 |
| Баланс (на конец квартала), млрд ₽ | ||||||||
| Кредитный портфель | 261 | 256 | 228 | 202 | 183 | 170 | 152 | 141 |
| Прочие активы | 44.9 | 46.1 | 58.1 | 54.4 | 45.7 | 35.4 | 37.3 | 31.5 |
| Итого активы | 306 | 302 | 286 | 256 | 229 | 205 | 189 | 173 |
| Капитал | 54.0 | 50.6 | 50.8 | 46.2 | 46.9 | 42.4 | 44.3 | 47.2 |
| Ключевые коэффициенты (аннуализ.) | ||||||||
| ROE (аннуализ.) | 19.2% | 27.6% | 10.9% | 4.1% | 9.1% | 19.6% | 17.1% | 21.6% |
| Стоимость риска (CoR) | 3.88% | 6.00% | 9.59% | 12.87% | 13.46% | 6.13% | 7.45% | 5.15% |
| Расходы / доходы (CIR) | 24.7% | 23.8% | 24.0% | 24.2% | 22.2% | 35.3% | 29.4% | 34.4% |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 8.85% | 9.17% | 8.62% | 8.26% | 8.36% | 8.89% | 8.54% | 8.71% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 1.71x · медиана за 3 года 1.69x
Текущее 10.6x · медиана за 3 года 8.1x
P/B — капитализация ÷ капитал последнего отчётного квартала, P/E — ÷ прибыль за четыре последних квартала. EV/EBITDA финансовым не считаем: EBITDA у них не осмысленная строка, а «чистый долг» — операционная ликвидность, а не долговая нагрузка.
Группа: Financial Services. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | P/E |
|---|---|---|---|
| МТС Банк | Россия | 0,4 | 1,9x |
| Мосгорломбард | Россия | 0,0 | 2,2x |
| ВТБ Банк | Россия | 15,3 | 2,8x |
| Совкомбанк | Россия | 2,8 | 2,8x |
| Сбербанк | Россия | 80,3 | 3,5x |
| ДОМ.РФ | Россия | 4,6 | 3,5x |
| Займер МФК | Россия | 0,2 | 3,7x |
| Банк СПБ | Россия | 1,4 | 3,8x |
| TBank | Россия | 8,8 | 3,9x |
| КарМани | Россия | 0,0 | 4,6x |
| Московский кредитный банк | Россия | 4,1 | 14,9x |
| Медиана группы | 3,5x | ||
| Среднее по группе | 4,3x | ||
| Эта компания | Россия | 1,0 | 10,6x |
Медиана группы 3,5x; компания 10,6x — премия 200%.
Среднее по группе 4,3x; к среднему компания — премия 146%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 67% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 28,3x, Россия 5,9x, ЮАР 11,1x, Казахстан 9,2x, Индия 27,4x, Индонезия 7,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Потенциал по дивидендной модели: -34%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 8 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 70% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) | 94 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 29.00 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 44.04 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -10.7 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность (пол для банков ≈ ставка−3.5) | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 671 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 6.6% |
| Справедливая цена (по див.) | 441 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2025 | 29.00 ₽ | |
| 2024 | 77.00 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2025 q2 | 2025-06-05 | 29.00 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-12-12 | 50.00 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-06-10 | 25.00 ₽ |
| 2024 q1 | 2024-03-31 | 2.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 3 (1 позитив), за 30 дней: 4 (2 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 10 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 20.10.26 | Раскрытие | ★ ▲ Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) ЛК «Европлан» объявила операционные результаты за 9 месяцев 2026 года: новый бизнес вырос на 30% до 90,8 млрд руб. Выплаты по облигациям составили 5,6 млрд руб., а размещение нового выпуска облигаций серии 001Р-10 составило 12 млрд руб. Компания также запустила новые скидочные программы, предоставив клиентам выгоду в 890 млн руб. |
| 23.09.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора 23 сентября 2026 года рейтинговое агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг АА(RU) биржевым облигациям компании 'Европлан' серии 001P-10. Эти облигации имеют регистрационный номер 4В02-10-16419-А-001Р и международный код ISIN RU000A10G6A4. |
| 28.07.26 | Существенный факт | ★ Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО 'Лизинговая компания 'Европлан' объявило о досрочном погашении биржевых облигаций серии 001Р-03, которое состоится 14 августа 2026 года. Погашение будет осуществлено в безналичном порядке по номинальной стоимости 1 тыс. руб. за облигацию с выплатой купонного дохода. |
| 25.06.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО 'Лизинговая компания 'Европлан' заключила крупный кредитный договор на сумму 45 млрд руб., что составляет 46,81% от стоимости активов компании. Сделка получила согласие Совета директоров 5 июня 2026 года. |
| 10.06.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО 'Лизинговая компания 'Европлан', состоявшемся 09.06.2026, было решено не распределять чистую прибыль за 2025 год в размере 4,03 млрд. руб. и не выплачивать дивиденды по акциям. Также избран новый Совет директоров и назначена аудиторская организация на 2026 год. |
| 21.05.26 | Выкуп | ★ ▼ Поступление эмитенту уведомления о праве требовать выкупа эмиссионных ценных бумаг эмитента ПАО 'Лизинговая компания 'Европлан' получило уведомление о праве требовать выкуп 95,6% своих акций по цене 677,90 руб. за акцию. Уведомление было получено 20 мая 2026 года, и в течение 15 дней эмитент обязан уведомить владельцев акций. |
| 16.10.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Лизинговая компания 'Европлан' утвердил новые редакции Положения об инсайдерской информации и Правил внутреннего контроля. Все решения были приняты единогласно с 9 голосами 'за'. |
| 18.09.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 18 сентября 2026 года истекает срок для направления оферт на приобретение биржевых облигаций серии 001P-10. Потенциальные инвесторы могут подавать оферты с 11:00 до 15:00 по московскому времени в этот день. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Европлан (LEAS): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЕвропланБ5 | 20.2% | 20.35% | 101.84 | — | 3.1 млн | — | оферта 02.2026 |
| ЕвропланБ8 | 16.3% | 18% | 103.20 | — | 501 тыс | — | оферта 06.2026 |
| ЕвропланБ6 | — | 22.5% | 102.96 | +0.99% | 174 тыс | 21 тыс | оферта 11.2026 |
| ЕвропланБ3 | 16.5% | 19.5% | 101.41 | +0.11% | 245 тыс | 388 тыс | оферта 03.2027 |
| Европлн1Р7 | плав. | плав. | 100.28 | +0.13% | 2.5 млн | 4.9 млн | 06.2027 |
| Европлн1Р8 | плав. | плав. | 102.00 | +0.03% | 2.1 млн | 1.4 млн | 11.2027 |
| Европлн1Р9 | 16.8% | 24% | 107.48 | +0.59% | 13.4 млн | 8.9 млн | 07.2028 |
| Еврплн1Р10 | 15.2% | 15.1% | 101.15 | +0.05% | 648 тыс | 1.5 млн | 09.2028 |
| Европлн1Р3 | 19.2% | 20% | 105.00 | — | 2.0 млн | — | 08.2031 |
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые банки мира (2026): где банки торгуются ниже капитала · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков