Сектор: Финансы
RU_VTBR
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Чистый процентный доходмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 196.8 г/г 274.1% | 133.1 г/г -5.9% | 38018.3 г/г 6.4% | 2439.1 г/г 5.4% | 22.4% | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 165.7 г/г 154.9% | 122.9 г/г -30.8% | 36884.3 г/г 2.3% | 2309.3 г/г -13.0% | 21.6% | Отчёт (PDF) |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 121.1 г/г -9.6% | 100.1 г/г 2.2% | 35881.0 г/г 6.6% | 2355.2 г/г 18.5% | — | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 94.2 г/г -30.0% | 139.7 г/г -9.7% | 35707.9 г/г 14.0% | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 52.6 г/г -65.8% | 141.4 г/г 15.5% | 35728.0 г/г 14.8% | 2314.8 г/г 30.6% | 22.8% | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 65.0 г/г -65.9% | 177.6 г/г 217.7% | 36070.2 г/г 22.8% | 2655.5 г/г 59.5% | 23.8% | Отчёт (PDF) |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 133.9 г/г -32.4% | 97.9 г/г 13.2% | 33668.5 г/г 19.4% | 1987.4 г/г -23.1% | 6.7% | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 134.5 г/г -31.7% | 154.7 г/г 8.5% | 31325.2 г/г 17.4% | 1936.2 г/г 21.1% | 33.4% | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 153.8 г/г -12.5% | 122.4 г/г -16.8% | 31123.5 г/г — | 1772.7 г/г — | 28.5% | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 190.6 г/г — | 55.9 г/г — | 29382.2 г/г — | 1664.8 г/г — | 20.3% | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 198.0 г/г — | 86.5 г/г — | 28207.4 г/г — | 2583.6 г/г — | 5.5% | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 197.0 г/г — | 142.6 г/г — | 26677.0 г/г — | 1598.8 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 175.8 г/г — | 147.2 г/г — | — г/г — | — г/г — | — | Отчёт (PDF) |
Декомпозиция МСФО: процентный, комиссионный и торговый результат с резервами, расходами и разделением прибыли на регулярную/разовую (млрд ₽). Источник: eninvs.com.
| Показатель, млрд ₽ | 2023 | 2024 | 2025 | г/г |
|---|---|---|---|---|
| Процентные доходы | 2 454 | 4 102 | 4 976 | +21% |
| Процентные расходы | -1 693 | -3 615 | -4 542 | -26% |
| Чистый процентный доход | 761 | 487 | 434 | -11% |
| Резервы под кредитные убытки | -188 | -25.4 | -193 | -660% |
| ЧПД после резервов | 574 | 462 | 241 | -48% |
| Комиссионные доходы | 217 | 269 | 307 | +14% |
| Чистый комиссионный доход | 217 | 269 | 307 | +14% |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | 149 | 323 | 719 | +122% |
| Прочий операционный доход, нетто | 21.4 | 36.2 | -47.5 | -231% |
| Операционный доход | 978 | 756 | 741 | -2% |
| Административные и прочие расходы | -868 | -1 061 | -1 219 | -15% |
| Прибыль до налога | 518 | 575 | 425 | -26% |
| Налог на прибыль | -86.0 | -22.5 | — | |
| Чистая прибыль | 432 | 553 | 504 | -9% |
| в т.ч. регулярная | 308 | 242 | -348 | -244% |
| в т.ч. разовая (нерегулярная) | 124 | 310 | 852 | +174% |
| Ключевые коэффициенты (год) | ||||
| ROE | 31.2% | 25.6% | 20.3% | -5.3 pp |
| Стоимость риска (CoR) | 1.04% | 0.12% | 0.84% | +0.7 pp |
| Расходы / доходы (CIR) | 88.7% | 140.3% | 164.6% | +24.3 pp |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 2.83% | 1.49% | 1.19% | -0.3 pp |
ROE = чист. прибыль ×4 / средний капитал; CoR = резервы ×4 / средний кредитный портфель; CIR = адм. расходы / операционный доход; NIM = ЧПД ×4 / средние активы.
| Квартал | 24/06 Q2 | 24/09 Q3 | 24/12 Q4 | 25/03 Q1 | 25/06 Q2 | 25/09 Q3 | 25/12 Q4 | 26/03 Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прибыли и убытки, млрд ₽ | ||||||||
| Чистый процентный доход | 134 | 134 | 65.0 | 52.6 | 94.2 | 121 | 166 | 197 |
| Резервы | -34.2 | -57.4 | 95.7 | -58.1 | -52.0 | -10.4 | -72.5 | 1 005 |
| Чистый комиссионный доход | 60.7 | 74.2 | 82.4 | 72.7 | 72.9 | 80.6 | 80.9 | 80.1 |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | 35.8 | 13.3 | 202 | 319 | 50.2 | -5.1 | 355 | 172 |
| Операционный доход | 195 | 208 | 147 | 125 | 167 | 202 | 247 | 277 |
| Адм. расходы (SG&A) | -255 | -242 | -353 | -258 | -276 | -287 | -398 | -302 |
| Чистая прибыль | 155 | 97.9 | 178 | 141 | 140 | 100 | 123 | 133 |
| Баланс (на конец квартала), млрд ₽ | ||||||||
| Кредитный портфель | 21 848 | 22 509 | 22 607 | 22 697 | 22 675 | 22 651 | 23 198 | 23 768 |
| Портфель ценных бумаг (облигации) | 912 | 802 | 912 | 953 | 938 | — | — | — |
| Средства клиентов | 23 730 | 25 592 | 26 927 | 26 225 | 26 083 | 26 274 | 27 896 | 27 824 |
| Прочие активы | 8 566 | 10 358 | 12 552 | 12 078 | 12 095 | 13 230 | 13 687 | 14 250 |
| Итого активы | 31 325 | 33 668 | 36 070 | 35 728 | 35 708 | 35 881 | 36 884 | 38 018 |
| Капитал | 1 936 | 1 987 | 2 656 | 2 315 | ~2 335 | 2 355 | 2 309 | 2 439 |
| Ключевые коэффициенты (аннуализ.) | ||||||||
| ROE (аннуализ.) | 33.4% | 20.0% | 30.6% | 22.8% | 24.0%* | 17.1% | 21.1% | 22.4% |
| Стоимость риска (CoR) | 0.64% | 1.04% | -1.70% | 1.03% | 0.92% | 0.18% | 1.27% | -17.12% |
| Расходы / доходы (CIR) | 130.8% | 116.3% | 239.3% | 205.7% | 164.9% | 142.3% | 161.4% | 109.1% |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 1.72% | 1.65% | 0.75% | 0.59% | 1.05% | 1.35% | 1.82% | 2.10% |
| Отчётный | Прогноз | Месяц ×12 | |
|---|---|---|---|
| Отчётный период | Q1 2026 | ||
| Прибыль РСБУ за месяцы квартала | янв 2026 27.4 bln фев 2026 53.7 bln мар 2026 59.4 bln | янв 2026 27.4 bln фев 2026 53.7 bln мар 2026 59.4 bln | |
| Прибыль РСБУ за следующие месяцы | апр 2026 34.1 bln май 2026 33.1 bln | ||
| Прогнозное изменение прибыли (×0.90) | -10% | ||
| Прибыль (годовая), млн ₽ | 532.4 bln | 479.8 bln | 397.1 bln |
| Book (капитал) | 2.4 trn | 2.4 trn | 2.4 trn |
| ROE (годовая) | 22% | 20% | 16% |
| Price / Book | 0.47x | 0.47x | 0.47x |
| Потенциал [ROE / P/B] | +46% | +42% | +34% |
| Итог на карточке: среднее «Прогноз» и «Месяц» | +38% | ||
Потенциал = годовая чистая прибыль / капитализацию (= ROE / P/B). «Отчётный» — последний квартал МСФО в годовом выражении; «Прогноз» — он же с поправкой на сезонность по свежим месячным данным РСБУ (множитель X = прибыль за последние месяцы / прибыль за месяцы квартала); «Месяц ×12» — последний месяц РСБУ, аннуализированный. РСБУ — головной банк-юрлицо, МСФО — группа; базы различаются, прогноз — индикатор импульса.
| Период | ЧПД (YTD) | Чистый операц. результат (YTD) | Прибыль до налога (YTD) | Чистая прибыль (YTD) | Совокупный доход |
|---|---|---|---|---|---|
| май 2026 📄 PR | 144.5 bln +547.0% г/г · 42.0 bln мес +250.8% | 53.3 bln +1904.3% г/г · -20.1 bln мес -47.7% | 197.8 bln +691.4% г/г · 21.9 bln мес -182.8% | 207.7 bln +160.3% г/г · 33.1 bln мес +403.4% | 219.3 bln +636.4% г/г · 24.2 bln мес +208.3% |
| апр 2026 📄 PR | 102.4 bln +890.2% г/г · 57.4 bln мес +891.3% | 73.4 bln +78.5% г/г · -30.5 bln мес +4696.2% | 175.9 bln +241.6% г/г · 26.9 bln мес +422.0% | 174.6 bln +138.5% г/г · 34.1 bln мес +24.1% | 195.1 bln +789.8% г/г · 39.8 bln мес +763.6% |
| мар 2026 📄 PR | 196.8 bln +274.1% г/г | — | 169.2 bln -7.0% г/г | 132.6 bln -6.1% г/г | — |
| фев 2026 📄 PR | 47.8 bln +379.2% г/г · 15.2 bln мес +103.8% | 24.9 bln -14.5% г/г · 37.8 bln мес +42.5% | 72.7 bln +86.0% г/г · 53.0 bln мес +56.0% | 81.1 bln +104.7% г/г · 53.7 bln мес +55.6% | 81.1 bln +256.2% г/г · 51.2 bln мес +125.0% |
| янв 2026 | 32.6 bln +1196.7% г/г · 32.6 bln мес +1196.7% | -12.9 bln -597.9% г/г · -12.9 bln мес -597.9% | 19.7 bln +285.7% г/г · 19.7 bln мес +285.7% | 27.4 bln +436.4% г/г · 27.4 bln мес +436.4% | 29.9 bln 29.9 bln мес |
| дек 2025 📄 PR | 433.6 bln | — | 425.1 bln | 502.1 bln | — |
| ноя 2025 📄 PR | 88.5 bln -4.9 bln мес | 124.9 bln 41.8 bln мес | 213.4 bln 37.0 bln мес | 343.0 bln 77.5 bln мес | 325.6 bln 86.8 bln мес |
| окт 2025 📄 PR | 93.3 bln 66.1 bln мес | 83.1 bln -48.2 bln мес | 176.4 bln 17.9 bln мес | 265.5 bln 13.1 bln мес | 238.8 bln 7.8 bln мес |
| сен 2025 📄 PR | 267.9 bln 121.1 bln мес | — | 317.7 bln | 380.8 bln 100.0 bln мес | — |
| авг 2025 📄 PR | 24.5 bln -7.6 bln мес | 108.0 bln 27.7 bln мес | 132.4 bln 20.1 bln мес | 210.6 bln 25.2 bln мес | 198.4 bln 18.2 bln мес |
| июл 2025 | 32.0 bln 12.3 bln мес | 80.3 bln -8.6 bln мес | 112.4 bln 3.7 bln мес | 185.4 bln 20.7 bln мес | 180.2 bln 25.0 bln мес |
| июн 2025 📄 PR | 146.8 bln | — | 231.7 bln | 280.4 bln | — |
Балансовые остатки на конец месяца + достаточность капитала и доходность. Извлечено из ежемесячных пресс-релизов банка (LLM-парсинг).
| Период | Активы |
|---|---|
| мар 2026 | 38.0 trn +6.4% г/г |
| дек 2025 | 36.9 trn |
Дисконт к потенциалу −35% (множитель 0.65)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Потенциал по дивидендной модели: -42%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 504 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 10% |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 9.71 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 9.71 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | +15.4 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность (пол для банков ≈ ставка−3.5) | 29.7% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 56.90 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 17.1% |
| Справедливая цена (по див.) | 32.73 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Выплачено за 12 мес: 9.71 ₽/акц. · 17.1%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 9.71 ₽ | |
| 2025 | 25.58 ₽ | |
| 2021 | 0.00 ₽ | |
| 2020 | 0.00 ₽ | |
| 2019 | 0.00 ₽ | |
| 2018 | 0.00 ₽ | |
| 2017 | 0.00 ₽ | |
| 2016 | 0.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-17 | 9.71 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-07-10 | 25.58 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-07-13 | 0.00 ₽ |
| 2020 q4 | 2020-10-01 | 0.00 ₽ |
| 2019 q2 | 2019-06-20 | 0.00 ₽ |
| 2018 q2 | 2018-05-31 | 0.00 ₽ |
| 2017 q2 | 2017-05-08 | 0.00 ₽ |
| 2016 q2 | 2016-06-30 | 0.00 ₽ |
| 2015 q3 | 2015-07-02 | 0.00 ₽ |
| 2014 q2 | 2014-06-27 | 0.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 51% buy — баланс5д: 50% buy — баланс20д: 51% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 1 на покупку (bid) и 3 на продажу (ask); крупнейший — ask 58.44 (исполнено ×7.3 от показанного, 90 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 6 bid / 11 ask; крупнейший — ask 1735 лот. ×472 появлений на 171 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): bid ×560, ask ×428.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 23.07 | 51% | 1/3 | 6/11 | 112,741 |
| 22.07 | 50% | 2/1 | 8/10 | 115,989 |
| 21.07 | 51% | 7/7 | 13/11 | 139,836 |
| 20.07 | 53% | 9/13 | 16/17 | 206,457 |
| 17.07 | 46% | 17/3 | 13/16 | 148,461 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
Бумага в раскрытых топ-10 у 5 из 17 фондов, суммарно ≈1,4 млрд ₽. За месяц: сокращали — 1, вышла из топ-10 — 2.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| GROD ДОХОДЪ Индекс акций роста | ДОХОДЪ | 6,22% | 10 млн ₽ | -0,85 п.п. | 29.05.2026 |
| BCSR БКС Индекс Российского рынка | Брокеркредитсервис | 5,02% | 14 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| EQMX Индекс МосБиржи | ВИМ Инвестиции | 3,51% | 413 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи | Т-Капитал | 3,48% | 419 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций | Первая | 3,40% | 577 млн ₽ | — | 29.05.2026 |
| TRND Т-Капитал Трендовые акции | Т-Капитал | вышла из топ-10 (было 4.92%) | 29.05.2026 | ||
| AMRE АТОН – Российские акции + | Атон-менеджмент | вышла из топ-10 (было 4.19%) | 29.05.2026 | ||
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Содержательные упоминания за 7 дней: 5 (1 позитив, 3 негатив), за 30 дней: 19 (2 позитив, 5 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 55 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1210
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ — (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
ВТБ Банк (VTBR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
ВТБ (VTBR) — крупный российский государственный банк, предоставляющий широкий спектр банковских и финансовых услуг, включая розничное и корпоративное кредитование, инвестиционный банкинг и управление активами.