ТМК ЗО-2027 (RU000A107JN3)

Issuer stock: TRMK

Рейтинг ruA- · ЭкспертG-spread 861 б.п.✓ В обращении с 2024-01-10Кредит: B (высокий риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	95.50%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	349 904 000 ₽ (349 904 бумаг)
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	4.30%
Доходность (YTM)	21.66%
Тип купона	FIXED
Частота купона	2 раза/год
Кредитный рейтинг	ruA- (Эксперт, score 6/10)

G-spread и привлекательность

YTM 21.66% − КБД ОФЗ 13.05% = G-spread 861 б.п. (срок 0.3л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (636 б.п., n=19) → +225 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
ТМК 2P01	~2.3л	YTM 20.66% · G-spread 554 б.п. · -307 б.п. к размещаемому

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

Расчёт доходности

Цена 95.69% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 9.20 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 1 купонов и погашение 2027-02-12 → 20.95% к погашению (XIRR по реальным потокам). До горизонта 107 дней — годовая доходность здесь нервная величина: небольшое отличие цены от номинала разгоняется пересчётом на год.

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 1 купонов на 21.50 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2027-02-12	21.50	2.15%	1 000	1 021.50

Ключевые даты

Начало размещения	2024-01-10
Погашение	2027-02-12
Оферта	—
ISIN / SECID	RU000A107JN3

Кредитоспособность эмитента

ТМК · выручка 316.81 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 5.4→13.3x

Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 33/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1

Показатель	Значение	Оценка
Долговая нагрузка	ND/EBITDA 13.3x (5.4→13.3, ↑ рост)	высокая
Покрытие процентов	ICR -0.0x	критическое
Прибыльность	EBITDA-маржа 7.6% · чистая маржа -16.2%	невысокая

Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

⚠ долговая нагрузка растёт

⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 13.3x

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

дата	сумма
2027-02-12	1739.05 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.