Dorchester Minerals, L.P. приобретает, владеет и управляет роялти и долями чистой прибыли в нефтяных и газовых месторождениях на территории Соединённых Штатов.
Сектор: Нефть
География: США
COMM_DMLP
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/DMLP
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | PARTIAL | 56.1 г/г 73.1% | 30.9 г/г 150.0% | 15.8 г/г 7.4% | 46.7 г/г 72.5% | 30.9 г/г 150.0% | 64.2 | — | 314.0 г/г -3.6% | 303.7 г/г -5.0% | 41.1% | -69.0 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | PARTIAL | 58.9 г/г 36.4% | 29.1 г/г 65.2% | 20.9 г/г 24.8% | 50.0 г/г 45.5% | 29.1 г/г 65.2% | 23.9 | — | 301.6 г/г -13.6% | 296.7 г/г -13.5% | 38.7% | -27.4 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 41.9 г/г 5.4% | 16.2 г/г 13.7% | 17.8 г/г -0.7% | 34.0 г/г 5.7% | 16.2 г/г 13.7% | 34.3 | — | 309.6 г/г -15.6% | 305.2 г/г -15.6% | 18.2% | -41.2 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 35.4 г/г -33.8% | 11.2 г/г -69.3% | 17.0 г/г 69.2% | 28.2 г/г -39.4% | 11.2 г/г -69.3% | 34.3 | — | 330.4 г/г -18.1% | 323.6 г/г -18.4% | 4.6% | -40.8 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 32.4 г/г -13.3% | 12.3 г/г -47.7% | 14.7 г/г 91.9% | 27.1 г/г -13.5% | 12.3 г/г -47.7% | 30.5 | — | 325.6 г/г 85.0% | 319.8 г/г 87.5% | 14.9% | -35.6 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 43.2 г/г 39.3% | 17.6 г/г -2.9% | 16.8 г/г 142.2% | 34.4 г/г 37.1% | 17.6 г/г -2.9% | 33.4 | — | 349.0 г/г 88.9% | 343.1 г/г 91.3% | 20.0% | -40.6 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 39.7 г/г -21.2% | 14.2 г/г -60.0% | 18.0 г/г 133.0% | 32.2 г/г -25.6% | 14.2 г/г -61.3% | 31.5 | — | 366.8 г/г 92.0% | 361.8 г/г 95.0% | 24.4% | -41.5 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 53.5 г/г 25.5% | 36.4 г/г 23.6% | 10.0 г/г 51.7% | 46.5 г/г 28.7% | 36.4 г/г 23.6% | 43.7 | — | 403.4 г/г 109.8% | 396.5 г/г 116.1% | 17.1% | -55.4 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 37.4 г/г 22.0% | 23.6 г/г 12.5% | 7.7 г/г 43.6% | 31.3 г/г 18.8% | 23.6 г/г 19.3% | 29.4 | — | 176.0 г/г 15.0% | 170.5 г/г 17.3% | 54.0% | -34.0 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 31.0 г/г -22.9% | 18.2 г/г -35.3% | 6.9 г/г 4.2% | 25.1 г/г -27.7% | 18.2 г/г -35.3% | 28.0 | — | 184.8 г/г 9.2% | 179.4 г/г 9.0% | 39.8% | -36.5 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 50.4 г/г — | 35.6 г/г — | 7.7 г/г — | 43.3 г/г — | 36.8 г/г — | 37.9 | — | 191.1 г/г — | 185.6 г/г — | 61.9% | -45.7 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 42.6 г/г — | 29.5 г/г — | 6.6 г/г — | 36.1 г/г — | 29.5 г/г — | 33.8 | — | 192.3 г/г — | 183.4 г/г — | 23.9% | -42.1 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | PARTIAL | 30.6 г/г — | 21.0 г/г — | 5.3 г/г — | 26.3 г/г — | 19.8 г/г — | 29.3 | — | 153.1 г/г — | 145.3 г/г — | 51.1% | -33.9 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 40.2 г/г — | 28.1 г/г — | 6.6 г/г — | 34.7 г/г — | 28.1 г/г — | 38.7 | — | 169.3 г/г — | 164.5 г/г — | — | -43.5 | Ссылка |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 0 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 3 |
| − Денежные средства | 72 |
| Чистый долг | -69 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.4x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.00x | 1.13x | 1.23x | 1.44x | 2.31x |
| начисления, % активов | -0.1% | -9.3% | -13.5% | -11.0% | -24.3% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil and Gas E and P
| Год | Запасы, млн boe |
|---|---|
| 2023 | 9.52 |
| 2022 | 11.60 |
| 2021 | 11.52 |
| 2019 | 11.24 |
| Год | Добыча, млн boe | в сутки, млн boe |
|---|---|---|
| 2026 | 1.93 * (6 мес.) +39.2% | 0.01 |
| 2025 | 2.96 +8.4% | 0.01 |
| 2024 | 2.73 | 0.01 |
| 2023 | 1.22 * (6 мес.) +11.7% | 0.01 |
| 2022 | 2.22 | 0.01 |
| 2021 | 0.82 * (6 мес.) | 0.00 |
* неполный год
EI1 ___NASDAQ_press_comm (NASDAQ / SEC filings)
Текущее 114спот к LTM +26%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -65.6% ▲ +0.1 pp за день
Главный драйвер — Brent +50% к LTM; выручка ×1.26 против затрат ×1.04; EBITDA 159→184; при 8.2× EV/EBITDA → -66%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +65% | 114.43 | 76.51 | 81.17 | +50% | +6% |
| Henry Hub Gas (rev) | +35% | 2.74 | 3.38 | 3.12 | -19% | -8% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 192 |
| EBITDA LTM | 159 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 33 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.256 (+26%) |
| = Спот-выручка | 241 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.013 (+1%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 195 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 34 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 34 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 207 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 161 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 184 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 8.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1 508 |
| Чистый долг | -69 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 1 577 |
| Текущая капитализация | 1 370 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -65.6%
Обеспеченность запасами: 3 лет — до дисконта +15.1%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 Q3 | 43 | 32 | +32.6% | 36 | 27 | +35.8% |
| 2023 Q4 | 50 | 36 | +40.2% | 44 | 30 | +47.0% |
| 2024 Q1 | 31 | 37 | -17.4% | 25 | 31 | -20.6% |
| 2024 Q2 | 37 | 38 | -2.7% | 31 | 32 | -3.7% |
| 2024 Q3 | 53 | 37 | +43.7% | 46 | 31 | +49.2% |
| 2024 Q4 | 40 | 44 | -8.9% | 32 | 37 | -14.2% |
| 2025 Q1 | 43 | 47 | -8.6% | 34 | 40 | -15.2% |
| 2025 Q2 | 32 | 43 | -25.1% | 27 | 35 | -23.5% |
| 2025 Q3 | 35 | 40 | -11.3% | 28 | 32 | -13.1% |
| 2025 Q4 | 42 | 38 | +10.8% | 35 | 30 | +15.3% |
| 2026 Q1 | 59 | 41 | +43.7% | 50 | 34 | +49.2% |
| 2026 Q2 | 56 | 51 | +10.7% | 47 | 43 | +7.9% |
Прогн. EV/EBITDA 6.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 13.5x · LTM среднее 9.5x
Группа: energy (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Equinor | глобальные | 120,7 | 3,2x |
| Petrobras | глобальные | 165,1 | 4,3x |
| TotalEnergies | глобальные | 204,5 | 5,8x |
| Shell | глобальные | 314,7 | 6,0x |
| Valero Energy | глобальные | 131,7 | 6,8x |
| Suncor Energy | глобальные | 94,4 | 7,0x |
| ConocoPhillips | глобальные | 182,3 | 7,4x |
| Eni | глобальные | 90,0 | 8,3x |
| Chevron | глобальные | 420,6 | 8,7x |
| Marathon Petroleum | глобальные | 140,5 | 9,5x |
| Exxon Mobil | глобальные | 744,8 | 10,5x |
| Phillips 66 | глобальные | 114,2 | 17,6x |
| Медиана группы | 7,2x | ||
| Среднее по группе | 7,9x | ||
| Эта компания | глобальные | 1,4 | 8,6x |
Медиана группы 7,2x; компания 8,6x — премия 19%.
Среднее по группе 7,9x; к среднему компания — премия 8%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 16% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,5x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,7x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-23, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-03 | 1.273 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.273 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-05-04 | 0.475 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.475 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-02-02 | 0.756 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.756 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-11-03 | 0.69 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.69 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-08-04 | 0.62 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.62 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-05-05 | 0.726 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.726 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-02-03 | 0.739 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.739 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-10-28 | 0.996 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.996 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-07-29 | 0.702 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.702 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-04-26 | 0.782 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.782 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-01-26 | 1.008 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.008 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-10-27 | 0.845 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.845 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-07-28 | 0.677 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.677 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-04-28 | 0.99 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.99 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-01-27 | 0.884 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.884 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-10-28 | 1.135 USD | Отсечка реестра (ex-div): 1.135 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-07-29 | 0.969 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.969 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-04-29 | 0.754 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.754 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-01-28 | 0.639 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.639 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2021-10-29 | 0.508 USD | Отсечка реестра (ex-div): 0.508 USD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Dorchester Minerals (DMLP): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков