Сектор: Нефтяные пески
COMM_GFR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/GFR
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 129.0 г/г 23.5% | 30.4 г/г 208.6% | 14.0 г/г -4.3% | 44.4 г/г 81.5% | 38.5 г/г 9.1% | 25.6 | -39.6 | 921.6 г/г -2.0% | 805.6 г/г 24.2% | 19.3% | 15.2 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 107.1 г/г — | -67.3 г/г — | 14.9 г/г — | -52.4 г/г — | -53.1 г/г — | 1.0 | -32.1 | 931.7 г/г — | 784.8 г/г — | -26.2% | 1.3 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 96.3 г/г — | 7.8 г/г — | 15.8 г/г — | 23.6 г/г — | -6.2 г/г — | 25.4 | -37.2 | 919.9 г/г 0.2% | 835.1 г/г 39.2% | 4.6% | ≈ 148.8 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 102.4 г/г — | 12.8 г/г — | 14.7 г/г — | 27.5 г/г — | -6.3 г/г — | 35.4 | -2.0 | 936.5 г/г — | 631.7 г/г — | -1.3% | 148.8 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 104.5 г/г — | 9.9 г/г — | 14.6 г/г — | 24.4 г/г — | 35.2 г/г — | 12.8 | -13.0 | 940.0 г/г — | 648.6 г/г — | 22.6% | 179.0 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | PARTIAL | 577.5 г/г 19.5% | — г/г — | 59.2 г/г 17.3% | 96.5 г/г — | 88.6 г/г — | 105.5 | -87.4 | 918.1 г/г 5.6% | 599.7 г/г 16.4% | 15.9% | — | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | PARTIAL | 483.4 г/г — | — г/г — | 50.4 г/г — | -35.7 г/г — | -100.5 г/г — | 64.1 | -33.4 | 869.6 г/г — | 515.1 г/г — | — | — | Yahoo Finance |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 17 |
| − Денежные средства | 2 |
| Чистый долг | 15 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.4x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.05x | 1.25x | — | 1.19x | 2.87x |
| начисления, % активов | — | -2.8% | -18.9% | -1.8% | -6.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 408.89 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 5.90 −16.2% | 0.02 |
| 2024 | 7.04 | 0.02 |
Company reports: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1966287/000121390026027252/ea028156601ex99-1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1966287/000121390026027268/ea028059001ex99-1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1966287/000121390026027268/ea028059001ex99-3.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1966287/000121390026085449/ea030022101ex99-2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1966287/000121390026085449/ea030022101ex99-3.htm
Текущее 89спот к LTM +23%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +65.0% ▼ -13.3 pp за день
Главный драйвер — WTI Crude Oil +24% к LTM; выручка ×1.23 против затрат ×1.04; EBITDA 94→143; при 8.3× EV/EBITDA → +65%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (rev) | +95% | 89.08 | 71.96 | 76.52 | +24% | +6% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 435 |
| EBITDA LTM | 94 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 340 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.226 (+23%) |
| = Спот-выручка | 533 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.060 (+6%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 461 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 354 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 354 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 179 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 107 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 143 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 8.3x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1 183 |
| Чистый долг | 15 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 1 157 |
| Текущая капитализация | 701 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +65.0%
Обеспеченность запасами: 69 лет
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 FY | 729 | 286 | +155.2% | 86 | 640 | -86.6% |
| 2023 FY | 483 | 606 | -20.3% | -36 | -62 | — |
| 2024 FY | 577 | 472 | +22.4% | 96 | -68 | — |
| 2025 FY | 418 | 499 | -16.2% | 103 | -1 | — |
Прогн. EV/EBITDA 10.0x · целевой 75-й перцентиль (3г) 8.3x · LTM среднее 8.7x
Группа: energy (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Equinor | глобальные | 108,2 | 2,9x |
| Shell | глобальные | 282,7 | 5,1x |
| TotalEnergies | глобальные | 192,2 | 5,5x |
| Suncor Energy | глобальные | 82,8 | 6,1x |
| ConocoPhillips | глобальные | 156,7 | 6,4x |
| Chevron | глобальные | 378,9 | 7,9x |
| Petrobras | глобальные | 269,0 | 8,3x |
| Marathon Petroleum | глобальные | 121,0 | 8,4x |
| Valero Energy | глобальные | 119,8 | 9,3x |
| Exxon Mobil | глобальные | 680,1 | 9,6x |
| Eni | глобальные | 82,1 | 10,1x |
| Phillips 66 | глобальные | 102,4 | 16,0x |
| Медиана группы | 8,1x | ||
| Среднее по группе | 8,0x | ||
| Эта компания | глобальные | 0,7 | 16,6x |
Медиана группы 8,1x; компания 16,6x — премия 106%.
Среднее по группе 8,0x; к среднему компания — премия 109%.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,2x, Россия 3,8x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,5x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-01, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Greenfire Resources (GFR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков