International Petroleum (IPCO): какой мультипликатор P/E?

P/E — 108.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

International Petroleum (IPCO): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: International Petroleum (IPCO): рыночная капитализация?

Капитализация — 2.7 млрд USD.

График цены

241.4 SEKДень -1.87%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

241.4 SEK · -1.87%

Капитализация

2.7 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

20.8%

Δ EBITDA г/г

26.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

108.1x

3г ср.: 29.2x

P/B (FY)

2.9x

P/E (анн.)

68.2x

EV/EBITDA (LTM)

13.5x

3г ср.: 6.6x

EV/EBITDA (анн.)

13.6x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-11.0%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-14.6%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

40 mln SEK

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	218.1 г/г 20.8% г/г 20.8%	29.7 г/г 91.8% г/г 91.8%	29.2 г/г -6.3% г/г -6.3%	58.9 г/г 26.3% г/г 26.3%	9.9 г/г -28.4% г/г -28.4%	49.2	-45.6	2010.3 г/г -0.7%	908.7 г/г -5.6%	4.4%	502.1	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	191.7 г/г -5.2% г/г -5.2%	28.7 г/г -19.1% г/г -19.1%	30.3 г/г -3.0% г/г -3.0%	59.0 г/г -11.6% г/г -11.6%	12.8 г/г -21.4% г/г -21.4%	38.5	-67.0	2020.3 г/г 6.3%	890.6 г/г -0.3%	5.6%	506.1	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	194.3 г/г -15.5% г/г —	20.3 г/г -47.2% г/г —	33.3 г/г -6.4% г/г —	53.6 г/г -29.4% г/г —	-4.9 г/г -71.7% г/г —	30.9	-68.9	1977.6 г/г 1.2%	927.0 г/г -1.3%	3.1%	475.9	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	180.5 г/г — г/г —	15.5 г/г — г/г —	31.1 г/г — г/г —	46.6 г/г — г/г —	13.8 г/г — г/г —	73.0	-98.1	2023.9 г/г —	962.5 г/г —	6.0%	367.2	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	202.1 г/г — г/г —	35.5 г/г — г/г —	31.2 г/г — г/г —	66.8 г/г — г/г —	16.2 г/г — г/г —	46.6	-98.9	1901.0 г/г —	893.6 г/г —	7.1%	305.3	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	913.2 г/г -4.9% г/г -4.9%	179.5 г/г -17.9% г/г -17.9%	138.6 г/г 24.5% г/г 24.5%	318.1 г/г -3.6% г/г -3.6%	102.2 г/г -40.9% г/г -40.9%	266.1	-434.9	1953.7 г/г -5.3%	939.3 г/г -13.0%	10.1%	198.4	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	960.2 г/г — г/г —	218.7 г/г — г/г —	111.3 г/г — г/г —	330.0 г/г — г/г —	173.0 г/г — г/г —	346.2	-352.5	2063.0 г/г —	1080.1 г/г —	—	-73.0	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	502
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	513
− Денежные средства	11

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Добыча boe/d	Доля нефти и жидкостей %	Операционные расходы USD/boe
Q2 2026-06	42 200 −3.2%	66	19.10 +7.5%
H1 2026-06	42 600 −3.2%	—	18.38 +4.8%
Q4 2025-12	45 600 −3.8%	67	18.38 +0.9%
FY 2025-12	44 900 −5.3%	—	17.84 +5.2%
Q2 2025-06	43 600	—	17.76
H1 2025-06	44 000	—	17.53
Q4 2024-12	47 400	—	18.21
FY 2024-12	47 400	—	16.96

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://www.international-petroleum.com/download/ipc-announces-2025-year-end-financial-and-operational-results-and-2026-budget-reserves-and-guidance; https://www.international-petroleum.com/download/ipc-announces-second-quarter-2026-financial-and-operational-results; https://www.international-petroleum.com/download/q2-2026-md-and-a; https://www.international-petroleum.com/download/year-end-2025-md-and-a

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Доказанные запасы

521 mln boe (2P)

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

31.8 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

16.39 млн бнэ

2025

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Год	Запасы, mln boe (2P)
2025	521
2024	493

Добыча

Год	Добыча, млн бнэ	в сутки, млн бнэ
2025	16.39 −5.3%	0.04
2024	17.30	0.05

Company reports: https://www.international-petroleum.com/download/ipc-announces-2025-year-end-financial-and-operational-results-and-2026-budget-reserves-and-guidance; https://www.international-petroleum.com/download/ipc-announces-second-quarter-2026-financial-and-operational-results; https://www.international-petroleum.com/download/q2-2026-md-and-a; https://www.international-petroleum.com/download/year-end-2025-md-and-a

Цена ключевого сырья — WTI Crude Oil

Текущее 94спот к LTM +30%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -14.6% ▼ -2.0 pp за день

Главный драйвер — WTI Crude Oil +31% к LTM; выручка ×1.27 против затрат ×1.04; EBITDA 215→318; при 9.4× EV/EBITDA → -15%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
WTI Crude Oil (rev)	+70%	93.93	71.96	76.52	+31%	+6%
Brent (rev)	+20%	97.66	76.51	80.81	+28%	+6%
Henry Hub Gas (rev)	+5%	3.01	3.38	3.12	-11%	-8%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	785
EBITDA LTM	215
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	569
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.266 (+27%)
= Спот-выручка	993
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.054 (+5%)
= Выручка по 3-летним ценам	827
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	592
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	592
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	402
= EBITDA по 3-летним ценам	235
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	318
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	9.4x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	2 994
Чистый долг	502
Целевая капитализация = EV − чистый долг	2 468
Текущая капитализация	2 889

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -14.6%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	960	1 024	-6.2%	365	377	-3.2%
2024 FY	913	935	-2.3%	310	316	-2.0%
2025 FY	772	805	-4.1%	218	178	+22.5%

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 11.3x · целевой 75-й перцентиль (3г) 9.4x · LTM среднее 11.7x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

International Petroleum (IPCO): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

International Petroleum (IPCO) USD