Сектор: Нефть и газ
COMM_TAL
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 70.7 г/г -9.3% | 10.0 г/г -53.2% | 15.8 г/г -28.3% | 25.8 г/г -40.6% | 4.8 г/г -72.6% | 28.2 | -11.2 | 766.6 г/г -8.0% | 536.3 г/г 1.0% | 3.6% | -67.9 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 64.1 г/г — | 20.6 г/г — | 18.8 г/г — | 39.3 г/г — | 15.3 г/г — | 7.9 | -9.4 | 792.0 г/г — | 530.7 г/г — | 11.7% | -64.1 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 52.8 г/г — | 0.9 г/г — | 19.6 г/г — | 20.5 г/г — | -7.8 г/г — | 18.5 | -15.3 | 805.1 г/г 0.1% | 515.3 г/г 0.7% | 8.5% | -69.4 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 69.8 г/г — | 18.1 г/г — | 19.2 г/г — | 37.2 г/г — | 3.6 г/г — | 44.7 | -19.5 | 812.6 г/г — | 520.6 г/г — | 0.9% | -63.1 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 77.9 г/г — | 21.5 г/г — | 22.1 г/г — | 43.5 г/г — | 17.5 г/г — | 51.2 | -17.1 | 833.6 г/г — | 530.9 г/г — | 13.4% | -51.0 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 363.5 г/г 17.4% | 175.8 г/г 3.4% | 62.2 г/г 56.4% | 238.0 г/г 13.5% | 111.5 г/г 0.9% | 230.8 | -164.5 | 804.5 г/г 22.2% | 511.5 г/г 10.3% | 22.9% | -92.7 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 309.7 г/г — | 170.0 г/г — | 39.8 г/г — | 209.8 г/г — | 110.5 г/г — | 239.5 | -108.5 | 658.3 г/г — | 463.9 г/г — | — | — | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 12 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 26 |
| − Денежные средства | 105 |
| Чистый долг | -68 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.6x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.91x | 2.17x | 2.07x | 3.72x |
| начисления, % активов | 2.7% | -19.6% | -14.8% | -14.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 110.40 |
| 2024 | 113.70 |
Company reports: https://petrotalcorp.com/news-releases/petrotal-announces-2025-year-end-oil-reserves/; https://petrotalcorp.com/news-releases/petrotal-announces-2026-guidance-budget-prioritizes-liquidity-preservation-cost-discipline-and-operational-optimization/; https://petrotalcorp.com/news-releases/petrotal-announces-q2-2026-financial-and-operating-results/; https://petrotalcorp.com/news-releases/petrotal-announces-q4-and-full-year-2025-results/; https://petrotalcorp.com/wp-content/uploads/2026/03/PetroTal-AIF-2025-FINAL.pdf; https://petrotalcorp.com/wp-content/uploads/2026/08/Q2-2026-Reporting-Package-08.05.26.pdf
Текущее 102спот к LTM +34%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +11.6% ▲ +7.0 pp за день
Главный драйвер — Brent +34% к LTM; выручка ×1.32 против затрат ×1.04; EBITDA 104→146; при 2.2× EV/EBITDA → +12%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +95% | 102.29 | 76.51 | 80.81 | +34% | +6% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 257 |
| EBITDA LTM | 104 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 153 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.320 (+32%) |
| = Спот-выручка | 340 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.054 (+5%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 271 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 159 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 159 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 181 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 112 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 146 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 2.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 325 |
| Чистый долг | -68 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 404 |
| Текущая капитализация | 362 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +11.6%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 310 | 297 | +4.4% | 201 | 193 | +4.4% |
| 2024 FY | 364 | 301 | +20.8% | 217 | 188 | +15.2% |
| 2025 FY | 308 | 313 | -1.7% | 153 | 161 | -5.0% |
Прогн. EV/EBITDA 1.4x · целевой 75-й перцентиль (3г) 2.2x · LTM среднее 2.5x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 22,2 | 2,8x | 2,8x |
| Лукойл | Россия | 44,5 | 2,2x | 4,6x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 54,5 | 5,1x | 5,1x |
| Газпром | Россия | 32,3 | 2,8x | 5,8x |
| ConocoPhillips | глобальные | 156,7 | 6,4x | 6,4x |
| Роснефть | Россия | 51,4 | 3,1x | 6,6x |
| Chevron | глобальные | 378,9 | 7,9x | 7,9x |
| Santos | Австралия | 19,0 | 8,9x | 8,4x |
| Татнефть | Россия | 20,8 | 4,1x | 8,5x |
| Газпром нефть | Россия | 37,0 | 4,1x | 8,6x |
| Exxon Mobil | глобальные | 680,1 | 9,6x | 9,6x |
| Новатэк | Россия | 44,5 | 7,8x | 16,5x |
| Медиана группы | 4,6x | 7,2x | ||
| Среднее по группе | 5,4x | 7,6x | ||
| Эта компания | глобальные | 0,4 | 2,4x | 2,4x |
Медиана группы 4,6x как торгуется, 7,2x с поправкой на рынок; компания 2,4x — дисконт 67%.
Среднее по группе 5,4x как торгуется, 7,6x с поправкой; к среднему компания — дисконт 68%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 163% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,2x, Россия 3,8x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,6x, Индия 18,5x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-01, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2025-08-29 | 0.021 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.021 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-05-30 | 0.021 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.021 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-02-28 | 0.022 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.022 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-11-29 | 0.021 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.021 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-08-30 | 0.02 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.02 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-05-31 | 0.021 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.021 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-02-28 | 0.027 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.027 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-11-29 | 0.027 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.027 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-30 | 0.034 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.034 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-05-30 | 0.02 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.02 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
PetroTal: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков