«Русагро» – диверсифицированный агрохолдинг: сахар, свинина, масложировая продукция (майонез, маргарин), выращивание зерновых и масличных.
Сектор: Сельское хозяйство
RU_RAGR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 91.5 г/г — | 3.4 г/г — | 3.4 г/г — | 6.9 г/г — | 0.0 г/г — | 16.4 | -4.1 | 559.3 г/г — | 260.4 г/г — | 0.0% | 173.7 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 114.3 г/г -8.5% | 10.5 г/г -17.3% | 5.2 г/г 32.9% | 15.7 г/г -5.5% | 5.8 г/г -45.2% | -3.9 | -9.5 | 551.2 г/г 12.9% | 260.4 г/г 14.6% | 8.1% | 192.9 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 167.8 г/г — | 11.1 г/г — | 8.2 г/г — | 19.3 г/г — | 4.8 г/г — | 4.2 | -14.1 | 497.1 г/г — | 232.3 г/г — | 4.2% | 107.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 125.0 г/г 27.8% | 12.7 г/г -3.1% | 3.9 г/г 1.5% | 16.6 г/г -2.0% | 10.6 г/г -11.9% | 4.7 | -11.6 | 488.2 г/г 48.8% | 227.1 г/г 50.1% | 21.8% | 93.5 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 69.4 г/г 19.8% | 3.2 г/г -18.8% | 3.2 г/г -9.4% | 6.4 г/г -14.4% | 2.2 г/г -49.0% | 7.3 | -5.7 | 338.4 г/г 3.1% | 151.1 г/г — | — | 61.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | PARTIAL | 41.2 г/г — | 4.6 г/г — | 2.6 г/г — | 7.2 г/г — | -0.1 г/г — | 1.6 | -5.4 | — г/г — | — г/г — | — | 62.8 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 97.9 г/г — | 13.1 г/г — | 3.8 г/г — | 16.9 г/г — | 12.0 г/г — | 9.7 | -6.7 | 328.1 г/г — | 151.3 г/г — | — | 66.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | PARTIAL | 69.9 г/г — | 19.4 г/г — | 4.7 г/г — | 24.1 г/г — | 18.1 г/г — | 10.8 | -6.7 | — г/г — | — г/г — | — | 65.2 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 58.0 г/г — | 4.0 г/г — | 3.5 г/г — | 7.5 г/г — | 4.2 г/г — | 6.0 | -2.8 | 328.1 г/г — | -32.4 г/г — | — | 80.0 | Откуда цифры |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 134 969 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 69 518 |
| − Денежные средства | 30 742 |
| Чистый долг | 173 746 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 3.4x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.25x | 2.64x | 0.75x | 0.37x | -0.47x |
| начисления, % активов | 7.5% | -0.5% | 3.4% | 5.3% | 5.3% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Дисконт к потенциалу −20% (множитель 0.80)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: -107.8%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X = — | -5 374 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (68 627 + 173 746) ÷ 56 601 | 4.3x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (4.3 + 6.5) ÷ 2 | 5.4x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -115 436 + 0 + 0 − 0 | -44 994 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-5 374 × 5.4 + -44 994) ÷ 68 627 | -107.8% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Текущее 4.7x · 75-й перцентиль за 3 года 5.0x
Группа: consumer (Россия). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Henderson | Россия | 0,1 | 1,7x |
| Магнит | Россия | 1,7 | 2,1x |
| Fix Price | Россия | 0,7 | 2,4x |
| X5 Retail | Россия | 7,0 | 2,6x |
| Белуга | Россия | 0,3 | 3,0x |
| Лента | Россия | 2,7 | 3,1x |
| ВсеИнструменты | Россия | 0,6 | 3,2x |
| Черкизово | Россия | 1,8 | 4,0x |
| Абрау Дюрсо | Россия | 0,2 | 5,1x |
| ОКЕЙ | Россия | 0,2 | 5,5x |
| Рус-Аква | Россия | 0,3 | 6,9x |
| Медиана группы | 3,1x | ||
| Среднее по группе | 3,6x | ||
| Эта компания | Россия | 0,8 | 4,7x |
Медиана группы 3,1x; компания 4,7x — премия 54%.
Среднее по группе 3,6x; к среднему компания — премия 31%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 133% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 19,2x, Россия 4,0x, ЮАР 5,8x, Казахстан 6,1x, Индия 19,5x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-12, у самой компании — текущий.
Дивиденды приостановлены (~5.2 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 15 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 44% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — лимит выплаты | -45 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 144.28 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| = Справедливая дивдоходность | 12.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 71.40 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | — |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2021 | 144.28 ₽ | |
| 2020 | 38.20 ₽ | |
| 2019 | 38.82 ₽ | |
| 2018 | 26.43 ₽ | |
| 2017 | 46.27 ₽ | |
| 2016 | 52.67 ₽ | |
| 2015 | 38.40 ₽ | |
| 2014 | 18.14 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2021 q3 | 2021-09-08 | 65.21 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-04-14 | 79.07 ₽ |
| 2020 q3 | 2020-09-16 | 14.22 ₽ |
| 2020 q2 | 2020-04-15 | 23.98 ₽ |
| 2019 q3 | 2019-09-11 | 12.45 ₽ |
| 2019 q2 | 2019-04-24 | 26.37 ₽ |
| 2018 q3 | 2018-09-12 | 8.28 ₽ |
| 2018 q2 | 2018-04-11 | 18.15 ₽ |
| 2017 q3 | 2017-09-12 | 13.27 ₽ |
| 2017 q2 | 2017-04-11 | 33.00 ₽ |
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 0 — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 6 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 28.07.26 | Раскрытие | ★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'Группа 'Русагро' установило дату фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям с номинальной стоимостью 2,5 руб. на 6 августа 2026 года. Дивиденды будут распределены из нераспределенной прибыли прошлых лет. |
| 24.07.26 | Раскрытие | ★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО 'Группа Русагро' созывает внеочередное общее собрание акционеров на 27 июля 2026 года в 10:30. В повестке дня стоит вопрос о распределении нераспределенной прибыли, включая возможные дивиденды. Дата окончания приема бюллетеней для голосования - 24 июля 2026 года. |
| 15.10.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО 'Группа 'Русагро', состоявшемся 12.10.2026, было принято решение о досрочном прекращении полномочий членов Совета директоров и о его избрании в новом составе. Кворум по всем вопросам составил 77,5%. Акции имеют номинальную стоимость 2,5 руб. |
| 21.09.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Группа «Русагро» принял решение о включении кандидатов в список для голосования на внеочередном собрании акционеров, назначенном на 12 октября 2026 года. В голосовании участвовали 6 из 10 членов совета, все проголосовали 'за'. Обыкновенные акции компании имеют номинал 2,5 руб. каждая. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Русагро (RAGR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков