Solidcore Resources plc — это золотодобывающая компания, работающая в Казахстане, занимающаяся добычей и переработкой золотой руды на собственных рудниках и обогатительных фабриках.
Сектор: Gold mining
SOLIDCORE
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 972.0 г/г 199.1% | 596.0 г/г 369.3% | 45.0 г/г 80.0% | 641.0 г/г 321.7% | 453.0 г/г 432.9% | 436.0 | -193.0 | 3256.0 г/г 59.6% | 2733.0 г/г 70.0% | 36.7% | -653.0 | Ссылка |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 1175.0 г/г 88.3% | 762.0 г/г 140.4% | 58.0 г/г -41.4% | 820.0 г/г 97.1% | 577.0 г/г 133.0% | 689.0 | -127.0 | 2699.0 г/г 30.4% | 2202.0 г/г 45.3% | 34.8% | -464.0 | Ссылка |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 325.0 г/г -53.8% | 127.0 г/г -56.5% | 25.0 г/г — | 152.0 г/г -48.0% | 85.0 г/г -64.3% | -86.0 | -128.0 | 2040.0 г/г — | 1608.0 г/г — | 10.9% | -143.0 | Ссылка |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 624.0 г/г — | 317.0 г/г — | 99.0 г/г — | 416.0 г/г — | -1750.0 г/г — | -518.0 | -172.0 | 2069.0 г/г -67.1% | 1515.0 г/г -32.8% | — | -374.0 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | PARTIAL | 704.0 г/г — | 292.0 г/г — | 0.1 г/г — | 292.1 г/г — | 238.0 г/г — | 517.0 | -107.0 | — г/г — | — г/г — | — | ≈ -772.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | PARTIAL | 893.0 г/г — | 347.0 г/г — | 93.0 г/г — | 440.0 г/г — | 272.0 г/г — | — | -144.0 | 6280.0 г/г — | 2253.0 г/г — | — | -772.0 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 75 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 150 |
| − Денежные средства | 878 |
| Чистый долг | -653 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: -0.4x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| поток / прибыль | — | 0.91x |
| начисления, % активов | -112.9% | 2.2% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Gold
| Год | Запасы, Moz GEO |
|---|---|
| 2025 | 12.15 |
| Год | Добыча, koz GEO |
|---|---|
| 2025 | 395 −19.4% |
| 2024 | 490 +1.2% |
| 2023 | 484 |
Solidcore Resources plc (ex-Polymetal Kazakhstan) FY2024: 490 koz GE produced (484 koz 2023); JORC proved+probable reserves 12.147 Moz GE at 1 Jan 2025 (Kyzyl + Varvara). FY2025: 395 koz GE produced (-19%, Kyzyl concentrate delayed at third-party POX); 2026 guidance ~540 koz GE (Q4/FY2025 production release 30.01.2026).
Текущее 4 124спот к LTM -5%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -13.5%
Главный драйвер — Gold -3% к LTM; выручка ×0.95 против затрат ×1.14; EBITDA 1 461→1 100; при 3.9× EV/EBITDA → -14%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gold (rev) | +82% | 4 124.42 | 4 242.24 | 3 419.67 | -3% | -19% |
| Silver (rev) | +15% | 52.74 | 62.30 | 45.37 | -15% | -27% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 2 147 |
| EBITDA LTM | 1 461 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 686 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×0.954 (-5%) |
| = Спот-выручка | 2 049 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.800 (-20%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1 718 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.141 (+14%) |
| = Спот-затраты | 783 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.141 (+14%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 783 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 1 266 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 935 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 1 100 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 3.9x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 4 325 |
| Чистый долг | -653 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 4 978 |
| Текущая капитализация | 5 756 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -13.5%
Прогн. EV/EBITDA 3.8x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.9x · LTM среднее 3.4x
Группа: Gold mining. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Казахстан).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Kinross Gold | глобальные | 25,7 | 4,3x | 3,7x |
| IAMGOLD | глобальные | 10,0 | 4,5x | 3,9x |
| Harmony Gold | ЮАР | 10,7 | 3,7x | 4,1x |
| Barrick Mining Corporation | глобальные | 67,2 | 5,1x | 4,4x |
| Gold Fields | ЮАР | 32,6 | 4,6x | 5,1x |
| Evolution | Австралия | 19,0 | 8,7x | 6,1x |
| Newmont Corporation | глобальные | 122,7 | 7,1x | 6,1x |
| AngloGold Ashanti | ЮАР | 44,4 | 5,8x | 6,4x |
| Northern Star | Австралия | 25,9 | 9,4x | 6,6x |
| Coeur Mining | глобальные | 14,9 | 7,8x | 6,7x |
| Alamos Gold | глобальные | 12,7 | 8,2x | 7,1x |
| Agnico Eagle Mines | глобальные | 92,1 | 8,4x | 7,2x |
| Медиана группы | 6,5x | 6,1x | ||
| Среднее по группе | 6,5x | 5,6x | ||
| Эта компания | Казахстан | 5,7 | 3,5x | 3,5x |
Медиана группы 6,5x как торгуется, 6,1x с поправкой на рынок; компания 3,5x — дисконт 43%.
Среднее по группе 6,5x как торгуется, 5,6x с поправкой; к среднему компания — дисконт 38%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 70% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 19,0x, Россия 3,7x, ЮАР 5,5x, Казахстан 6,1x, Индия 19,1x, Индонезия 4,7x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-05, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Новости KASE).
Отчётность / IR: https://www.solidcore-resources.com/en/investors-and-media/reports-and-results/result-centre/
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Solidcore Resources plc: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Акции золотодобытчиков: самые дешёвые по оценке (2026) · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков