Frontierby eninvs

Language: EN / RU

Полипласт АО П02-БО-14 (RU000A10ECX8)

Рейтинг A(RU) · АКРАG-spread 1650 б.п.✓ В обращении с 2026-02-25Кредит: BBB (адекватный)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 1650 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.

Ценовая информация

Цена (% от номинала)70.70%
Номинал100 ₽
Объём выпуска18 000 000 ₽ (180 000 бумаг)
Лот1
Уровень листинга2

Доходность и купоны

Купон12.75%
Доходность (YTM)31.96%
Тип купонаFIXED
Частота купонаежемесячно
Кредитный рейтингA(RU) (АКРА, score 6/10)

G-spread и привлекательность

YTM 31.96% − КБД ОФЗ 15.46% = G-spread 1650 б.п. (срок 2.8л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (1099 б.п., n=24) → +551 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпусксрокдоходность / спред
ПолиплП2Б8~0.2лYTM 54.07% · G-spread 4112 б.п. · +2462 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б10~0.4лYTM 7.06% · G-spread -610 б.п. · -2260 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б3~0.4лYTM 59.16% · G-spread 4598 б.п. · +2948 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б4~0.4лYTM 49.82% · G-spread 3652 б.п. · +2002 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б5~0.6лYTM 51.90% · G-spread 3843 б.п. · +2193 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б11~0.9лYTM 29.50% · G-spread 1559 б.п. · -91 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б12~1.0лYTM 50.18% · G-spread 3610 б.п. · +1960 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б6~1.1лYTM 46.17% · G-spread 3199 б.п. · +1549 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б13~1.1лYTM 52.72% · G-spread 3851 б.п. · +2201 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б9~1.3лYTM 47.25% · G-spread 3288 б.п. · +1638 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б17~1.8лYTM 45.91% · G-spread 3104 б.п. · +1454 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б7~1.4лещё не торгуется
ПолипП2Б16~2.5лYTM 42.83% · G-spread 2750 б.п. · +1100 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б15~2.8лYTM 21.94% · G-spread 648 б.п. · -1002 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б1~0.1лплавающий купон (к ключевой ставке)
ПолиплП2Б2~0.3лплавающий купон (к ключевой ставке)

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

-0.0-4551.67013.118584.730146.34170Дюрация, летG-spread, б.п.ГТЛК 1P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 488 б.п. · 0.8л — открыть карточкуСистема1P8 · AA-(RU) (АКРА) · 78 б.п. · 1.3л — открыть карточкуГТЛК 1P-14 · AA-(RU) (АКРА) · 468 б.п. · 0.9л — открыть карточкуСистем1P11 · AA-(RU) (АКРА) · 966 б.п. · 0.7л — открыть карточкуСистем1P12 · AA-(RU) (АКРА) · 217 б.п. · 0.5л — открыть карточкуГТЛК 1P-19 · AA-(RU) (АКРА) · 386 б.п. · 1.6л — открыть карточкуСЭЗ 1P2 · BBB+(RU) (АКРА) · 869 б.п. · 0.9л — открыть карточкуСистем1P16 · AA-(RU) (АКРА) · 1009 б.п. · 0.6л — открыть карточкуСистем1P17 · AA-(RU) (АКРА) · 648 б.п. · 0.6л — открыть карточкуСистем1P18 · AA-(RU) (АКРА) · 529 б.п. · 1.6л — открыть карточкуНовТехнБ1 · A-(RU) (АКРА) · 379 б.п. · 1.0л — открыть карточкуМгдОбл2022 · BBB+(RU) (АКРА) · 69 б.п. · 1.1л — открыть карточкуМедси 1P02 · AA-(RU) (АКРА) · 378 б.п. · 0.4л — открыть карточкуiКарРус1P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 3141 б.п. · 0.8л — открыть карточкуГТЛК ЗО27Д · AA-(RU) (АКРА) · -136 б.п. · 0.4л — открыть карточкуИнаркт2Р1 · A+(RU) (АКРА) · 298 б.п. · 0.3л — открыть карточкуЛСР БО 1Р9 · A(RU) (АКРА) · 441 б.п. · 0.4л — открыть карточкуСТМ 1P4 · A(RU) (АКРА) · 338 б.п. · 2.4л — открыть карточкуАСВ 1Р02 · BB+|ru| (НРА) · 829 б.п. · 0.4л — открыть карточкуМКБ ЗО2027 · A+(RU) (АКРА) · 303 б.п. · 0.9л — открыть карточкуАСВ 1Р03 · BB+|ru| (НРА) · 1283 б.п. · 1.0л — открыть карточкуТомскобл24 · BBB+(RU) (АКРА) · 178 б.п. · 1.1л — открыть карточкуДжи-гр 2P6 · A-(RU) (АКРА) · 677 б.п. · 0.3л — открыть карточкуБрус 2P05 · A-(RU) (АКРА) · 1425 б.п. · 1.3л — открыть карточкуПолиплП2Б5 · A(RU) (АКРА) · 3843 б.п. · 0.6л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р08 · ruBBB (Эксперт РА) · 710 б.п. · 0.6л — открыть карточкуГТЛК 2P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 236 б.п. · 1.6л — открыть карточкуИнвКЦ 1Р1 · A(RU) (АКРА) · 1099 б.п. · 1.6л — открыть карточкуПолиплП2Б6 · A(RU) (АКРА) · 3199 б.п. · 1.1л — открыть карточкуКАМАЗ БП15 · A(RU) (АКРА) · 400 б.п. · 0.6л — открыть карточкуiПозитивР3 · AA-(RU) (АКРА) · 105 б.п. · 1.5л — открыть карточкуСплит ПВ-1 · A(RU) (АКРА) · 254 б.п. · 2.9л — открыть карточкуsГТЛК 2P-9 · AA-(RU) (АКРА) · 299 б.п. · 2.7л — открыть карточкуБрус 2Р04 · A-(RU) (АКРА) · 1432 б.п. · 1.7л — открыть карточкуПолиплП2Б9 · A(RU) (АКРА) · 3288 б.п. · 1.3л — открыть карточкуПР-Лиз 2P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 1475 б.п. · 0.8л — открыть карточкуКАМАЗ БП16 · A(RU) (АКРА) · 333 б.п. · 0.8л — открыть карточкуКокс01Р6 · BBB+(RU) (АКРА) · 1813 б.п. · 0.9л — открыть карточкуПолипП2Б11 · A(RU) (АКРА) · 1559 б.п. · 0.9л — открыть карточкуУралкуз1Р2 · BBB+(RU) (АКРА) · 437 б.п. · 1.9л — открыть карточкуЛК 001Р-01 · A-(RU) (АКРА) · 531 б.п. · 2.1л — открыть карточкуТомОб34075 · BBB+(RU) (АКРА) · 168 б.п. · 2.1л — открыть карточкуПолипП2Б12 · A(RU) (АКРА) · 3610 б.п. · 1.0л — открыть карточкуДелЛиз1Р3 · AA-(RU) (АКРА) · 318 б.п. · 2.0л — открыть карточкуПР-Лиз 3P1 · BBB+(RU) (АКРА) · 594 б.п. · 1.7л — открыть карточкуАСВ 1Р04 · BB+|ru| (НРА) · 1199 б.п. · 2.0л — открыть карточкуТомОб34076 · BBB+(RU) (АКРА) · 80 б.п. · 4.1л — открыть карточкуПолипП2Б13 · A(RU) (АКРА) · 3851 б.п. · 1.1л — открыть карточкуТомОб35078 · BBB+(RU) (АКРА) · -11 б.п. · 5.9л — открыть карточкуреСтор1Р3 · A-(RU) (АКРА) · 448 б.п. · 1.3л — открыть карточкуГКАзот1Р02 · A+(RU) (АКРА) · 302 б.п. · 1.3л — открыть карточкуАРЕНЗА1Р07 · BBB+(RU) (АКРА) · 363 б.п. · 2.4л — открыть карточкуПолипП2Б15 · A(RU) (АКРА) · 648 б.п. · 2.8л — открыть карточкуСистем2P12 · AA-(RU) (АКРА) · 547 б.п. · 1.3л — открыть карточкуiСелктл1Р7 · A+(RU) (АКРА) · 114 б.п. · 2.3л — открыть карточкуЭкоНив1Р01 · A+(RU) (АКРА) · 384 б.п. · 2.3л — открыть карточкуСэтлГрБ2P7 · A-(RU) (АКРА) · 352 б.п. · 1.4л — открыть карточкуБорецК1Р05 · AA-(RU) (АКРА) · 418 б.п. · 2.3л — открыть карточкуiКарРус1P8 · BBB+(RU) (АКРА) · 2007 б.п. · 2.5л — открыть карточкуБрус 2Р08 · A-(RU) (АКРА) · 1209 б.п. · 2.5л — открыть карточкуПолипП2Б16 · A(RU) (АКРА) · 2750 б.п. · 2.5л — открыть карточкуГТЛК 2P-13 · AA-(RU) (АКРА) · 353 б.п. · 3.5л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р09 · ruBBB (Эксперт РА) · 638 б.п. · 1.5л — открыть карточкуРедСофт2P6 · BBB+(RU) (АКРА) · 194 б.п. · 2.2л — открыть карточкуЛК 001Р-02 · A-(RU) (АКРА) · 424 б.п. · 2.8л — открыть карточкуПолипП2Б14 — эта бумага (1650 б.п.)ПолипП2Б14

Расчёт доходности

Цена 74.22% от непогашенного номинала 100 ₽ + НКД 0.14 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 34 купонов и погашение 2029-08-08 → 29.16% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

67.782.497.0111.703.2606.2610.2674.54%

График доходности (YTM)

8.216.524.933.303.2606.2610.2628.91%

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 100 ₽): 34 купонов на 35.70 ₽ + погашение номинала 100 ₽ в конце.

датакупон, ₽купон, %погашение, ₽выплата, ₽
2026-11-221.051.05%—1.05
2026-12-221.051.05%—1.05
2027-01-211.051.05%—1.05
2027-02-201.051.05%—1.05
2027-03-221.051.05%—1.05
2027-04-211.051.05%—1.05
2027-05-211.051.05%—1.05
2027-06-201.051.05%—1.05
2027-07-201.051.05%—1.05
2027-08-191.051.05%—1.05
2027-09-181.051.05%—1.05
2027-10-181.051.05%—1.05
2027-11-171.051.05%—1.05
2027-12-171.051.05%—1.05
2028-01-161.051.05%—1.05
2028-02-151.051.05%—1.05
2028-03-161.051.05%—1.05
2028-04-151.051.05%—1.05
2028-05-151.051.05%—1.05
2028-06-141.051.05%—1.05
2028-07-141.051.05%—1.05
2028-08-131.051.05%—1.05
2028-09-121.051.05%—1.05
2028-10-121.051.05%—1.05
2028-11-111.051.05%—1.05
2028-12-111.051.05%—1.05
2029-01-101.051.05%—1.05
2029-02-091.051.05%—1.05
2029-03-111.051.05%—1.05
2029-04-101.051.05%—1.05
2029-05-101.051.05%—1.05
2029-06-091.051.05%—1.05
2029-07-091.051.05%—1.05
2029-08-081.051.05%100101.05

Ключевые даты

Начало размещения2026-02-25
Погашение2029-08-08
Оферта—
ISIN / SECIDRU000A10ECX8

Кредитоспособность эмитента

АО Полипласт · выручка 257.65 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 4.5→4.7x

Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 4.7x (4.5→4.7, ↑ рост)повышенная
Покрытие процентовICR 1.9xадекватное
ПрибыльностьEBITDA-маржа 26.9% · чистая маржа 8.1%высокая

Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

⚠ долговая нагрузка растёт

⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 4.7x

Юридические и налоговые риски

данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

датасумма
2026-11-2280.47 ₽
2026-12-2280.47 ₽
2027-01-2180.47 ₽
2027-02-2080.47 ₽
2027-03-2280.47 ₽
2027-04-2180.47 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.