Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

Полипласт АО П02-БО-16 (RU000A10F7V9)

Рейтинг A(RU) · АКРАG-spread 3157 б.п.✓ В обращении с 2026-05-25Кредит: BBB (адекватный)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 3157 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.

Ценовая информация

Цена (% от номинала)65.58%
Номинал1 000 ₽
Объём выпуска5 000 000 000 ₽ (5 000 000 бумаг)
Лот1
Уровень листинга2

Доходность и купоны

Купон17.45%
Доходность (YTM)46.87%
Тип купонаFIXED
Частота купонаежемесячно
Кредитный рейтингA(RU) (АКРА, score 6/10)

G-spread и привлекательность

YTM 46.87% − КБД ОФЗ 15.30% = G-spread 3157 б.п. (срок 2.5л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (772 б.п., n=22) → +2385 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпусксрокдоходность / спред
ПолиплП2Б8~0.2лYTM 56.12% · G-spread 4326 б.п. · +1169 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б10~0.4лYTM 7.06% · G-spread -600 б.п. · -3757 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б3~0.4лYTM 61.03% · G-spread 4795 б.п. · +1638 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б4~0.4лYTM 56.66% · G-spread 4346 б.п. · +1189 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б5~0.6лYTM 59.46% · G-spread 4608 б.п. · +1451 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б11~0.9лYTM 29.53% · G-spread 1570 б.п. · -1587 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б12~1.0лYTM 48.78% · G-spread 3477 б.п. · +320 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б6~1.1лYTM 46.44% · G-spread 3233 б.п. · +76 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б13~1.1лYTM 57.00% · G-spread 4286 б.п. · +1129 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б9~1.3лYTM 47.88% · G-spread 3358 б.п. · +201 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б17~1.8лYTM 44.87% · G-spread 3005 б.п. · -152 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б7~1.4лещё не торгуется
ПолипП2Б15~2.8лYTM 22.34% · G-spread 691 б.п. · -2466 б.п. к размещаемому
ПолипП2Б14~2.8лYTM 32.15% · G-spread 1672 б.п. · -1485 б.п. к размещаемому
ПолиплП2Б1~0.1лплавающий купон (к ключевой ставке)
ПолиплП2Б2~0.3лплавающий купон (к ключевой ставке)

Карта сопоставимых выпусков

Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.

-0.0-2851.67253.117364.727466.33756Дюрация, летG-spread, б.п.ГТЛК 1P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 496 б.п. · 0.8л — открыть карточкуСистема1P8 · AA-(RU) (АКРА) · 105 б.п. · 1.3л — открыть карточкуГТЛК 1P-14 · AA-(RU) (АКРА) · 457 б.п. · 0.9л — открыть карточкуСистем1P11 · AA-(RU) (АКРА) · 904 б.п. · 0.7л — открыть карточкуСистем1P12 · AA-(RU) (АКРА) · 363 б.п. · 0.5л — открыть карточкуГТЛК 1P-19 · AA-(RU) (АКРА) · 391 б.п. · 1.6л — открыть карточкуСЭЗ 1P2 · BBB+(RU) (АКРА) · 881 б.п. · 0.9л — открыть карточкуСистем1P16 · AA-(RU) (АКРА) · 999 б.п. · 0.6л — открыть карточкуСистем1P17 · AA-(RU) (АКРА) · 656 б.п. · 0.6л — открыть карточкуСистем1P18 · AA-(RU) (АКРА) · 555 б.п. · 1.6л — открыть карточкуНовТехнБ1 · A-(RU) (АКРА) · 390 б.п. · 1.0л — открыть карточкуМгдОбл2022 · BBB+(RU) (АКРА) · 76 б.п. · 1.1л — открыть карточкуМедси 1P02 · AA-(RU) (АКРА) · 403 б.п. · 0.4л — открыть карточкуiКарРус1P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 3199 б.п. · 0.8л — открыть карточкуИнаркт2Р1 · A+(RU) (АКРА) · 301 б.п. · 0.3л — открыть карточкуЛСР БО 1Р9 · A(RU) (АКРА) · 439 б.п. · 0.4л — открыть карточкуСТМ 1P4 · A(RU) (АКРА) · 340 б.п. · 2.4л — открыть карточкуАСВ 1Р02 · BB+|ru| (НРА) · 838 б.п. · 0.4л — открыть карточкуМКБ ЗО2027 · A+(RU) (АКРА) · 279 б.п. · 0.9л — открыть карточкуАСВ 1Р03 · BB+|ru| (НРА) · 1290 б.п. · 1.0л — открыть карточкуТомскобл24 · BBB+(RU) (АКРА) · 186 б.п. · 1.1л — открыть карточкуДжи-гр 2P6 · A-(RU) (АКРА) · 783 б.п. · 0.3л — открыть карточкуБрус 2P05 · A-(RU) (АКРА) · 1423 б.п. · 1.3л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р08 · ruBBB (Эксперт РА) · 772 б.п. · 0.6л — открыть карточкуГТЛК 2P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 246 б.п. · 1.6л — открыть карточкуИнвКЦ 1Р1 · A(RU) (АКРА) · 954 б.п. · 1.6л — открыть карточкуПолиплП2Б6 · A(RU) (АКРА) · 3233 б.п. · 1.1л — открыть карточкуКАМАЗ БП15 · A(RU) (АКРА) · 368 б.п. · 0.6л — открыть карточкуiПозитивР3 · AA-(RU) (АКРА) · 86 б.п. · 1.5л — открыть карточкуСплит ПВ-1 · A(RU) (АКРА) · 227 б.п. · 2.9л — открыть карточкуsГТЛК 2P-9 · AA-(RU) (АКРА) · 303 б.п. · 2.7л — открыть карточкуБрус 2Р04 · A-(RU) (АКРА) · 1444 б.п. · 1.7л — открыть карточкуПолиплП2Б9 · A(RU) (АКРА) · 3358 б.п. · 1.3л — открыть карточкуПР-Лиз 2P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 1443 б.п. · 0.8л — открыть карточкуКАМАЗ БП16 · A(RU) (АКРА) · 324 б.п. · 0.8л — открыть карточкуКокс01Р6 · BBB+(RU) (АКРА) · 1817 б.п. · 0.9л — открыть карточкуПолипП2Б11 · A(RU) (АКРА) · 1570 б.п. · 0.9л — открыть карточкуУралкуз1Р2 · BBB+(RU) (АКРА) · 469 б.п. · 1.9л — открыть карточкуЛК 001Р-01 · A-(RU) (АКРА) · 532 б.п. · 2.1л — открыть карточкуТомОб34075 · BBB+(RU) (АКРА) · 173 б.п. · 2.1л — открыть карточкуПолипП2Б12 · A(RU) (АКРА) · 3477 б.п. · 1.0л — открыть карточкуДелЛиз1Р3 · AA-(RU) (АКРА) · 321 б.п. · 2.0л — открыть карточкуПР-Лиз 3P1 · BBB+(RU) (АКРА) · 907 б.п. · 1.7л — открыть карточкуАСВ 1Р04 · BB+|ru| (НРА) · 1217 б.п. · 2.0л — открыть карточкуТомОб34076 · BBB+(RU) (АКРА) · 74 б.п. · 4.1л — открыть карточкуТомОб35078 · BBB+(RU) (АКРА) · -6 б.п. · 5.9л — открыть карточкуреСтор1Р3 · A-(RU) (АКРА) · 476 б.п. · 1.3л — открыть карточкуГКАзот1Р02 · A+(RU) (АКРА) · 306 б.п. · 1.3л — открыть карточкуАРЕНЗА1Р07 · BBB+(RU) (АКРА) · 366 б.п. · 2.4л — открыть карточкуПолипП2Б15 · A(RU) (АКРА) · 691 б.п. · 2.8л — открыть карточкуПолипП2Б14 · A(RU) (АКРА) · 1672 б.п. · 2.8л — открыть карточкуСистем2P12 · AA-(RU) (АКРА) · 540 б.п. · 1.3л — открыть карточкуiСелктл1Р7 · A+(RU) (АКРА) · 119 б.п. · 2.3л — открыть карточкуЭкоНив1Р01 · A+(RU) (АКРА) · 405 б.п. · 2.3л — открыть карточкуСэтлГрБ2P7 · A-(RU) (АКРА) · 353 б.п. · 1.4л — открыть карточкуБорецК1Р05 · AA-(RU) (АКРА) · 403 б.п. · 2.3л — открыть карточкуiКарРус1P8 · BBB+(RU) (АКРА) · 1920 б.п. · 2.5л — открыть карточкуБрус 2Р08 · A-(RU) (АКРА) · 1241 б.п. · 2.5л — открыть карточкуГТЛК 2P-13 · AA-(RU) (АКРА) · 350 б.п. · 3.5л — открыть карточкуРОЛЬФ 1Р09 · ruBBB (Эксперт РА) · 641 б.п. · 1.5л — открыть карточкуРедСофт2P6 · BBB+(RU) (АКРА) · 204 б.п. · 2.2л — открыть карточкуЛК 001Р-02 · A-(RU) (АКРА) · 394 б.п. · 2.8л — открыть карточкуПолипП2Б16 — эта бумага (3157 б.п.)ПолипП2Б16

Расчёт доходности

Цена 71.27% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 2.87 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 31 купонов и погашение 2029-05-09 → 40.65% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

65.678.691.7104.705.2608.2610.2668.83%

График доходности (YTM)

15.725.735.745.705.2608.2610.2643.23%

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 31 купонов на 444.54 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

датакупон, ₽купон, %погашение, ₽выплата, ₽
2026-11-2114.341.43%—14.34
2026-12-2114.341.43%—14.34
2027-01-2014.341.43%—14.34
2027-02-1914.341.43%—14.34
2027-03-2114.341.43%—14.34
2027-04-2014.341.43%—14.34
2027-05-2014.341.43%—14.34
2027-06-1914.341.43%—14.34
2027-07-1914.341.43%—14.34
2027-08-1814.341.43%—14.34
2027-09-1714.341.43%—14.34
2027-10-1714.341.43%—14.34
2027-11-1614.341.43%—14.34
2027-12-1614.341.43%—14.34
2028-01-1514.341.43%—14.34
2028-02-1414.341.43%—14.34
2028-03-1514.341.43%—14.34
2028-04-1414.341.43%—14.34
2028-05-1414.341.43%—14.34
2028-06-1314.341.43%—14.34
2028-07-1314.341.43%—14.34
2028-08-1214.341.43%—14.34
2028-09-1114.341.43%—14.34
2028-10-1114.341.43%—14.34
2028-11-1014.341.43%—14.34
2028-12-1014.341.43%—14.34
2029-01-0914.341.43%—14.34
2029-02-0814.341.43%—14.34
2029-03-1014.341.43%—14.34
2029-04-0914.341.43%—14.34
2029-05-0914.341.43%1 0001 014.34

Ключевые даты

Начало размещения2026-05-25
Погашение2029-05-09
Оферта—
ISIN / SECIDRU000A10F7V9

Кредитоспособность эмитента

АО Полипласт · выручка 257.65 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 4.5→4.7x

Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 4.7x (4.5→4.7, ↑ рост)повышенная
Покрытие процентовICR 1.9xадекватное
ПрибыльностьEBITDA-маржа 26.9% · чистая маржа 8.1%высокая

Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)

⚠ долговая нагрузка растёт

⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 4.7x

Юридические и налоговые риски

данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

датасумма
2026-11-2114.34 ₽
2026-12-2114.34 ₽
2027-01-2014.34 ₽
2027-02-1914.34 ₽
2027-03-2114.34 ₽
2027-04-2014.34 ₽

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.