Сектор: Нефть и газ
География: Северное море (Великобритания), Норвегия
COMM_ITH
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 811.1 г/г 8.7% | 255.9 г/г 23.4% | 261.3 г/г 20.8% | 517.2 г/г 22.1% | 59.7 г/г 45.3% | 531.5 | -148.6 | 8816.8 г/г 6.4% | 2414.1 г/г -10.8% | 9.6% | 1026.7 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 796.7 г/г — | 269.6 г/г — | 230.4 г/г — | 500.0 г/г — | 35.0 г/г — | 465.7 | -268.3 | 8447.0 г/г 2.1% | 2571.8 г/г -15.4% | -3.2% | 1251.7 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 695.7 г/г — | 187.1 г/г — | 171.3 г/г — | 358.4 г/г — | 98.3 г/г — | 266.6 | -249.9 | 8580.9 г/г — | 2634.5 г/г — | 4.9% | 1064.3 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 746.4 г/г — | 207.4 г/г — | 216.3 г/г — | 423.7 г/г — | 41.1 г/г — | 569.3 | -185.7 | 8286.6 г/г — | 2707.7 г/г — | 5.9% | 657.7 | Yahoo Finance |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 707.6 г/г — | 432.1 г/г — | 222.6 г/г — | 654.8 г/г — | -258.7 г/г — | 435.3 | -178.6 | 8048.9 г/г — | 2821.3 г/г — | -35.3% | 786.5 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 1981.8 г/г -14.6% | 693.7 г/г -21.6% | 600.2 г/г -18.9% | 1293.9 г/г -20.4% | 153.1 г/г -47.7% | 853.3 | -464.1 | 8275.0 г/г 30.9% | 3040.4 г/г 20.6% | 5.5% | 859.8 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 2319.8 г/г — | 884.4 г/г — | 740.3 г/г — | 1624.7 г/г — | 292.6 г/г — | 1290.8 | -478.8 | 6323.5 г/г — | 2521.3 г/г — | — | 594.9 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 18 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 1 580 |
| − Денежные средства | 571 |
| Чистый долг | 1 027 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.5x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.67x | 4.41x | 5.57x | — |
| начисления, % активов | -10.2% | -15.8% | -8.5% | -21.7% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 354 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 43.44 +48.8% | 0.12 |
| 2024 | 29.20 | 0.08 |
Company reports: https://investors.ithacaenergy.com/sites/ithaca-ir/files/2026-03/2025-year-end-financial-results.pdf; https://investors.ithacaenergy.com/sites/ithaca-ir/files/2026-04/2025-annual-report-interactive-pdf.pdf; https://investors.ithacaenergy.com/sites/ithaca-ir/files/2026-08/h1-2026-financial-results-and-trading-update.pdf; https://investors.ithacaenergy.com/sites/ithaca-ir/files/2026-08/h1-2026-financial-results-press-release.pdf; https://www.investegate.co.uk/announcement/rns/ithaca-energy--ith/first-half-results-six-months-to-30-june-2026/9728521; https://www.investegate.co.uk/announcement/rns/ithaca-energy--ith/first-quarter-update-and-results/9576517
Текущее 105спот к LTM +52%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -6.4% ▲ +0.1 pp за день
Главный драйвер — Brent +38% к LTM; выручка ×1.52 против затрат ×1.04; EBITDA 1 709→2 535; при 4.1× EV/EBITDA → -6%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +75% | 105.46 | 76.51 | 80.98 | +38% | +6% |
| Nat. gas in Europe (Dutch TTF) (rev) | +20% | 956.43 | 443.18 | 482.18 | +116% | +9% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 3 050 |
| EBITDA LTM | 1 709 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 1 341 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.515 (+52%) |
| = Спот-выручка | 4 622 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.061 (+6%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 3 237 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 1 395 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 1 395 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 3 227 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 1 843 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 2 535 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 4.1x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 10 444 |
| Чистый долг | 1 027 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 9 696 |
| Текущая капитализация | 6 268 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -6.4%
Обеспеченность запасами: 8 лет — до дисконта +54.7%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 2 320 | 1 921 | +20.7% | 1 151 | 1 125 | +2.3% |
| 2024 FY | 1 982 | 2 193 | -9.6% | 1 039 | 978 | +6.2% |
| 2025 FY | 2 946 | 1 801 | +63.6% | 1 809 | 820 | +120.6% |
Прогн. EV/EBITDA 2.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.6x · LTM среднее 4.1x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 23,3 | 2,9x | 2,9x |
| Лукойл | Россия | 49,3 | 2,4x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 59,3 | 5,0x | 5,0x |
| Газпром | Россия | 34,0 | 2,8x | 5,6x |
| Роснефть | Россия | 56,3 | 3,3x | 6,5x |
| ConocoPhillips | глобальные | 167,9 | 6,9x | 6,9x |
| Chevron | глобальные | 393,4 | 8,1x | 8,1x |
| Татнефть | Россия | 22,0 | 4,3x | 8,6x |
| Газпром нефть | Россия | 40,8 | 4,3x | 8,7x |
| Santos | Австралия | 19,8 | 9,2x | 8,9x |
| Exxon Mobil | глобальные | 706,0 | 10,0x | 10,0x |
| Новатэк | Россия | 45,6 | 7,9x | 15,8x |
| Медиана группы | 4,7x | 7,5x | ||
| Среднее по группе | 5,6x | 7,7x | ||
| Эта компания | глобальные | 6,3 | 3,9x | 3,9x |
Медиана группы 4,7x как торгуется, 7,5x с поправкой на рынок; компания 3,9x — дисконт 49%.
Среднее по группе 5,6x как торгуется, 7,7x с поправкой; к среднему компания — дисконт 50%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 113% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-03 | 11.4146 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 11.4146 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-03-26 | 9.0589 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 9.0589 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-11-27 | 6.0757 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 6.0757 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-09-04 | 7.461 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 7.461 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-04-03 | 9.4232 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 9.4232 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-11-28 | 9.5242 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 9.5242 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-09-05 | 7.5428 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 7.5428 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-03-28 | 10.4814 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 10.4814 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-08-31 | 10.4667 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 10.4667 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-02-23 | 10.9776 GBP | Отсечка реестра (ex-div): 10.9776 GBP на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Ithaca Energy: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков