Сектор: Нефть и газ
География: Западная Канада (Альберта)
COMM_JOY
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | Q3 2026 (3M) | OK | 42.3 г/г 9.4% | 12.1 г/г 157.6% | 7.3 г/г -17.7% | 19.4 г/г 42.8% | 12.0 г/г 272.0% | 11.3 | -29.1 | 413.6 г/г -0.6% | 273.0 г/г 10.1% | 18.0% | 29.9 | Yahoo Finance |
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 46.5 г/г 37.5% | 10.5 г/г 230.4% | 7.1 г/г -9.1% | 17.6 г/г 60.0% | 13.3 г/г 352.9% | 14.0 | -17.9 | 414.9 г/г -3.9% | 259.4 г/г 4.4% | 20.9% | 30.5 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 35.9 г/г — | -4.2 г/г — | 7.1 г/г — | 2.9 г/г — | -4.3 г/г — | 10.4 | -12.5 | 422.1 г/г — | 251.4 г/г — | -6.7% | 37.0 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 34.1 г/г — | 2.5 г/г — | 7.7 г/г — | 10.3 г/г — | 7.0 г/г — | 9.2 | -4.6 | 420.8 г/г 3.4% | 259.1 г/г 14.2% | 7.3% | 35.8 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 38.7 г/г — | 4.7 г/г — | 8.9 г/г — | 13.6 г/г — | 3.2 г/г — | 9.3 | -8.2 | 416.2 г/г — | 247.9 г/г — | 5.2% | 28.0 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 33.8 г/г — | 3.2 г/г — | 7.8 г/г — | 11.0 г/г — | 2.9 г/г — | 8.0 | -18.5 | 431.6 г/г — | 248.4 г/г — | 4.9% | 26.0 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 148.5 г/г -14.3% | 7.1 г/г -65.6% | 28.5 г/г 0.1% | 35.6 г/г -27.4% | 3.7 г/г -68.1% | 25.9 | -31.1 | 406.9 г/г -11.6% | 226.9 г/г -5.0% | 1.6% | 31.4 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 173.3 г/г — | 20.6 г/г — | 28.5 г/г — | 49.1 г/г — | 11.7 г/г — | 49.4 | -34.4 | 460.4 г/г — | 238.8 г/г — | — | 32.4 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 5 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 25 |
| − Денежные средства | 0 |
| Чистый долг | 30 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.69x | 4.21x | 6.93x | 1.94x |
| начисления, % активов | 7.9% | -8.2% | -5.5% | -4.1% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 86.30 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 4.11 | 0.01 |
Company reports: https://www.journeyenergy.ca/prelease/285193-2/; https://www.journeyenergy.ca/prelease/308505/; https://www.journeyenergy.ca/wp-content/uploads/Reports/Financial_Reports/JEI_MDA_Q2_2026.pdf; https://www.journeyenergy.ca/wp-content/uploads/Reports/Financial_Reports/Journey_Annual_Information_2025.pdf; https://www.journeyenergy.ca/wp-content/uploads/Reports/Presentations/JEI_MDA_Q4_2025.pdf
Текущее 89спот к LTM +15%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +11.8% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — WTI Crude Oil +15% к LTM; выручка ×1.13 против затрат ×1.04; EBITDA 50→56; при 5.0× EV/EBITDA → +12%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (rev) | +60% | 88.92 | 77.21 | 77.01 | +15% | -0% |
| Henry Hub Gas (rev) | +25% | 3.24 | 3.33 | 3.11 | -3% | -7% |
| Propane (NGL) (rev) | +8% | 1.06 | 0.71 | 0.79 | +49% | +10% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 159 |
| EBITDA LTM | 50 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 109 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.127 (+13%) |
| = Спот-выручка | 179 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.998 (-0%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 159 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 113 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 113 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 66 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 45 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 56 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 5.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 281 |
| Чистый долг | 23 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 255 |
| Текущая капитализация | 228 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +11.8%
Обеспеченность запасами: 21 лет
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 173 | 147 | +18.2% | 50 | 28 | +78.1% |
| 2024 FY | 149 | 170 | -12.4% | 36 | 42 | -14.4% |
| 2025 FY | 144 | 144 | -0.1% | 48 | 27 | +81.7% |
Прогн. EV/EBITDA 5.1x · целевой 75-й перцентиль (3г) 5.0x · LTM среднее 5.5x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 21,2 | 2,2x | 2,2x |
| Лукойл | Россия | 43,1 | 2,5x | 4,2x |
| Татнефть | Россия | 17,1 | 2,8x | 4,8x |
| Газпром | Россия | 33,7 | 2,9x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 58,7 | 5,0x | 5,0x |
| Роснефть | Россия | 46,0 | 3,2x | 5,4x |
| ConocoPhillips | глобальные | 168,2 | 6,2x | 6,2x |
| Газпром нефть | Россия | 30,7 | 4,0x | 6,8x |
| Santos | Австралия | 19,4 | 9,0x | 7,2x |
| Chevron | глобальные | 432,2 | 7,6x | 7,6x |
| Exxon Mobil | глобальные | 701,5 | 8,7x | 8,7x |
| Новатэк | Россия | 41,7 | 8,3x | 14,2x |
| Медиана группы | 4,5x | 5,8x | ||
| Среднее по группе | 5,2x | 6,4x | ||
| Эта компания | глобальные | 0,2 | 5,1x | 5,1x |
Медиана группы 4,5x как торгуется, 5,8x с поправкой на рынок; компания 5,1x — дисконт 12%.
Среднее по группе 5,2x как торгуется, 6,4x с поправкой; к среднему компания — дисконт 21%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 16% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-14, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Journey Energy (JOY): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков