Сектор: Нефть и газ
География: Западная Канада (Саскачеван, Альберта)
COMM_SOIL
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 261.3 г/г 50.2% | 98.8 г/г 171.4% | 53.4 г/г 1.7% | 152.2 г/г 71.2% | 77.8 г/г 13.1% | 91.3 | -55.2 | 1540.2 г/г 0.1% | 638.7 г/г -6.0% | 49.9% | 524.6 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 199.9 г/г 3.4% | -85.5 г/г -254.3% | 54.5 г/г -12.2% | -31.0 г/г -126.4% | -70.7 г/г -369.1% | 82.3 | -39.6 | 1560.5 г/г 2.4% | 606.9 г/г 4.0% | -43.6% | 523.1 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 170.5 г/г — | 21.1 г/г — | 57.4 г/г — | 78.5 г/г — | 22.4 г/г — | 54.7 | -75.4 | 1600.1 г/г 6.5% | 691.3 г/г 23.7% | 17.7% | 554.0 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 174.2 г/г — | 29.9 г/г — | 53.5 г/г — | 83.4 г/г — | 2.5 г/г — | 91.5 | -74.0 | 1590.7 г/г — | 664.1 г/г — | 0.5% | 519.5 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 173.9 г/г — | 36.4 г/г — | 52.5 г/г — | 88.9 г/г — | 68.7 г/г — | 65.0 | -49.1 | 1538.3 г/г — | 679.8 г/г — | 43.5% | 522.3 | Yahoo Finance |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 193.3 г/г — | 55.4 г/г — | 62.1 г/г — | 117.5 г/г — | 26.3 г/г — | 114.9 | -69.1 | 1523.7 г/г — | 583.5 г/г — | 18.4% | ≈ 574.2 | Ссылка |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 670.3 г/г 28.3% | 198.2 г/г 15.2% | 166.7 г/г 51.1% | 364.9 г/г 29.2% | 39.4 г/г -81.7% | 227.1 | -545.6 | 1502.3 г/г 49.1% | 558.8 г/г 21.7% | 7.7% | 574.2 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 522.5 г/г — | 172.0 г/г — | 110.3 г/г — | 282.4 г/г — | 215.4 г/г — | 210.4 | -427.1 | 1007.6 г/г — | 459.3 г/г — | — | 321.3 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 63 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 462 |
| − Денежные средства | 0 |
| Чистый долг | 525 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 1.9x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.37x | 0.98x | 5.76x | 2.73x |
| начисления, % активов | -4.9% | 0.5% | -12.5% | -13.0% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 219.63 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 15.23 +22.1% | 0.04 |
| 2024 | 12.48 | 0.03 |
Company reports: https://saturnoil.com/news-release/saturn-oil-gas-inc-announces-2025-results-and-reserves-with-110-million-of-debt-repayment-record-q4-production-ahead-of-guidance-and-50-free-funds-flow-yield/; https://saturnoil.com/news-release/saturn-oil-gas-inc-announces-second-quarter-2026-results-with-production-ahead-of-guidance-and-over-82-million-of-free-funds-flow/; https://saturnoil.com/news-release/saturn-oil-gas-inc-increases-2026-guidance-following-continued-operational-outperformance-successful-tuck-in-acquisition-activity-and-senior-notes-refinancing/; https://saturnoil.com/wp-content/uploads/2026/03/123125-SOIL-MDA-YE.pdf; https://saturnoil.com/wp-content/uploads/2026/03/26-03-11-SOIL-AIF-YE-2025-FINAL.pdf; https://saturnoil.com/wp-content/uploads/2026/07/26-06-30-Q2-SOIL-MDA.pdf
Текущее 93спот к LTM +25%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -0.2% ▼ -1.2 pp за день
Главный драйвер — WTI Crude Oil +27% к LTM; выручка ×1.25 против затрат ×1.04; EBITDA 405→514; при 3.3× EV/EBITDA → -0%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (rev) | +90% | 91.55 | 71.96 | 76.58 | +27% | +6% |
| Henry Hub Gas (rev) | +4% | 3.14 | 3.38 | 3.12 | -7% | -8% |
| Propane (NGL) (rev) | +3% | 0.92 | 0.70 | 0.77 | +31% | +10% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 806 |
| EBITDA LTM | 405 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 401 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.253 (+25%) |
| = Спот-выручка | 1 010 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.059 (+6%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 853 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 417 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 417 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 593 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 436 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 514 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 3.3x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1 682 |
| Чистый долг | 525 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 1 200 |
| Текущая капитализация | 967 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -0.2%
Обеспеченность запасами: 14 лет — до дисконта +24.1%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 523 | 232 | +125.2% | 282 | 51 | +448.3% |
| 2024 FY | 670 | 511 | +31.2% | 282 | 261 | +8.0% |
| 2025 FY | 715 | 589 | +21.2% | 358 | 186 | +92.5% |
Прогн. EV/EBITDA 2.5x · целевой 75-й перцентиль (3г) 4.0x · LTM среднее 3.3x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 23,3 | 2,9x | 2,9x |
| Лукойл | Россия | 49,3 | 2,4x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 59,3 | 5,0x | 5,0x |
| Газпром | Россия | 34,0 | 2,8x | 5,6x |
| Роснефть | Россия | 56,3 | 3,3x | 6,5x |
| ConocoPhillips | глобальные | 167,9 | 6,9x | 6,9x |
| Chevron | глобальные | 393,4 | 8,1x | 8,1x |
| Татнефть | Россия | 22,0 | 4,3x | 8,6x |
| Газпром нефть | Россия | 40,8 | 4,3x | 8,7x |
| Santos | Австралия | 19,8 | 9,2x | 8,9x |
| Exxon Mobil | глобальные | 706,0 | 10,0x | 10,0x |
| Новатэк | Россия | 45,6 | 7,9x | 15,8x |
| Медиана группы | 4,7x | 7,5x | ||
| Среднее по группе | 5,6x | 7,7x | ||
| Эта компания | глобальные | 1,0 | 5,3x | 5,3x |
Медиана группы 4,7x как торгуется, 7,5x с поправкой на рынок; компания 5,3x — дисконт 30%.
Среднее по группе 5,6x как торгуется, 7,7x с поправкой; к среднему компания — дисконт 31%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 67% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Saturn Oil & Gas (SOIL): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков