Сектор: Нефть и газ
География: Аргентина (Вака-Муэрта)
COMM_VIST
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: verified/StockAnalysis + Digrin 2026-10-01 (SEC dei last 95.4M at 2023-12-31, +13.5M issued for acquisitions since)
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | Q3 2026 (3M) | OK | 1295.0 г/г 83.4% | 591.1 г/г 134.3% | 293.2 г/г 39.0% | 884.3 г/г 90.9% | 293.5 г/г -6.9% | 772.8 | 52.3 | 9770.0 г/г 45.0% | 3758.2 г/г 56.1% | 33.1% | 2857.2 | Ссылка |
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 1234.9 г/г 102.3% | 546.4 г/г 148.4% | 273.2 г/г 54.4% | 819.5 г/г 106.5% | 333.0 г/г 41.5% | 987.2 | -502.4 | 9310.2 г/г 53.5% | 3335.4 г/г 57.0% | 44.9% | 3543.3 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 865.0 г/г — | 216.1 г/г — | 229.7 г/г — | 445.8 г/г — | 107.7 г/г — | 85.7 | -338.2 | 7720.4 г/г — | 2599.5 г/г — | 16.9% | 3403.0 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 719.1 г/г — | 213.9 г/г — | 225.1 г/г — | 439.0 г/г — | 85.7 г/г — | 435.3 | -347.1 | 7112.9 г/г 68.1% | 2511.6 г/г 54.9% | 29.2% | 2821.1 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 706.1 г/г — | 252.3 г/г — | 210.9 г/г — | 463.2 г/г — | 315.3 г/г — | 303.9 | -335.5 | 6739.3 г/г — | 2407.6 г/г — | 55.7% | 2761.0 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 610.5 г/г — | 220.0 г/г — | 176.9 г/г — | 396.9 г/г — | 235.3 г/г — | -9.4 | -496.5 | 6065.1 г/г — | 2124.6 г/г — | 50.3% | 2525.9 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | PARTIAL | 1647.8 г/г 41.0% | 625.4 г/г -1.0% | 437.7 г/г 58.3% | 1063.1 г/г 17.1% | 477.5 г/г 20.3% | 959.0 | -1063.9 | 4232.4 г/г 62.9% | 1621.2 г/г 30.0% | 33.3% | 779.9 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | PARTIAL | 1168.8 г/г — | 631.5 г/г — | 276.4 г/г — | 907.9 г/г — | 397.0 г/г — | 712.0 | -695.7 | 2598.0 г/г — | 1247.0 г/г — | — | 473.3 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 564 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 3 078 |
| − Денежные средства | 785 |
| Чистый долг | 2 857 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 1.1x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 7.92x | 2.56x | 1.79x | 2.01x | 1.11x |
| начисления, % активов | -20.8% | -20.6% | -12.1% | -11.4% | -1.1% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (1P) |
|---|---|
| 2025 | 654.90 |
| 2024 | 375.20 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 42.15 +65.8% | 0.12 |
| 2024 | 25.43 | 0.07 |
Company reports: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526045516/d68075d6k.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526071646/d946648dex1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526187099/d936340d20f.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526306139/d151775dex1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526306731/d101768dex1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1762506/000119312526384346/d149550d6k.htm
Текущее 96спот к LTM +16%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +132.2% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — Brent +16% к LTM; выручка ×1.15 против затрат ×1.04; EBITDA 2 547→2 768; при 6.2× EV/EBITDA → +132%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Brent (rev) | +92% | 95.84 | 82.37 | 81.57 | +16% | -1% |
| Henry Hub Gas (rev) | +4% | 3.24 | 3.33 | 3.11 | -3% | -7% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 4 114 |
| EBITDA LTM | 2 547 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 1 567 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.149 (+15%) |
| = Спот-выручка | 4 728 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×0.988 (-1%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 4 067 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 1 629 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 1 629 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 3 099 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 2 437 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 2 768 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 6.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 17 218 |
| Чистый долг | 2 857 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 14 442 |
| Текущая капитализация | 6 221 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +132.2%
Обеспеченность запасами: 16 лет
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 FY | 665 | 439 | +51.5% | 402 | 235 | +71.0% |
| 2022 FY | 1 188 | 928 | +28.0% | 764 | 654 | +16.9% |
| 2023 FY | 1 169 | 977 | +19.7% | 933 | 536 | +73.9% |
| 2024 FY | 1 648 | 1 132 | +45.6% | 1 063 | 886 | +20.0% |
| 2025 FY | 2 474 | 1 460 | +69.4% | 1 567 | 852 | +83.9% |
Прогн. EV/EBITDA 8.6x · целевой 75-й перцентиль (3г) 10.1x · LTM среднее 6.2x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 21,2 | 2,2x | 2,2x |
| Лукойл | Россия | 43,1 | 2,5x | 4,2x |
| Татнефть | Россия | 17,1 | 2,8x | 4,8x |
| Газпром | Россия | 33,7 | 2,9x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 58,7 | 5,0x | 5,0x |
| Роснефть | Россия | 46,0 | 3,2x | 5,4x |
| ConocoPhillips | глобальные | 168,2 | 6,2x | 6,2x |
| Газпром нефть | Россия | 30,7 | 4,0x | 6,8x |
| Santos | Австралия | 19,4 | 9,0x | 7,2x |
| Chevron | глобальные | 432,2 | 7,6x | 7,6x |
| Exxon Mobil | глобальные | 701,5 | 8,7x | 8,7x |
| Новатэк | Россия | 41,7 | 8,3x | 14,2x |
| Медиана группы | 4,5x | 5,8x | ||
| Среднее по группе | 5,2x | 6,4x | ||
| Эта компания | глобальные | 6,2 | 3,5x | 3,5x |
Медиана группы 4,5x как торгуется, 5,8x с поправкой на рынок; компания 3,5x — дисконт 39%.
Среднее по группе 5,2x как торгуется, 6,4x с поправкой; к среднему компания — дисконт 45%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 94% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-14, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Vista Energy: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков