Полипласт АО П02-БО-09 (RU000A10CH11) Рейтинг A(RU) · АКРА G-spread 4437 б.п. ✓ В обращении с 2025-08-21 Кредит: BBB (адекватный) 📄 Карточка эмитента → Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 4437 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
Ценовая информация Цена (% от номинала) 66.00% Номинал 100 ₽ Объём выпуска 36 250 000 ₽ (362 500 бумаг) Лот 1 Уровень листинга 2
Доходность и купоны Купон 11.25% Доходность (YTM) 58.67% Тип купона FIXED Частота купона ежемесячно Кредитный рейтинг A(RU) (АКРА, score 6/10)
G-spread и привлекательность YTM 58.67% − КБД ОФЗ 14.30% = G-spread 4437 б.п. (срок 1.3л)672 б.п. , n=21) → +3765 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Другие выпуски этого эмитента Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
выпуск срок доходность / спред ПолиплП2Б8 ~0.2л YTM 59.73% · G-spread 4666 б.п. · +229 б.п. к размещаемому ПолипП2Б10 ~0.4л YTM 7.06% · G-spread -618 б.п. · -5055 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б3 ~0.4л YTM 66.15% · G-spread 5289 б.п. · +852 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б4 ~0.4л YTM 63.88% · G-spread 5052 б.п. · +615 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б5 ~0.6л YTM 62.58% · G-spread 4907 б.п. · +470 б.п. к размещаемому ПолипП2Б11 ~0.9л YTM 38.18% · G-spread 2429 б.п. · -2008 б.п. к размещаемому ПолипП2Б12 ~1.0л YTM 53.01% · G-spread 3897 б.п. · -540 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б6 ~1.1л YTM 48.67% · G-spread 3454 б.п. · -983 б.п. к размещаемому ПолипП2Б13 ~1.1л YTM 58.97% · G-spread 4481 б.п. · +44 б.п. к размещаемому ПолипП2Б17 ~1.8л YTM 45.85% · G-spread 3108 б.п. · -1329 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б7 ~1.4л ещё не торгуется ПолипП2Б16 ~2.5л YTM 45.61% · G-spread 3040 б.п. · -1397 б.п. к размещаемому ПолипП2Б15 ~2.8л YTM 23.66% · G-spread 833 б.п. · -3604 б.п. к размещаемому ПолипП2Б14 ~2.8л YTM 32.12% · G-spread 1679 б.п. · -2758 б.п. к размещаемому ПолиплП2Б1 ~0.1л плавающий купон (к ключевой ставке) ПолиплП2Б2 ~0.3л плавающий купон (к ключевой ставке)
Карта сопоставимых выпусков Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
-0.0 -560 1.6 782 3.1 2124 4.7 3465 6.3 4807 Дюрация, лет G-spread, б.п. ГТЛК 1P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 532 б.п. · 0.8л — открыть карточку Система1P8 · AA-(RU) (АКРА) · 103 б.п. · 1.3л — открыть карточку ГТЛК 1P-14 · AA-(RU) (АКРА) · 471 б.п. · 0.9л — открыть карточку Систем1P11 · AA-(RU) (АКРА) · 967 б.п. · 0.7л — открыть карточку Систем1P12 · AA-(RU) (АКРА) · 456 б.п. · 0.5л — открыть карточку ГТЛК 1P-19 · AA-(RU) (АКРА) · 351 б.п. · 1.6л — открыть карточку СЭЗ 1P2 · BBB+(RU) (АКРА) · 834 б.п. · 0.9л — открыть карточку Систем1P16 · AA-(RU) (АКРА) · 990 б.п. · 0.6л — открыть карточку Систем1P17 · AA-(RU) (АКРА) · 648 б.п. · 0.6л — открыть карточку Систем1P18 · AA-(RU) (АКРА) · 534 б.п. · 1.6л — открыть карточку НовТехнБ1 · A-(RU) (АКРА) · 366 б.п. · 1.0л — открыть карточку МгдОбл2022 · BBB+(RU) (АКРА) · 85 б.п. · 1.1л — открыть карточку Медси 1P02 · AA-(RU) (АКРА) · 389 б.п. · 0.4л — открыть карточку iКарРус1P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 3122 б.п. · 0.8л — открыть карточку ГТЛК ЗО27Д · AA-(RU) (АКРА) · -47 б.п. · 0.4л — открыть карточку ГТЛК ЗО28Д · AA-(RU) (АКРА) · -190 б.п. · 1.3л — открыть карточку Инаркт2Р1 · A+(RU) (АКРА) · 300 б.п. · 0.3л — открыть карточку ЛСР БО 1Р9 · A(RU) (АКРА) · 442 б.п. · 0.4л — открыть карточку СТМ 1P4 · A(RU) (АКРА) · 349 б.п. · 2.4л — открыть карточку АСВ 1Р02 · BB+|ru| (НРА) · 855 б.п. · 0.4л — открыть карточку МКБ ЗО2027 · A+(RU) (АКРА) · 291 б.п. · 0.9л — открыть карточку АСВ 1Р03 · BB+|ru| (НРА) · 1150 б.п. · 1.0л — открыть карточку Томскобл24 · BBB+(RU) (АКРА) · 178 б.п. · 1.1л — открыть карточку Джи-гр 2P6 · A-(RU) (АКРА) · 659 б.п. · 0.3л — открыть карточку Брус 2P05 · A-(RU) (АКРА) · 1602 б.п. · 1.3л — открыть карточку ЕврХол3P03 · AA-(RU) (АКРА) · -163 б.п. · 0.4л — открыть карточку РОЛЬФ 1Р08 · ruBBB (Эксперт РА) · 672 б.п. · 0.6л — открыть карточку ГТЛК 2P-08 · AA-(RU) (АКРА) · 232 б.п. · 1.6л — открыть карточку ИнвКЦ 1Р1 · A(RU) (АКРА) · 1071 б.п. · 1.6л — открыть карточку ПолиплП2Б6 · A(RU) (АКРА) · 3454 б.п. · 1.1л — открыть карточку КАМАЗ БП15 · A(RU) (АКРА) · 377 б.п. · 0.6л — открыть карточку iПозитивР3 · AA-(RU) (АКРА) · 96 б.п. · 1.5л — открыть карточку Сплит ПВ-1 · A(RU) (АКРА) · 240 б.п. · 2.9л — открыть карточку sГТЛК 2P-9 · AA-(RU) (АКРА) · 308 б.п. · 2.7л — открыть карточку Брус 2Р04 · A-(RU) (АКРА) · 1489 б.п. · 1.7л — открыть карточку ПР-Лиз 2P3 · BBB+(RU) (АКРА) · 1438 б.п. · 0.8л — открыть карточку КАМАЗ БП16 · A(RU) (АКРА) · 324 б.п. · 0.8л — открыть карточку Кокс01Р6 · BBB+(RU) (АКРА) · 1802 б.п. · 0.9л — открыть карточку ПолипП2Б11 · A(RU) (АКРА) · 2429 б.п. · 0.9л — открыть карточку Уралкуз1Р2 · BBB+(RU) (АКРА) · 485 б.п. · 1.9л — открыть карточку ЛК 001Р-01 · A-(RU) (АКРА) · 598 б.п. · 2.1л — открыть карточку ТомОб34075 · BBB+(RU) (АКРА) · 176 б.п. · 2.1л — открыть карточку ПолипП2Б12 · A(RU) (АКРА) · 3897 б.п. · 1.0л — открыть карточку ДелЛиз1Р3 · AA-(RU) (АКРА) · 329 б.п. · 2.0л — открыть карточку ПР-Лиз 3P1 · BBB+(RU) (АКРА) · 706 б.п. · 1.7л — открыть карточку АСВ 1Р04 · BB+|ru| (НРА) · 1207 б.п. · 2.0л — открыть карточку ТомОб34076 · BBB+(RU) (АКРА) · 92 б.п. · 4.1л — открыть карточку ТомОб35078 · BBB+(RU) (АКРА) · 4 б.п. · 5.9л — открыть карточку реСтор1Р3 · A-(RU) (АКРА) · 489 б.п. · 1.3л — открыть карточку ГКАзот1Р02 · A+(RU) (АКРА) · 306 б.п. · 1.3л — открыть карточку АРЕНЗА1Р07 · BBB+(RU) (АКРА) · 374 б.п. · 2.4л — открыть карточку ПолипП2Б15 · A(RU) (АКРА) · 833 б.п. · 2.8л — открыть карточку ПолипП2Б14 · A(RU) (АКРА) · 1679 б.п. · 2.8л — открыть карточку Систем2P12 · AA-(RU) (АКРА) · 554 б.п. · 1.3л — открыть карточку iСелктл1Р7 · A+(RU) (АКРА) · 148 б.п. · 2.3л — открыть карточку ЭкоНив1Р01 · A+(RU) (АКРА) · 390 б.п. · 2.3л — открыть карточку СэтлГрБ2P7 · A-(RU) (АКРА) · 366 б.п. · 1.4л — открыть карточку БорецК1Р05 · AA-(RU) (АКРА) · 420 б.п. · 2.3л — открыть карточку iКарРус1P8 · BBB+(RU) (АКРА) · 2006 б.п. · 2.5л — открыть карточку Брус 2Р08 · A-(RU) (АКРА) · 1250 б.п. · 2.5л — открыть карточку ПолипП2Б16 · A(RU) (АКРА) · 3040 б.п. · 2.5л — открыть карточку ГТЛК 2P-13 · AA-(RU) (АКРА) · 326 б.п. · 3.5л — открыть карточку РОЛЬФ 1Р09 · ruBBB (Эксперт РА) · 632 б.п. · 1.5л — открыть карточку РедСофт2P6 · BBB+(RU) (АКРА) · 217 б.п. · 2.2л — открыть карточку ЛК 001Р-02 · A-(RU) (АКРА) · 417 б.п. · 2.8л — открыть карточку ПолиплП2Б9 — эта бумага (4437 б.п.) ПолиплП2Б9 Расчёт доходности Цена 73.86% от непогашенного номинала 100 ₽ + НКД 0.40 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 16 купонов и погашение 2028-02-07 → 44.08% к погашению (XIRR по реальным потокам) .
График цены (% номинала) 68.7 81.2 93.7 106.1 03.26 06.26 10.26 72.02% График доходности (YTM) 5.9 20.9 36.0 51.0 03.26 06.26 10.26 47.25% График погашения и купонов Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 100 ₽): 16 купонов на 14.72 ₽ + погашение номинала 100 ₽ в конце.
дата купон, ₽ купон, % погашение, ₽ выплата, ₽ 2026-11-14 0.92 0.92% — 0.92 2026-12-14 0.92 0.92% — 0.92 2027-01-13 0.92 0.92% — 0.92 2027-02-12 0.92 0.92% — 0.92 2027-03-14 0.92 0.92% — 0.92 2027-04-13 0.92 0.92% — 0.92 2027-05-13 0.92 0.92% — 0.92 2027-06-12 0.92 0.92% — 0.92 2027-07-12 0.92 0.92% — 0.92 2027-08-11 0.92 0.92% — 0.92 2027-09-10 0.92 0.92% — 0.92 2027-10-10 0.92 0.92% — 0.92 2027-11-09 0.92 0.92% — 0.92 2027-12-09 0.92 0.92% — 0.92 2028-01-08 0.92 0.92% — 0.92 2028-02-07 0.92 0.92% 100 100.92
Ключевые даты Начало размещения 2025-08-21 Погашение 2028-02-07 Оферта — ISIN / SECID RU000A10CH11
Кредитоспособность эмитента АО Полипласт · выручка 257.65 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 4.5→4.7x
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
Показатель Значение Оценка Долговая нагрузка ND/EBITDA 4.7x (4.5→4.7, ↑ рост) повышенная Покрытие процентов ICR 1.9x адекватное Прибыльность EBITDA-маржа 26.9% · чистая маржа 8.1% высокая
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
⚠ долговая нагрузка растёт
⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 4.7x
Юридические и налоговые риски Налоговая задолженность по данным ФНС: 14 308 661 ₽ (недоимка 14 288 657, пени 20 004, штрафы 0). данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
Ближайшие купоны дата сумма 2026-11-14 74.42 ₽ 2026-12-14 74.42 ₽ 2027-01-13 74.42 ₽ 2027-02-12 74.42 ₽ 2027-03-14 74.42 ₽ 2027-04-13 74.42 ₽
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.