Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 1108 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
| Цена (% от номинала) | 77.00% |
| Номинал | 100 ₽ |
| Объём выпуска | 45 000 000 ₽ (450 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 12.25% |
| Доходность (YTM) | 26.41% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежемесячно |
| Кредитный рейтинг | A(RU) (АКРА, score 6/10) |
YTM 26.41% − КБД ОФЗ 15.33% = G-spread 1108 б.п. (срок 2.8л)
против медианы сравнимой выборки — бумаг того же рейтинга и близкой дюрации (669 б.п., n=19) → +439 б.п. = немного доходнее сравнимой выборки
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| ПолиплП2Б8 | ~0.2л | YTM 75.22% · G-spread 6242 б.п. · +5134 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б10 | ~0.4л | YTM 7.06% · G-spread -595 б.п. · -1703 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б3 | ~0.4л | YTM 71.35% · G-spread 5832 б.п. · +4724 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б4 | ~0.4л | YTM 73.33% · G-spread 6018 б.п. · +4910 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б5 | ~0.6л | YTM 84.98% · G-spread 7166 б.п. · +6058 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б11 | ~0.9л | YTM 42.69% · G-spread 2892 б.п. · +1784 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б12 | ~1.0л | YTM 61.85% · G-spread 4792 б.п. · +3684 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б6 | ~1.1л | YTM 55.76% · G-spread 4172 б.п. · +3064 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б13 | ~1.1л | YTM 66.11% · G-spread 5204 б.п. · +4096 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б9 | ~1.3л | YTM 62.66% · G-spread 4844 б.п. · +3736 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б17 | ~1.8л | YTM 49.90% · G-spread 3517 б.п. · +2409 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б7 | ~1.4л | ещё не торгуется |
| ПолипП2Б16 | ~2.5л | YTM 47.40% · G-spread 3221 б.п. · +2113 б.п. к размещаемому |
| ПолипП2Б14 | ~2.8л | YTM 34.84% · G-spread 1951 б.п. · +843 б.п. к размещаемому |
| ПолиплП2Б1 | ~0.1л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| ПолиплП2Б2 | ~0.3л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
Точка — выпуск близкого рейтинга (наведите для названия, клик — переход на карточку). ★ Красный маркер — эта бумага. Выше = больше премии за риск.
Цена 80.67% от непогашенного номинала 100 ₽ + НКД 0.20 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 34 купонов и погашение 2029-08-08 → 23.85% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 100 ₽): 34 купонов на 34.34 ₽ + погашение номинала 100 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-11-22 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2026-12-22 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-01-21 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-02-20 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-03-22 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-04-21 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-05-21 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-06-20 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-07-20 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-08-19 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-09-18 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-10-18 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-11-17 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2027-12-17 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-01-16 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-02-15 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-03-16 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-04-15 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-05-15 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-06-14 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-07-14 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-08-13 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-09-12 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-10-12 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-11-11 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2028-12-11 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-01-10 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-02-09 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-03-11 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-04-10 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-05-10 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-06-09 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-07-09 | 1.01 | 1.01% | — | 1.01 |
| 2029-08-08 | 1.01 | 1.01% | 100 | 101.01 |
| Начало размещения | 2026-02-25 |
| Погашение | 2029-08-08 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10ECW0 |
АО Полипласт · выручка 257.65 млрд ₽ · рост долговой нагрузки 4.5→4.7x
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.7x (4.5→4.7, ↑ рост) | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR 1.9x | адекватное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 26.9% · чистая маржа 8.1% | высокая |
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
⚠ долговая нагрузка растёт
⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 4.7x
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-11-22 | 11.23 ₽ |
| 2026-12-22 | 11.23 ₽ |
| 2027-01-21 | 11.23 ₽ |
| 2027-02-20 | 11.23 ₽ |
| 2027-03-22 | 11.23 ₽ |
| 2027-04-21 | 11.23 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.