Obsidian Energy (OBE): какой мультипликатор P/E?

P/E — 34.7x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Obsidian Energy (OBE): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Obsidian Energy (OBE): рыночная капитализация?

Капитализация — 693 млн USD.

График цены

10.3 USDДень 0.68%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

10.3 USD · 0.68%

Капитализация

693 млн USD

Рост

Δ выручка г/г

43.0%

Δ EBITDA г/г

61.6%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

34.7x

P/B (FY)

0.7x

P/E (анн.)

5.7x

EV/EBITDA (LTM)

5.8x

EV/EBITDA (анн.)

3.1x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-12.6%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-80.8%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

6.6 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/OBE

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	144.9 г/г 43.0% г/г 43.0%	41.5 г/г 228.0% г/г 228.0%	33.5 г/г -0.7% г/г -0.7%	75.0 г/г 61.6% г/г 61.6%	30.2 г/г 173.0% г/г 173.0%	27.5	-105.4	1433.2 г/г 5.3%	983.4 г/г -3.4%	12.4%	249.2	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	110.1 г/г — г/г —	-14.3 г/г — г/г —	33.4 г/г — г/г —	19.1 г/г — г/г —	-13.6 г/г — г/г —	29.1	-59.5	1413.5 г/г —	973.1 г/г —	-5.5%	175.0	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	91.4 г/г -25.9% г/г —	-6.1 г/г — г/г —	40.7 г/г -19.2% г/г —	34.6 г/г 1653.2% г/г —	-8.8 г/г — г/г —	30.5	-52.2	1327.4 г/г -14.0%	995.9 г/г -3.0%	2.5%	≈ 103.7	Yahoo Finance
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	94.9 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	32.4 г/г — г/г —	34.0 г/г — г/г —	12.2 г/г — г/г —	32.9	—	1295.3 г/г —	1007.8 г/г —	1.6%	103.7	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	101.4 г/г — г/г —	12.7 г/г — г/г —	33.8 г/г — г/г —	46.4 г/г — г/г —	11.1 г/г — г/г —	39.9	—	1361.6 г/г —	1018.2 г/г —	4.3%	161.8	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	PARTIAL	552.1 г/г 8.9% г/г 8.9%	— г/г — г/г —	179.9 г/г 15.0% г/г 15.0%	11.1 г/г -96.1% г/г -96.1%	-147.9 г/г -284.8% г/г -284.8%	264.2	—	1543.9 г/г -7.4%	1026.4 г/г -15.7%	-13.2%	—	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	PARTIAL	506.8 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	156.4 г/г — г/г —	284.3 г/г — г/г —	80.0 г/г — г/г —	261.4	—	1667.7 г/г —	1218.2 г/г —	—	—	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	249
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	249
− Денежные средства	0

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.5x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.92x заявленной чистой прибыли. Убыточные годы (2024) в коэффициент не входят.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	0.48x	0.56x	3.27x	—	6.81x
начисления, % активов	15.1%	16.0%	-10.9%	-26.7%	-11.0%

Последние 12 месяцев (на 2025-Q3): операционным потоком вернулось 6.01x прибыли.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Добыча boe/d	Цена реализации CAD $/boe	Операционный нетбэк CAD $/boe	Операционные расходы CAD $/boe
Q2 2026-06	28 200 −2.6%	77.17 +48.9%	33.22 +22.4%	14.49 +7.0%
H1 2026-06	28 465 −15.4%	67.33 +17.9%	29.98 −1.8%	14.54 −1.6%
Q4 2025-12	27 971 −30.3%	48.17 −16.9%	25.64 −22.9%	15.19 +9.2%
FY 2025-12	30 624 −18.3%	—	27.48	—
Q3 2025-09	27 316 −31.2%	—	—	—
Q2 2025-06	28 943 −19.1%	51.83	27.13	13.54
H1 2025-06	33 653	57.09	30.52	14.78
Q1 2025-03	38 416 +12.2%	—	—	—
Q4 2024-12	40 119	57.94	33.25	13.91
FY 2024-12	37 474	—	—	—
Q3 2024-09	39 714	—	—	—
Q2 2024-06	35 773	—	—	—
Q1 2024-03	34 238	—	—	—

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526038933/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526390284/obe-ex99_1.htm

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Доказанные запасы

158.40 mln boe (2P)

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

14.2 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

11.18 млн бнэ

2025

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Год	Запасы, mln boe (2P)
2025	158.40

Добыча

Год	Добыча, млн бнэ	в сутки, млн бнэ
2025	11.18 −18.3%	0.03
2024	13.68	0.04

Company reports: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526038933/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526390284/obe-ex99_1.htm

Цена ключевого сырья — WTI Crude Oil

Текущее 94спот к LTM +30%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -80.8% ▼ -0.0 pp за день

Главный драйвер — WTI Crude Oil +31% к LTM; выручка ×1.27 против затрат ×1.04; EBITDA 165→225; при 2.0× EV/EBITDA → -81%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
WTI Crude Oil (rev)	+85%	93.93	71.96	76.52	+31%	+6%
Henry Hub Gas (rev)	+8%	2.96	3.38	3.12	-12%	-8%
Propane (NGL) (rev)	+4%	0.89	0.69	0.77	+29%	+11%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	441
EBITDA LTM	165
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	276
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.266 (+27%)
= Спот-выручка	559
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.055 (+6%)
= Выручка по 3-летним ценам	466
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	287
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	287
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	271
= EBITDA по 3-летним ценам	178
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	225
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	2.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	449
Чистый долг	249
Целевая капитализация = EV − чистый долг	167
Текущая капитализация	693

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -80.8%

Обеспеченность запасами: 14 лет — до дисконта -75.9%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	507	477	+6.2%	284	336	-15.5%
2024 FY	552	496	+11.4%	11	264	-95.8%
2025 FY	409	494	-17.3%	195	-68	—

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -26% против +9% годом ранее — сдвиг -34.9 п.п. CAGR за 3 года -12%.

рост выручки по годам: 2023 -14% · 2024 +9% · 2025 -26%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 78.0x · целевой 75-й перцентиль (3г) 1.3x · LTM среднее 31.9x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Obsidian Energy (OBE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Obsidian Energy (OBE) USD