Сектор: Нефть и газ
География: Западная Канада (Альберта)
COMM_OBE
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/OBE
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | Q3 2026 (3M) | PARTIAL | 125.7 г/г 32.5% | — г/г — | — г/г — | — г/г — | -17.4 г/г 5.1% | 34.5 | 44.6 | 1525.6 г/г 17.8% | 1029.2 г/г 2.1% | 5.1% | 238.9 | Ссылка |
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 144.9 г/г 43.0% | 41.5 г/г 228.0% | 33.5 г/г -0.7% | 75.0 г/г 61.6% | 30.2 г/г 173.0% | 27.5 | -98.5 | 1433.2 г/г 5.3% | 983.4 г/г -3.4% | 12.4% | 249.2 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 110.1 г/г — | -14.3 г/г — | 33.4 г/г — | 19.1 г/г — | -13.6 г/г — | 29.1 | -58.4 | 1413.5 г/г — | 973.1 г/г — | -5.5% | 175.0 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 91.4 г/г — | -6.1 г/г — | 40.7 г/г — | 34.6 г/г — | -8.8 г/г — | 30.5 | -46.7 | 1327.4 г/г -14.0% | 995.9 г/г -3.0% | 2.5% | 131.0 | Yahoo Finance |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 94.9 г/г — | 1.7 г/г — | 32.4 г/г — | 34.0 г/г — | 12.2 г/г — | 32.9 | -47.6 | 1295.3 г/г — | 1007.8 г/г — | 4.8% | 103.7 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 101.4 г/г — | 12.7 г/г — | 33.8 г/г — | 46.4 г/г — | 11.1 г/г — | 39.9 | -29.1 | 1361.6 г/г — | 1018.2 г/г — | 4.3% | 161.8 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | PARTIAL | 552.1 г/г 8.9% | — г/г — | 179.9 г/г 15.0% | 11.1 г/г -96.1% | -147.9 г/г -284.8% | 264.2 | — | 1543.9 г/г -7.4% | 1026.4 г/г -15.7% | -13.2% | — | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | PARTIAL | 506.8 г/г — | — г/г — | 156.4 г/г — | 284.3 г/г — | 80.0 г/г — | 261.4 | — | 1667.7 г/г — | 1218.2 г/г — | — | — | Yahoo Finance |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 239 |
| − Денежные средства | 0 |
| Чистый долг | 239 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 1.5x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Денежный поток (OCF + ICF; при отсутствии ICF — OCF − capex) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 0.48x | 0.56x | 3.27x | — | 6.81x |
| начисления, % активов | 15.1% | 16.0% | -10.9% | -26.7% | -11.0% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 158.40 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 11.18 −18.3% | 0.03 |
| 2024 | 13.68 | 0.04 |
Company reports: https://obsidianenergy.com/press-releases/obsidian-energy-announces-third-quarter-2026-results/; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526038933/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526058652/obe-ex99_2.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_1.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1334388/000119312526325206/obe-ex99_2.htm
Текущее 89спот к LTM +33%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: -50.0% ▲ +0.0 pp за день
Главный драйвер — WTI Crude Oil +37% к LTM; выручка ×1.33 против затрат ×1.04; EBITDA 183→273; при 2.0× EV/EBITDA → -50%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (rev) | +85% | 88.92 | 64.83 | 77.01 | +37% | +19% |
| Henry Hub Gas (rev) | +8% | 3.24 | 3.64 | 3.11 | -11% | -14% |
| Propane (NGL) (rev) | +4% | 1.06 | 0.75 | 0.79 | +42% | +5% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 409 |
| EBITDA LTM | 183 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 225 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.328 (+33%) |
| = Спот-выручка | 543 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.156 (+16%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 473 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 234 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 234 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 309 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 238 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 273 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль) | 2.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 547 |
| Чистый долг | 131 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 416 |
| Текущая капитализация | 665 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -50.0%
Обеспеченность запасами: 14 лет — до дисконта -37.5%
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 507 | 477 | +6.2% | 284 | 336 | -15.5% |
| 2024 FY | 552 | 496 | +11.4% | 11 | 264 | -95.8% |
| 2025 FY | 409 | 494 | -17.3% | 183 | -68 | — |
Прогн. EV/EBITDA 3.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 31.7x · LTM среднее 31.9x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 21,9 | 2,3x | 2,3x |
| Лукойл | Россия | 43,1 | 2,5x | 4,2x |
| Татнефть | Россия | 17,1 | 2,8x | 4,8x |
| Газпром | Россия | 33,7 | 2,9x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 58,7 | 5,0x | 5,0x |
| Роснефть | Россия | 46,2 | 3,2x | 5,4x |
| ConocoPhillips | глобальные | 168,2 | 6,2x | 6,2x |
| Газпром нефть | Россия | 30,7 | 4,0x | 6,8x |
| Santos | Австралия | 20,0 | 9,3x | 7,4x |
| Chevron | глобальные | 432,2 | 7,6x | 7,6x |
| Exxon Mobil | глобальные | 701,5 | 8,7x | 8,7x |
| Новатэк | Россия | 41,8 | 8,4x | 14,2x |
| Медиана группы | 4,5x | 5,8x | ||
| Среднее по группе | 5,2x | 6,4x | ||
| Эта компания | глобальные | 0,7 | 5,6x | 5,6x |
Медиана группы 4,5x как торгуется, 5,8x с поправкой на рынок; компания 5,6x — дисконт 4%.
Среднее по группе 5,2x как торгуется, 6,4x с поправкой; к среднему компания — дисконт 14%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 5% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 18,7x, Россия 4,0x, ЮАР 5,7x, Казахстан 6,1x, Индия 19,3x, Индонезия 5,2x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-15, у самой компании — текущий.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Obsidian Energy (OBE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков