Сбербанк – крупнейший банк России: кредиты, вклады, платежи и инвестиционные продукты для большинства населения и бизнеса, а также технологическая экосистема сервисов.
Сектор: Финансы
RU_SBER
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Чистый процентный доходмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 14.1 г/г 35.5% | 6.7 г/г 29.3% | 889.2 г/г 13.5% | 107.9 г/г 16.5% | 25.1% | Отчёт (PDF) |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 12.4 г/г 37.9% | 6.4 г/г 35.8% | 849.2 г/г 18.2% | 107.3 г/г 20.0% | 24.2% | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 12.3 г/г 51.0% | 5.0 г/г 46.3% | 879.7 г/г 47.0% | 104.8 г/г 51.7% | 20.5% | Отчёт (PDF) |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | OK | 11.1 г/г 29.8% | 5.6 г/г 20.7% | 778.0 г/г 22.3% | 93.2 г/г 30.9% | 8.0% | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 10.4 г/г 31.4% | 5.2 г/г 12.5% | 783.4 г/г 21.2% | 92.6 г/г 26.7% | 22.9% | Отчёт (PDF) |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 9.0 г/г 16.9% | 4.7 г/г 7.8% | 718.3 г/г 24.9% | 89.4 г/г 22.2% | 23.9% | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | OK | 8.4 г/г -2.5% | 3.6 г/г -13.4% | 598.5 г/г 2.6% | 69.1 г/г -3.7% | 24.3% | Отчёт (PDF) |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | OK | 8.5 г/г 20.5% | 4.6 г/г 5.5% | 636.4 г/г 25.8% | 71.2 г/г 14.6% | 8.5% | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | OK | 7.9 г/г 7.4% | 4.6 г/г -0.9% | 646.4 г/г 21.9% | 73.1 г/г 10.3% | 25.4% | Отчёт (PDF) |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | OK | 7.7 г/г -0.3% | 4.4 г/г -10.8% | 574.9 г/г 1.1% | 73.1 г/г -5.5% | 24.2% | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | OK | 7.9 г/г — | 3.9 г/г — | 583.2 г/г — | 71.7 г/г — | 27.0% | Отчёт (PDF) |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | OK | 7.1 г/г — | 4.4 г/г — | 505.7 г/г — | 62.1 г/г — | 9.1% | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | OK | 7.4 г/г — | 4.7 г/г — | 530.2 г/г — | 66.3 г/г — | 26.0% | Отчёт (PDF) |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | OK | 7.7 г/г — | 4.9 г/г — | 568.5 г/г — | 77.4 г/г — | — | Отчёт (PDF) |
Пересчёт в USD. Баланс: курс, действующий на 2026-06-30, дата курса 2026-06-30. Потоки: среднее по границам каждого расчётного периода и 15-м числам месяцев. Последняя исходная строка: 2026-04-01 — 2026-06-30. Источник: Bank of Russia R01235. Курсы
Декомпозиция МСФО: процентный, комиссионный и торговый результат с резервами, расходами и разделением прибыли на регулярную/разовую (млрд ₽). Источник: eninvs.com.
| Показатель, млрд ₽ | 2023 | 2024 | 2025 | г/г |
|---|---|---|---|---|
| Процентные доходы | 4 505 | 7 504 | 9 646 | +29% |
| Процентные расходы | -1 941 | -4 505 | -6 090 | -35% |
| Чистый процентный доход | 2 565 | 3 000 | 3 556 | +19% |
| Резервы под кредитные убытки | -235 | -443 | -647 | -46% |
| ЧПД после резервов | 2 329 | 2 557 | 2 909 | +14% |
| Комиссионные доходы | 1 075 | 1 172 | 1 217 | +4% |
| Комиссионные расходы | -311 | -329 | -383 | -16% |
| Чистый комиссионный доход | 764 | 843 | 834 | -1% |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | -37.2 | -23.5 | 146 | +723% |
| Прочий операционный доход, нетто | -604 | -760 | 610 | +180% |
| Непрофильная деятельность, нетто | 372 | 506 | 563 | +11% |
| Операционный доход | 3 639 | 4 172 | 4 773 | +14% |
| Административные и прочие расходы | -924 | -1 063 | -1 237 | -16% |
| Прибыль до налога | 1 985 | 2 035 | 2 250 | +11% |
| Налог на прибыль | -476 | -454 | -544 | -20% |
| Чистая прибыль | 1 509 | 1 580 | 1 706 | +8% |
| в т.ч. регулярная | 1 537 | 1 599 | 1 595 | -0% |
| в т.ч. разовая (нерегулярная) | -28.3 | -18.3 | 111 | +708% |
| Ключевые коэффициенты (год) | ||||
| ROE | 24.9% | 23.5% | 22.4% | -1.1 pp |
| Стоимость риска (CoR) | 0.70% | 1.09% | 1.41% | +0.3 pp |
| Расходы / доходы (CIR) | 25.4% | 25.5% | 25.9% | +0.4 pp |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 5.45% | 5.30% | 5.48% | +0.2 pp |
ROE = (чист. прибыль − купоны по бессрочным облигациям) ×4 / средний капитал без бессрочных; CoR = резервы ×4 / средний кредитный портфель; CIR = адм. расходы / операционный доход; NIM = ЧПД ×4 / средние активы.
| Квартал | 24/09 Q3 | 24/12 Q4 | 25/03 Q1 | 25/06 Q2 | 25/09 Q3 | 25/12 Q4 | 26/03 Q1 | 26/06 Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Прибыли и убытки, млрд ₽ | ||||||||
| Чистый процентный доход | 762 | 824 | 832 | 842 | 894 | 988 | 984 | 1 067 |
| Резервы | -113 | -160 | -153 | -212 | -170 | -111 | -161 | -172 |
| Чистый комиссионный доход | 218 | 231 | 203 | 195 | 216 | 219 | 204 | 215 |
| Операции с фин. инструментами и инвестиции | -46.3 | 42.7 | 32.2 | 68.4 | 31.3 | 14.4 | 39.2 | -50.3 |
| Непрофильная деятельность | 134 | 124 | 136 | 133 | 135 | 158 | 136 | 138 |
| Операционный доход | 1 068 | 1 144 | 1 105 | 1 139 | 1 209 | 1 320 | 1 269 | 1 377 |
| Адм. расходы (SG&A) | -274 | -308 | -262 | -293 | -309 | -374 | -305 | -336 |
| Чистая прибыль | 411 | 353 | 436 | 423 | 448 | 399 | 508 | 511 |
| Баланс (на конец квартала), млрд ₽ | ||||||||
| Кредитный портфель | 42 725 | 43 842 | 43 307 | 43 824 | 46 088 | 47 973 | 49 094 | 49 975 |
| Портфель ценных бумаг (облигации) | 8 101 | 7 018 | 8 542 | 9 388 | 9 815 | 10 944 | 11 314 | 11 489 |
| Средства клиентов | 42 862 | 44 623 | 45 273 | 46 134 | 47 877 | 49 374 | 49 846 | 49 133 |
| Прочие активы | 8 176 | 9 996 | 8 258 | 8 256 | 8 571 | 9 898 | 8 627 | 7 678 |
| Итого активы | 59 002 | 60 855 | 60 107 | 61 469 | 64 474 | 68 814 | 69 035 | 69 142 |
| Капитал | 6 602 | 7 026 | 7 479 | 7 267 | 7 722 | 8 202 | 8 721 | 8 387 |
| Ключевые коэффициенты (аннуализ.) | ||||||||
| ROE (аннуализ.) | 25.6% | 20.7% | 24.1% | 22.9% | 23.9% | 20.0% | 24.0% | 23.9% |
| Стоимость риска (CoR) | 1.09% | 1.47% | 1.41% | 1.94% | 1.52% | 0.95% | 1.33% | 1.38% |
| Расходы / доходы (CIR) | 25.7% | 26.9% | 23.7% | 25.7% | 25.5% | 28.3% | 24.0% | 24.4% |
| Чистая процентная маржа (NIM) | 5.33% | 5.50% | 5.51% | 5.54% | 5.68% | 5.93% | 5.71% | 6.18% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
<div class='muted' style='font-size:.72rem;line-height:1.2'>146.5 bln мес</div> источник: CBR
| Отчётный | Прогноз | Месяц ×12 | |
|---|---|---|---|
| Отчётный период | H1 2026 | ||
| Прибыль РСБУ за месяцы квартала | янв 2026 161.7 bln фев 2026 162.8 bln мар 2026 166.4 bln апр 2026 166.8 bln май 2026 169.4 bln июн 2026 168.1 bln | янв 2026 161.7 bln фев 2026 162.8 bln мар 2026 166.4 bln апр 2026 166.8 bln май 2026 169.4 bln июн 2026 168.1 bln | |
| Прибыль РСБУ за следующие месяцы | июл 2026 168.4 bln авг 2026 169.1 bln | ||
| Прогнозное изменение прибыли (×1.01) | +1% | ||
| Прибыль (годовая), млн ₽ | 2.0 trn | 2.1 trn | 2.0 trn |
| Book (капитал) | 8.4 trn | 8.4 trn | 8.4 trn |
| ROE (годовая) | 24% | 25% | 24% |
| Price / Book | 0.78x | 0.78x | 0.78x |
| Потенциал [ROE / P/B] | +31% | +31% | +31% |
| Итог на карточке: среднее «Прогноз» и «Месяц» | +31% | ||
Потенциал = годовая чистая прибыль / капитализацию (= ROE / P/B). «Отчётный» — последний квартал МСФО в годовом выражении; «Прогноз» — он же с поправкой на сезонность по свежим месячным данным РСБУ (множитель X = прибыль за последние месяцы / прибыль за месяцы квартала); «Месяц ×12» — последний месяц РСБУ, аннуализированный. РСБУ — головной банк-юрлицо, МСФО — группа; базы различаются, прогноз — индикатор импульса.
| Период | ЧПД (YTD) | Непроцентный результат (YTD) ЦБ, форма 102 | Прибыль до налога (YTD) | Чистая прибыль (YTD) | Совокупный доход ЦБ, форма 102 |
|---|---|---|---|---|---|
| сен 2026 📄 PR | 2.8 trn +24.1% г/г · 327.3 bln мес +19.4% | — | 2.0 trn +26.1% г/г · 231.0 bln мес +21.3% | 1.5 trn +18.2% г/г · 168.5 bln мес +12.1% | — |
| авг 2026 📄 PR | 2.4 trn +24.8% г/г · 325.2 bln мес +27.0% | -271.4 bln -43.2% г/г · -23.5 bln мес +28.6% | 1.8 trn +26.7% г/г · 233.4 bln мес +24.3% | 1.3 trn +19.0% г/г · 169.1 bln мес +14.2% | 1.3 trn -8.0% г/г · 147.4 bln мес -3.2% |
| июл 2026 📄 PR | 2.1 trn +24.4% г/г · 315.1 bln мес +19.8% | -247.9 bln -58.3% г/г · -81.1 bln мес -1095.7% | 1.6 trn +27.1% г/г · 225.1 bln мес +22.5% | 1.2 trn +19.8% г/г · 168.4 bln мес +16.2% | 1.1 trn -8.6% г/г · 174.9 bln мес -15.8% |
| июн 2026 📄 PR | 1.8 trn +25.3% г/г · 321.3 bln мес +27.4% | -166.8 bln -11.3% г/г · -14.3 bln мес +7.4% | 1.3 trn +27.9% г/г · 237.8 bln мес | 995.3 bln +20.4% г/г · 168.1 bln мес +17.0% | 943.0 bln -7.1% г/г · 96.2 bln мес -63.1% |
| май 2026 📄 PR | 1.5 trn 325.6 bln мес | -152.5 bln -13.5% г/г · -36.0 bln мес в минус | 1.1 trn 236.2 bln мес | 827.2 bln 169.4 bln мес | 846.7 bln +12.3% г/г · 156.9 bln мес -8.1% |
| апр 2026 📄 PR | 1.2 trn +22.5% г/г · 292.6 bln мес +26.8% | -116.5 bln +18.4% г/г · -45.4 bln мес -136.8% | 865.9 bln +26.0% г/г · 239.5 bln мес +37.2% | 657.8 bln +21.3% г/г · 166.8 bln мес +21.0% | 689.9 bln +18.3% г/г · 177.2 bln мес +26.2% |
| мар 2026 📄 PR | 861.4 bln +21.1% г/г · 305.0 bln мес +27.7% | -71.1 bln +42.4% г/г · -16.3 bln мес +70.9% | 626.4 bln +22.2% г/г · 211.5 bln мес +21.6% | 491.0 bln +21.4% г/г · 166.4 bln мес +21.3% | 512.7 bln +15.7% г/г · 200.5 bln мес +45.4% |
| фев 2026 📄 PR | 556.4 bln +17.7% г/г · 264.9 bln мес +9.9% | -54.8 bln +18.9% г/г · -13.1 bln мес +75.6% | 414.9 bln +22.4% г/г · 209.9 bln мес | 324.6 bln +21.4% г/г · 162.8 bln мес +21.1% | 312.1 bln +2.3% г/г · 182.4 bln мес -11.1% |
| янв 2026 📄 PR | 291.5 bln 291.5 bln мес | -41.7 bln -203.6% г/г · -41.7 bln мес -203.6% | 205.0 bln 205.0 bln мес | 161.7 bln 161.7 bln мес | 129.7 bln +30.0% г/г · 129.7 bln мес +30.0% |
| дек 2025 📄 PR | 3.1 trn 297.5 bln мес | -476.6 bln -27.0% г/г · -131.4 bln мес | 2.1 trn 159.6 bln мес | 1.7 trn 125.9 bln мес | 1.9 trn +53.5% г/г · 160.3 bln мес |
| ноя 2025 📄 PR | 2.8 trn 283.2 bln мес | -345.2 bln -75.3 bln мес | 2.0 trn 188.6 bln мес | 1.6 trn 148.7 bln мес | 1.8 trn 163.8 bln мес |
| окт 2025 📄 PR | 2.5 trn 277.0 bln мес | -269.8 bln -59.1 bln мес | 1.8 trn 189.6 bln мес | 1.4 trn 149.6 bln мес | 1.6 trn 146.5 bln мес |
Балансовые остатки на конец месяца + достаточность капитала и доходность. Извлечено из ежемесячных пресс-релизов банка (LLM-парсинг).
| Период | Кредиты юрлицам | Кредиты физлицам | Средства юрлиц | Средства физлиц | Общий капитал | Н1.0, % | Н1.1, % | Н1.2, % | ROE (YTD), % | C/I, % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| сен 2026 | 32.8 trn +11.8% г/г | 20.2 trn +12.2% г/г | 14.2 trn +12.1% г/г | 34.7 trn +15.3% г/г | — | — | — | — | 23.0% | 26.0% |
| авг 2026 | 32.5 trn +14.2% г/г | 20.2 trn +13.2% г/г | 14.5 trn +13.2% г/г | 34.5 trn +15.6% г/г | 8.1 trn | 13.1% | 10.1% | 10.4% | 22.9% | 25.7% |
| июл 2026 | 31.8 trn +13.9% г/г | 19.9 trn +13.2% г/г | 13.5 trn +9.8% г/г | 34.4 trn +15.6% г/г | 8.0 trn | 13.2% | 10.4% | 10.6% | 22.9% | 26.1% |
| июн 2026 | 31.1 trn +13.0% г/г | 19.8 trn +12.3% г/г | 12.7 trn +10.4% г/г | 34.2 trn +15.9% г/г | 8.7 trn | 14.6% | 12.0% | 12.2% | 23.0% | 25.7% |
| май 2026 | 30.8 trn | 19.5 trn | 12.6 trn | 33.9 trn | 8.5 trn | 14.4% | 12.0% | 12.3% | 23.2% | 26.1% |
| апр 2026 | 31.1 trn +14.2% г/г | 19.4 trn +10.4% г/г | 12.3 trn +7.5% г/г | 34.3 trn +17.6% г/г | 8.3 trn | 14.3% | 12.2% | 12.4% | 23.4% | 25.9% |
| мар 2026 | 31.0 trn +13.7% г/г | 19.2 trn +9.8% г/г | 12.6 trn +2.0% г/г | 33.7 trn +19.5% г/г | 8.2 trn | 14.1% | 12.3% | 12.5% | 23.6% | 24.4% |
| фев 2026 | 30.4 trn +12.1% г/г | 19.1 trn +9.7% г/г | 13.3 trn +1.2% г/г | 33.4 trn +20.5% г/г | 8.0 trn | 13.8% | 11.5% | 11.8% | 24.1% | 24.6% |
| янв 2026 | 30.1 trn | 19.1 trn | 12.4 trn | 32.7 trn | 7.8 trn | 13.8% | 11.7% | 12.0% | 23.2% | 23.3% |
| дек 2025 | 30.4 trn | 18.8 trn | 12.3 trn | 33.1 trn | 7.7 trn | 13.5% | 11.6% | 11.9% | 22.1% | 29.5% |
| ноя 2025 | 30.2 trn | 18.6 trn | 12.9 trn | 31.2 trn | 7.6 trn | 13.2% | 11.7% | 12.0% | 22.5% | 28.7% |
| окт 2025 | 30.0 trn | 18.3 trn | 12.7 trn | 30.8 trn | 7.4 trn | 12.8% | 9.6% | 9.9% | 22.4% | 28.6% |
Данные Банка России, форма 0409135 · последняя отчётная дата 01.09.2026 (итоги за август 2026) · СЗКО
| Дата | Н1.0, % (запас) | Н1.2, % (запас) | Н1.1, % (запас) | Н20.0, % (запас) | Н20.2, % (запас) | Н20.1, % (запас) | Н2, % | Н3, % | Н4, % | Н27, % | Статус |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.09.2026 | 13.10 (+3.10) | 10.36 (+2.36) | 10.12 (+3.62) | — | — | — | 57.63 | 101.83 | 63.60 | — | норма |
| 01.08.2026 | 13.18 (+3.18) | 10.64 (+2.64) | 10.39 (+3.89) | — | — | — | 79.45 | 114.66 | 63.04 | — | норма |
| 01.07.2026 | 14.63 (+4.63) | 12.21 (+4.21) | 11.96 (+5.46) | 15.05 (+5.05) | 12.81 (+4.81) | 12.56 (+6.06) | 62.51 | 144.68 | 63.09 | — | норма |
| 01.06.2026 | 14.41 (+4.41) | 12.30 (+4.30) | 12.05 (+5.55) | — | — | — | 118.61 | 164.57 | 62.47 | — | норма |
| 01.05.2026 | 14.27 (+4.27) | 12.45 (+4.45) | 12.19 (+5.69) | — | — | — | 88.54 | 118.06 | 63.24 | — | норма |
| 01.04.2026 | 14.15 (+4.15) | 12.58 (+4.58) | 12.32 (+5.82) | 14.44 (+4.44) | 13.09 (+5.09) | 12.83 (+6.33) | 69.81 | 104.41 | 62.62 | — | норма |
| 01.03.2026 | 13.81 (+3.81) | 11.77 (+3.77) | 11.51 (+5.00) | — | — | — | 129.93 | 114.89 | 64.24 | 0.00 | норма |
| 01.02.2026 | 13.79 (+3.79) | 11.95 (+3.95) | 11.69 (+5.19) | — | — | — | 131.28 | 151.77 | 63.77 | 0.00 | норма |
| 01.01.2026 | 13.55 (+3.55) | 11.96 (+3.96) | 11.70 (+5.20) | 13.89 (+3.89) | 12.54 (+4.54) | 12.28 (+5.78) | 94.94 | 127.20 | 64.24 | — | норма |
| 01.12.2025 | 13.21 (+3.96) | 11.97 (+4.72) | 11.71 (+5.96) | — | — | — | 187.29 | 92.52 | 63.79 | — | норма |
| 01.11.2025 | 12.76 (+3.51) | 9.88 (+2.63) | 9.62 (+3.87) | — | — | — | 85.17 | 111.09 | 64.97 | — | норма |
| 01.10.2025 | 12.87 (+3.62) | 10.10 (+2.85) | 9.83 (+4.08) | 13.37 (+4.12) | 10.57 (+3.32) | 10.31 (+4.56) | 100.80 | 165.43 | 64.30 | — | норма |
Отчётная дата ЦБ — 1-е число месяца: значение на 01.09.2026 рассчитано по балансу на конец август 2026. В скобках — запас к минимуму с надбавками, значок «р» — цифра из релиза банка (кликается). Н20.x — нормативы банковской группы, Н2/Н3/Н4 — ликвидность, Н27 — ННКЛ.
Текущее 0.79x · медиана за 3 года 0.91x
Текущее 3.5x · медиана за 3 года 4.1x
P/B — капитализация ÷ капитал последнего отчётного квартала, P/E — ÷ прибыль за четыре последних квартала. EV/EBITDA финансовым не считаем: EBITDA у них не осмысленная строка, а «чистый долг» — операционная ликвидность, а не долговая нагрузка.
Группа: Financial Services. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | P/E |
|---|---|---|---|
| МТС Банк | Россия | 0,4 | 1,9x |
| Мосгорломбард | Россия | 0,0 | 2,2x |
| ВТБ Банк | Россия | 15,3 | 2,8x |
| Совкомбанк | Россия | 2,8 | 2,8x |
| ДОМ.РФ | Россия | 4,6 | 3,5x |
| Займер МФК | Россия | 0,2 | 3,7x |
| Банк СПБ | Россия | 1,4 | 3,8x |
| TBank | Россия | 8,8 | 3,9x |
| КарМани | Россия | 0,0 | 4,6x |
| Европлан | Россия | 1,0 | 10,6x |
| Московский кредитный банк | Россия | 4,1 | 14,9x |
| Медиана группы | 3,7x | ||
| Среднее по группе | 5,0x | ||
| Эта компания | Россия | 80,2 | 3,4x |
Медиана группы 3,7x; компания 3,4x — дисконт 8%.
Среднее по группе 5,0x; к среднему компания — дисконт 32%. Среднее выше медианы на 35%: группу перекашивает Московский кредитный банк (14,9x).
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 9% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 28,3x, Россия 5,9x, ЮАР 11,1x, Казахстан 9,2x, Индия 27,4x, Индонезия 7,3x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Потенциал по дивидендной модели: +39%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 1866 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 49% |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 37.64 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 42.33 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.0% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -6.3 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность (пол для банков ≈ ставка−3.5) | 10.5% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 291 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 14.5% |
| Справедливая цена (по див.) | 405 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Ожидаемая IRR инвестиции: +31% (медвежий +19% … бычий +50%)
цена через 3 года 447 ₽ (+54% к 291 ₽); дивиденды по дороге 157 ₽ (+54% цены); база — LTM на 2026-06-30 (H1)
| Показатель, млн ₽ | LTM, факт 12 мес. к 30.06.2026 | 2027 12 мес. к 30.06 | 2028 12 мес. к 30.06 | 2029 12 мес. к 30.06 |
|---|---|---|---|---|
| Активы | 69,14 трлн | 78,18 трлн | 88,16 трлн | 99,20 трлн |
| Рост активов | — | +13% | +13% | +13% |
| Доходность активов | 2.70% | 2.68% | 2.60% | 2.56% |
| Капитал на начало | 8,39 трлн | 8,39 трлн | 9,46 трлн | 10,63 трлн |
| ROE | 22.2% | 25.0% | 24.3% | 23.9% |
| Чистая прибыль | 1,87 трлн | 2,10 трлн | 2,29 трлн | 2,54 трлн |
| Капитал на конец | — | 9,46 трлн | 10,63 трлн | 11,92 трлн |
| Капитал к активам | — | 12.1% | 12.0% | 12.0% |
| Дивиденд на акцию | 37.64 ₽ | 47.59 ₽ | 52.08 ₽ | 57.55 ₽ |
| Дивдоходность к текущей цене | 12.9% | 16.4% | 17.9% | 19.8% |
Долг и деньги — на 30.09.2024: в отчётности на 30.06.2026 баланс не раскрыт, есть только отчёт о прибыли
| Источник темпа выручки | вес | рост: год 1 · 2 · 3 |
|---|---|---|
| Фактический темп (ускорение/замедление) LTM г/г +16%; ускорение +3.4 п.п. LTM г/г по отчётности | 100% | +15% · +11% · +9% |
| Мультипликатор выхода | P/B 0.85x (0.68x…1.24x) |
| Частичный ре-рейтинг: среднее текущего P/B 0.78 и медианы трёх лет 0.91. У банков такая база точнее — на своих дневных рядах (14 имён, 5 163 замера) медианная ошибка на горизонте три года 0,42 против 0,45 у одного текущего и 0,50 у одной медианы, а вероятность оказаться выше сегодняшнего 48%. Полный ре-рейтинг до 1.24 — бычий сценарий | |
| Ключевая ставка по годам | 13.2% · 9.8% · 8.1% (средняя за 12 месяцев до конца каждого года модели, а не за календарный год) |
| Инфляция издержек | 6.2% · 5.6% · 5.3% |
| Дивидендная политика | 49% от чистой прибыли |
| Цель по EBITDA-марже к году 3 | 41.6% |
| Инфляция сейчас (факт) | 6.3%, на 2026-09-30 |
| Корпуправление | флагов не найдено: дивиденд не затухал против прибыли, выплаты не приостанавливались, оговорок аудитора и ручных штрафов нет — множитель качества 1,00 |
| Строка | модель | аналитики | разница |
|---|---|---|---|
| 2027 Консенсус, домов: 7.0 · собрано из 50% 2026 + 50% 2027 | |||
| Чистая прибыль | 2,10 трлн | 2,01 трлн | 1.04x |
| 2028 Консенсус, домов: 4.0 · собрано из 50% 2027 + 50% 2028 | |||
| Чистая прибыль | 2,29 трлн | 2,18 трлн | 1.05x |
Сравнение идёт по финрезультатам, а не по целевой цене: цель зависит от мультипликатора и горизонта, а прогноз выручки и EBITDA сопоставим напрямую.
| Проверка прогноза на истории | замеров | медианная ошибка | сдвиг | ±20% |
|---|---|---|---|---|
| Чистая прибыль | 13 | 13% | 1.01x | 62% |
Модель ставится на каждую прошлую отчётную дату, видит только данные того момента, и её прогноз на год вперёд сравнивается с фактом. Ставка и инфляция берутся фактические — проверяется операционный прогноз, а не угадывание макро.
Независимые оценки на год вперёд: eninvs Company_Forecast — 381 ₽; eninvs DividendPrediction — 314 ₽; Frontier див-модель — 405 ₽. Наша на том же горизонте — 355 ₽
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Цены связанных рынков держатся на текущем уровне, поэтому модель отвечает на вопрос «сколько заработает бизнес и сколько будет стоить, если рынки останутся здесь», а не предсказывает цены.
Выплачено за 12 мес: 37.64 ₽/акц. · 12.9%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 37.64 ₽ | |
| 2025 | 34.84 ₽ | |
| 2024 | 33.30 ₽ | |
| 2023 | 25.00 ₽ | |
| 2021 | 18.70 ₽ | |
| 2020 | 18.70 ₽ | |
| 2019 | 16.00 ₽ | |
| 2018 | 12.00 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q3 | 2026-07-17 | 37.64 ₽ |
| 2025 q3 | 2025-07-17 | 34.84 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-07-10 | 33.30 ₽ |
| 2023 q2 | 2023-05-09 | 25.00 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-05-10 | 18.70 ₽ |
| 2020 q4 | 2020-10-01 | 18.70 ₽ |
| 2019 q2 | 2019-06-11 | 16.00 ₽ |
| 2018 q2 | 2018-06-22 | 12.00 ₽ |
| 2017 q2 | 2017-06-12 | 6.00 ₽ |
| 2016 q2 | 2016-06-10 | 1.97 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 47% buy — баланс5д: 51% buy — баланс20д: 51% buy — баланс
Айсберг-уровни за последний день: 2 на покупку (bid) и 1 на продажу (ask); крупнейший — bid 290.9 (исполнено ×9.0 от показанного, 39 дозаливов).
Робо-клипы (повторяющийся характерный размер заявки): 10 bid / 15 ask; крупнейший — ask 199 лот. ×1575 появлений на 330 ценах. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): bid ×452, ask ×399.
| День | Инициатива покупателей | Айсберги bid/ask | Роботы bid/ask | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| 21.10 | 47% | 2/1 | 10/15 | 75,568 |
| 20.10 | 56% | 1/3 | 11/7 | 72,810 |
| 19.10 | 51% | 1/1 | 11/13 | 75,408 |
| 16.10 | 51% | 2/0 | 11/10 | 56,411 |
| 15.10 | 45% | 1/2 | 5/7 | 51,371 |
Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.
Содержательные упоминания за 7 дней: 2 (2 негатив), за 30 дней: 15 (7 позитив, 5 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 20 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 21.10.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО Сбербанк объявило о дополнительном доходе по биржевым облигациям серии ИОС_PRT_SPX-5Y-001Р-477R, который составит 602,95 руб. на облигацию, с общей суммой выплат 132,9 млн. руб. Выплата состоится 23.10.2026. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Бумага в раскрытых топ-10 у 12 из 17 фондов, суммарно ≈8,8 млрд ₽. За месяц: наращивали — 8, сокращали — 1, вышла из топ-10 — 1.
| Фонд | УК | Вес | ≈Позиция | Δ веса м/м | Раскрытие |
|---|---|---|---|---|---|
| EQMX ВИМ - Индекс МосБиржи | ВИМ Инвестиции | 12,72% | 1,7 млрд ₽ | +0,62 п.п. | 31.08.2026 |
| TMOS Т-Капитал Индекс МосБиржи | Т-Капитал | 12,70% | 1,9 млрд ₽ | +0,91 п.п. | 31.08.2026 |
| SBMX Первая - Фонд Топ Российских акций | Первая | 12,68% | 2,6 млрд ₽ | +0,68 п.п. | 31.08.2026 |
| TITR Т-Капитал Акции роста | Т-Капитал | 9,55% | 30 млн ₽ | +1,86 п.п. | 31.08.2026 |
| TRND Т-Капитал Трендовые акции | Т-Капитал | 9,41% | 46 млн ₽ | +1,28 п.п. | 31.08.2026 |
| AKIE Альфа-Капитал Управляемые акции с выплатой дохода | Альфа-Капитал | 9,22% | 34 млн ₽ | +0,74 п.п. | 31.08.2026 |
| AMRE АТОН – Российские акции + | Атон-менеджмент | 9,05% | 79 млн ₽ | — | 31.08.2026 |
| AKME Альфа-Капитал Управляемые акции | Альфа-Капитал | 8,64% | 1,2 млрд ₽ | +0,52 п.п. | 31.08.2026 |
| BCSR БКС Индекс Российского рынка | Брокеркредитсервис | 7,74% | 27 млн ₽ | +0,90 п.п. | 31.08.2026 |
| TRUR Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля в рублях | Т-Капитал | 6,53% | 1,2 млрд ₽ | — | 31.08.2026 |
| SBPS Первая – Фонд Моя цель 2035 | Первая | 6,44% | 8 млн ₽ | — | 31.08.2026 |
| AKUP Альфа-Капитал Умный портфель | Альфа-Капитал | 4,91% | 15 млн ₽ | -1,42 п.п. | 31.08.2026 |
| DIVD ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций | ДОХОДЪ | вышла из топ-10 (было 3.69%) | 31.08.2026 | ||
Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Сбербанк (SBER): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СберИОС586 | — | 0.01% | 100.06 | — | 68 тыс | — | 10.2026 |
| СберИОС477 | — | 0.01% | 160.17 | +0.00% | 16 тыс | 271 тыс | 10.2026 |
| СберИОС478 | — | 0.01% | 100.13 | +0.00% | 460 тыс | 475 тыс | 10.2026 |
| СберИОС763 | — | 0.01% | 100.99 | +1.84% | 1 тыс | 6 тыс | 10.2026 |
| СберИОС476 | — | 0.01% | 100.57 | +0.00% | 3.0 млн | 4.7 млн | 11.2026 |
| СберИОС479 | — | 0.01% | 99.02 | +0.00% | 102 тыс | 1.7 млн | 11.2026 |
| СберИОС771 | — | 0.01% | — | — | — | — | 11.2026 |
| СберИОС484 | — | 0.01% | 165.17 | +0.00% | 83 тыс | 947 тыс | 11.2026 |
| СберИОС485 | — | 0.01% | 98.64 | +0.00% | 149 тыс | 241 тыс | 11.2026 |
| СберИОС482 | — | 0.01% | 98.48 | +0.00% | 99 тыс | 99 тыс | 11.2026 |
| СберИОС481 | — | 0.01% | 97.78 | +0.00% | 4.8 млн | 1.9 млн | 11.2026 |
| СберИОС490 | — | 0.01% | 173.63 | +0.00% | 34 тыс | 945 тыс | 11.2026 |
| СберИОС491 | — | 0.01% | 98.26 | +0.00% | 5 тыс | 31 тыс | 11.2026 |
| СберИОС492 | — | 0.01% | 98.15 | -0.86% | 212 тыс | 295 тыс | 11.2026 |
| СберИОС768 | — | 0.01% | 120.00 | -0.03% | 60 тыс | 44 тыс | 11.2026 |
| СберИОС488 | — | 0.01% | 97.89 | +0.00% | 10 тыс | 286 тыс | 12.2026 |
| СберИОС489 | — | 0.01% | 130.96 | +0.00% | 92 тыс | 1.4 млн | 12.2026 |
| СберИОС803 | — | 0.01% | 98.66 | +0.00% | 987 | 987 | 12.2026 |
| СберИОС496 | — | 0.01% | 97.55 | +0.00% | 2.0 млн | 350 тыс | 12.2026 |
| СберИОС495 | — | 0.01% | 97.60 | +0.00% | 813 тыс | 339 тыс | 12.2026 |
и ещё 220 выпуск(ов)
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые банки мира (2026): где банки торгуются ниже капитала · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков