Сектор: Нефть и газ
География: Западная Канада (Альберта, Саскачеван)
COMM_SCR
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | OK | 1134.2 г/г 57.6% | 297.8 г/г 125.0% | 100.7 г/г -21.8% | 398.5 г/г 52.6% | 239.5 г/г 43.4% | 361.8 | -197.8 | 6459.7 г/г -29.6% | 3222.1 г/г -28.2% | 30.3% | 722.9 | Yahoo Finance |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | OK | 824.3 г/г 0.3% | 155.6 г/г -25.1% | 103.2 г/г -31.2% | 258.8 г/г -27.7% | 28.4 г/г -80.2% | 287.1 | -218.1 | 6535.3 г/г -18.7% | 3098.7 г/г -25.5% | 3.6% | 869.7 | Yahoo Finance |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | OK | 688.7 г/г — | -95.8 г/г — | 109.7 г/г — | 13.9 г/г — | -70.7 г/г — | 186.9 | — | 6419.1 г/г -15.9% | 3171.9 г/г -21.6% | 17.0% | 891.0 | Yahoo Finance |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | OK | 719.5 г/г — | 132.3 г/г — | 128.7 г/г — | 261.0 г/г — | 167.0 г/г — | 269.0 | -839.5 | 9172.7 г/г — | 4485.0 г/г — | 15.5% | 1664.6 | Yahoo Finance |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | OK | 822.2 г/г — | 207.8 г/г — | 150.1 г/г — | 358.0 г/г — | 143.2 г/г — | 358.6 | -606.1 | 8034.0 г/г — | 4158.9 г/г — | 14.0% | 1727.5 | Yahoo Finance |
| 2024-12-31 | FY 2024 (12M) | OK | 3237.8 г/г -8.9% | 763.6 г/г 3.0% | 636.2 г/г 17.1% | 1399.8 г/г 9.0% | 439.7 г/г 1.0% | 1450.0 | -945.6 | 7630.0 г/г -3.7% | 4047.1 г/г 0.7% | 10.9% | 1711.1 | Yahoo Finance |
| 2023-12-31 | FY 2023 (12M) | OK | 3553.0 г/г — | 741.2 г/г — | 543.1 г/г — | 1284.3 г/г — | 435.1 г/г — | 1129.9 | -740.6 | 7921.6 г/г — | 4020.1 г/г — | — | 2011.2 | Yahoo Finance |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 14 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 1 369 |
| − Денежные средства | 660 |
| Чистый долг | 723 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 0.6x
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.07x | 2.60x | 3.30x | 1.58x |
| начисления, % активов | -1.1% | -8.8% | -13.2% | -5.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
| Год | Запасы, mln boe (2P) |
|---|---|
| 2025 | 2 166 |
| Год | Добыча, млн бнэ | в сутки, млн бнэ |
|---|---|---|
| 2025 | 55.54 +37.2% | 0.15 |
| 2024 | 40.47 | 0.11 |
Company reports: https://www.strathconaresources.com/wp-content/uploads/2024/05/Strathcona-Managements-Discussion-and-Analysis-Q4-2025-Executed.pdf; https://www.strathconaresources.com/wp-content/uploads/2026/03/Annual-Information-Form-Q4-2025-Executed.pdf; https://www.strathconaresources.com/wp-content/uploads/2026/08/Strathcona-Managements-Discussion-and-Analysis-Q2-2026-Executed.pdf
Текущее 93спот к LTM +24%
Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA
Потенциал: +15.5% ▼ -1.8 pp за день
Главный драйвер — WTI Crude Oil +27% к LTM; выручка ×1.24 против затрат ×1.04; EBITDA 844→1 253; при 6.1× EV/EBITDA → +16%.
Цены продуктов — движение к средней за LTM
| Сырьё | Доля | Спот | LTM | 3 года | к LTM, $ | 3г к LTM |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil (rev) | +90% | 91.55 | 71.96 | 76.58 | +27% | +6% |
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM) | |
| Выручка LTM | 3 367 |
| EBITDA LTM | 844 |
| Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA) | 2 522 |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель выручки — спот | ×1.245 (+24%) |
| = Спот-выручка | 4 192 |
| Множитель выручки — 3-летние цены | ×1.058 (+6%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 3 561 |
| 3 · Проекция затрат | |
| Множитель затрат — спот | ×1.040 (+4%) |
| = Спот-затраты | 2 623 |
| Множитель затрат — 3-летние цены | ×1.040 (+4%) |
| = Затраты по 3-летним ценам | 2 623 |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 1 568 |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 938 |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее) | 1 253 |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли) | 6.1x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 7 617 |
| Чистый долг | 723 |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 6 956 |
| Текущая капитализация | 6 020 |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +15.5%
Обеспеченность запасами: 39 лет
Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.
| Период | Факт выр. | Модель выр. | Δ выр. | Факт EBITDA | Модель EBITDA | Δ EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 FY | 3 553 | 2 842 | +25.0% | 1 354 | 524 | +158.4% |
| 2024 FY | 3 238 | 3 472 | -6.8% | 1 298 | 1 186 | +9.5% |
| 2025 FY | 2 994 | 2 820 | +6.1% | 917 | 803 | +14.2% |
Прогн. EV/EBITDA 4.1x · целевой 75-й перцентиль (3г) 10.2x · LTM среднее 6.1x
Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Aker BP | глобальные | 23,3 | 2,9x | 2,9x |
| Лукойл | Россия | 49,3 | 2,4x | 4,9x |
| Occidental Petroleum | глобальные | 59,3 | 5,0x | 5,0x |
| Газпром | Россия | 34,0 | 2,8x | 5,6x |
| Роснефть | Россия | 56,3 | 3,3x | 6,5x |
| ConocoPhillips | глобальные | 167,9 | 6,9x | 6,9x |
| Chevron | глобальные | 393,4 | 8,1x | 8,1x |
| Татнефть | Россия | 22,0 | 4,3x | 8,6x |
| Газпром нефть | Россия | 40,8 | 4,3x | 8,7x |
| Santos | Австралия | 19,8 | 9,2x | 8,9x |
| Exxon Mobil | глобальные | 706,0 | 10,0x | 10,0x |
| Новатэк | Россия | 45,6 | 7,9x | 15,8x |
| Медиана группы | 4,7x | 7,5x | ||
| Среднее по группе | 5,6x | 7,7x | ||
| Эта компания | глобальные | 6,0 | 5,2x | 5,2x |
Медиана группы 4,7x как торгуется, 7,5x с поправкой на рынок; компания 5,2x — дисконт 31%.
Среднее по группе 5,6x как торгуется, 7,7x с поправкой; к среднему компания — дисконт 32%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 51% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-11 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-06-08 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2026-03-20 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-12-23 | 10 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 10 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-12-05 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-09-12 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-06-13 | 0.3 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.3 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-03-21 | 0.26 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.26 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-12-16 | 0.25 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-09-16 | 0.25 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-09-14 | 0.441 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.441 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-06-14 | 0.441 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.441 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-03-14 | 0.441 CAD | Отсечка реестра (ex-div): 0.441 CAD на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Strathcona Resources (SCR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков